Mô hình tăng giá Solana (SOL) gặp 3 tín hiệu giảm: Liệu đà bật tăng 10% gặp rủi ro?

Giá Solana đã tăng gần 10% trong tháng qua và duy trì trong một kênh tăng ổn định kể từ ngày 24/02/2024. Cấu trúc này vẫn đang thể hiện xu hướng tăng về mặt kỹ thuật khi tài sản này liên tục thiết lập các mốc đỉnh cao mới và đáy cao mới.

Tuy nhiên, động lực tăng giá hiện tại đang tiến vào giai đoạn quan trọng. Một số tín hiệu trên chuỗi và từ các sản phẩm phái sinh cho thấy đợt tăng này có thể sẽ gặp áp lực khi Solana sắp thử kiểm tra vùng phá vỡ mới.

Đà tăng theo kênh giá lên của Solana đối mặt với thử thách kỹ thuật đầu tiên

Kể từ ngày 24/02/2024, Solana đã giao dịch trong mô hình kênh tăng, liên tục hình thành các mốc đỉnh cao mới và đáy cao mới.

Mô hình như vậy thường phản ánh xu hướng tăng nhẹ khi lực mua vẫn luôn xuất hiện ở các mức giá cao hơn.

Gần đây, trên biểu đồ 12 giờ cũng ghi nhận sự giao cắt tăng giữa đường trung bình động EMA 20 và EMA 50. Khi EMA chu kỳ ngắn vượt lên trên EMA chu kỳ dài hơn, điều này cho thấy lực mua đang mạnh dần lên. EMA là chỉ báo xu hướng chú trọng vào biến động giá gần đây.

Tuy nhiên, những cây nến gần đây cho thấy xuất hiện râu nến trên khá dài gần đường EMA 100. Râu nến dài là khi giá bị đẩy lên cao nhưng lực bán xuất hiện mạnh khiến giá nhanh chóng bị đẩy xuống lại.

Bạn muốn nhận thêm các phân tích token như thế này? Hãy đăng ký nhận Bản tin Crypto mỗi ngày từ biên tập Harsh Notariya tại đây.

Điều này có thể cho thấy phe bán đã bắt đầu bảo vệ các mức giá cao hơn, với EMA 100 là mức cần chú ý đầu tiên.

Khi nhận thấy những tín hiệu này xuất hiện gần đỉnh kênh tăng, các nhà giao dịch thường xem xét sâu hơn tới các chỉ số trên chuỗi để đánh giá liệu đà tăng có còn được hỗ trợ mạnh hay không.

Một trong những tín hiệu quan trọng nhất cần theo dõi là bao nhiêu nhà đầu tư hiện đang có lãi.

Lợi nhuận tăng tạo lại điều kiện từng xuất hiện trước đợt giảm hồi tháng 02/2024

Chỉ số Tỷ lệ ví đang có lãi đo lường số lượng ví hiện đang giữ Solana với mức giá mua vào thấp hơn giá thị trường hiện tại.

Khi tỷ lệ này tăng nhanh, nghĩa là nhiều nhà đầu tư đang có khoản lãi chưa chốt. Mặc dù nhìn có vẻ tích cực, nhưng điều này cũng làm tăng khả năng các nhà giao dịch sẽ tranh thủ chốt lời. Hiện tại, hơn 26% địa chỉ Solana đang có lãi, mức cao này chỉ mới xuất hiện lần cuối vào khoảng ngày 02/02/2024.

Tại thời điểm đó, Solana được giao dịch quanh mốc 104 USD. Trong 3 ngày tiếp theo, giá đã giảm về khoảng 78 USD, tương đương mức giảm 25%. Đây là dấu hiệu đầu tiên cho thấy sự gia tăng tỷ lệ lợi nhuận có thể báo hiệu đà giảm giá.

Ví dụ lịch sử này cho thấy khi nhiều người có lãi sẽ dẫn đến áp lực bán mạnh. Tuy nhiên, việc này thường phụ thuộc vào cách các nhà đầu tư dài hạn hành động trong giai đoạn đó.

Để hiểu rõ hơn liệu nhà đầu tư còn tin tưởng đà tăng hay không, bước tiếp theo là theo dõi chỉ số tích lũy của các nhà đầu tư nắm giữ lâu dài.

Niềm tin của holder đã giảm gần 50% kể từ đợt tăng lợi nhuận gần nhất

Chỉ số Thay đổi vị thế ròng của Hodler phản ánh sự thay đổi số lượng coin được nắm giữ bởi các nhà đầu tư dài hạn trong vòng 30 ngày gần nhất. Giá trị dương tức là đang được tích lũy thêm coin, còn giá trị âm nghĩa là các nhà đầu tư dài hạn đang bán ra.

Vào khoảng ngày 02/02/2024, khi tỷ lệ lợi nhuận đạt mức tương tự, các nhà đầu tư dài hạn đã gom vào khoảng 3,042,783 SOL.

Hiện tại, con số này chỉ còn khoảng 1,527,770 SOL, tức lực tích lũy đã giảm gần 50% so với trước.

Sự khác biệt này rất quan trọng vì khi các nhà đầu tư dài hạn liên tục mua vào, giá sẽ được hỗ trợ tốt khi thị trường xuất hiện lực chốt lời. Tuy nhiên, ở đợt tăng giá lần này lực mua vào từ các nhà đầu tư dài hạn lại yếu hơn nhiều so với đầu tháng 02/2024. Đây là dấu hiệu tiêu cực thứ hai. Điều này cho thấy nếu các nhà giao dịch có lãi tiếp tục chốt lời giống như đầu tháng 02, thì mức hỗ trợ phía dưới sẽ yếu hơn.

Khi cả tỷ lệ lợi nhuận tăng còn lực tích lũy của nhà đầu tư dài hạn suy yếu, nhà giao dịch thường nhìn sang thị trường phái sinh để tìm nốt mảnh ghép cuối cùng. Và các dữ liệu hiện tại lại tiếp tục phát đi tín hiệu cảnh báo mới.

Một cụm đòn bẩy long lớn có thể làm giá Solana giảm mạnh hơn

Dữ liệu từ thị trường hợp đồng vĩnh cửu SOL/USDT trên Binance cho thấy hiện đang có sự chênh lệch lớn giữa vị thế Long và Short sử dụng đòn bẩy. Hiện tại, khoảng 306 triệu USD lệnh Long sử dụng đòn bẩy đang mở trên thị trường, trong khi chỉ có khoảng 75 triệu USD lệnh Short.

Điều này tạo ra sự mất cân bằng đòn bẩy hơn bốn lần nghiêng về phía mua. Các sự mất cân bằng đòn bẩy lớn có thể trở nên nguy hiểm nếu giá bắt đầu giảm, vì các lệnh thanh lý bắt buộc có thể khiến giá rơi nhanh hơn.

Một mức giá quan trọng nằm gần 89 USD, nơi gần một phần ba các cụm thanh lý lệnh mua tập trung tại đây.

Nếu Solana giảm xuống dưới mức này, hàng loạt lệnh thanh lý có thể khiến giá giảm mạnh hơn. Điều thú vị là mức giá này còn xuất hiện ở biểu đồ giá của Solana.

Song song đó, kênh tăng giá vẫn giữ được xu hướng tích cực miễn là giá duy trì trên các vùng hỗ trợ quan trọng. Nếu vượt lên trên 94 USD (cũng là đường 100-EMA), đà tăng có thể được củng cố, và nếu bứt phá lên trên 98 USD thì Solana có thể đủ động lực để thử thách các mức cao hơn quanh vùng 110 USD.

Tuy nhiên, nếu lực bán quay trở lại và giá xuyên thủng dưới 89 USD, sự mất cân bằng đòn bẩy có thể khiến giá giảm nhanh về vùng 80 USD và phá vỡ hoàn toàn hình mẫu kênh tăng. Khi đó, thành quả tăng trưởng gần 10% trong tháng vừa qua của Solana có thể bị cuốn trôi rất nhanh.