Giá Bitcoin bứt phá, mục tiêu 78,000 USD đang gần, nhưng vẫn còn một rủi ro

Giá Bitcoin đang giao dịch trên 73,700 USD tại thời điểm viết bài sau khi tăng gần 11% trong bảy ngày qua, được thúc đẩy bởi sự phá vỡ từ mô hình “cup-and-handle” kinh điển.

Đợt tăng này đã đẩy tài sản lớn nhất thị trường crypto tiến gần đến vùng kháng cự quan trọng. Mặc dù động lực kỹ thuật và lực mua mạnh đang hỗ trợ cho đà tăng, một số chỉ báo cho thấy Bitcoin có thể tiếp tục tiến đến vùng 78,000 USD, nhưng có thể sẽ gặp phải một số kháng cự.

Giá Bitcoin bứt phá từ mô hình cup-and-handle, hướng đến mục tiêu 78,000 USD

Đợt tăng mới nhất của Bitcoin bắt đầu tăng tốc sau khi giá vượt qua vùng kháng cự tại phần “tay cầm” của mô hình cup-and-handle vào ngày 13/03/2024, đúng như dự đoán trong phân tích trước của chúng tôi về BTC.

Khi giá vượt qua đường kháng cự của tay cầm, các trader thường dự đoán mục tiêu tiếp theo bằng cách đo độ sâu của “cup” và cộng lên từ điểm phá vỡ. Đối với Bitcoin, dự báo này cho thấy khả năng giá sẽ tiến đến vùng 78,000 USD.

Muốn nhận thêm những thông tin về token như thế này? Đăng ký nhận bản tin Crypto hàng ngày từ biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Sau khi phá vỡ, giá Bitcoin nhanh chóng tăng lên gần 74,300 USD rồi điều chỉnh nhẹ xuống. Các cây nến kể từ ngày 13/03/2024 cũng xuất hiện nhiều bóng nến trên, thể hiện rằng phe bán đang cố gắng bảo vệ vùng kháng cự này.

Hành vi như vậy không làm mất hiệu lực của tín hiệu tích cực từ mô hình breakout, nhưng nó cho thấy đà tăng có thể gặp một số khó khăn ngắn hạn trước khi có thể tiếp tục. Để xác định đợt tăng này còn mạnh hay không, chúng ta cần xem dòng tiền đang chảy vào thị trường như thế nào.

Dòng vốn đổ vào chậm lại dù giá Bitcoin tăng?

Một trong những tín hiệu sớm cho thấy đà tăng có thể đang chậm lại xuất hiện ở chỉ báo Chaikin Money Flow (CMF).

CMF là chỉ báo dựa trên khối lượng, dùng để đánh giá dòng vốn lớn đang chảy vào hay rút ra khỏi một tài sản. Khi CMF nằm trên mức 0, thường cho thấy lực mua vào; CMF tăng dần thể hiện dòng tiền chảy vào mạnh hơn, còn nếu CMF giảm thì dòng tiền vào đang yếu đi.

Từ ngày 04/03 đến 16/03/2024, giá Bitcoin tăng nhẹ nhưng CMF lại giảm mạnh. Điều này tạo ra cấu trúc phân kỳ giảm, nghĩa là giá tăng nhưng lực mua đang suy yếu dần. Nguyên nhân có thể do một số nhà đầu tư lớn bán chốt lời, điều này cũng lý giải việc xuất hiện nhiều bóng nến trên.

Điều đáng chú ý là CMF vẫn duy trì ở mức dương, tức dòng tiền vẫn đang chảy vào Bitcoin. Tuy nhiên, CMF hiện chưa vượt mốc 0.15, mức mà trước đó từng xuất hiện dòng tiền lớn đổ vào. Cho đến khi CMF vượt qua vùng này, cấu trúc phân kỳ vẫn chỉ ra đà tăng có thể sẽ còn điều chỉnh hoặc đi ngang trong ngắn hạn.

Dù vậy, các chỉ báo về dòng tiền cũng chỉ phản ánh một phần câu chuyện. Khi nhìn vào hoạt động trên các sàn giao dịch, sẽ có cái nhìn rõ ràng hơn về cách các nhà đầu tư nhỏ lẻ hành động.

Dòng Bitcoin rút khỏi sàn tăng lên trong khi đòn bẩy giảm

Một trong những tín hiệu mạnh nhất ủng hộ đà tăng giá đến từ chỉ số Exchange Net Position Change. Chỉ báo này theo dõi lượng coin di chuyển vào hoặc rút ra khỏi các sàn giao dịch crypto.

Vào ngày 09/03/2024, Exchange Net Position Change ghi nhận khoảng –38,412 BTC, cho thấy lượng lớn coin đã được rút khỏi sàn. Đến ngày 15/03/2024, con số này tiếp tục giảm thêm, chạm mức –65,393 BTC.

Như vậy, lượng coin rút khỏi sàn đã tăng khoảng 40%, hàm ý rằng nhà đầu tư vẫn tiếp tục mua vào Bitcoin.

Khi lượng coin còn lại trên sàn ít đi, nguồn cung sẵn có để bán ngay lập tức cũng giảm. Thực tế này có thể hỗ trợ cho đà tăng giá, nhất là khi kết hợp cùng tín hiệu kỹ thuật mạnh. Tuy nhiên, chỉ mỗi việc tích lũy trên thị trường giao ngay chưa đảm bảo đà tăng bền vững, thị trường phái sinh cũng cần đồng thuận.

Điều thú vị là dữ liệu phái sinh ghi nhận đòn bẩy đã giảm xuống, dù giá Bitcoin vẫn tăng. Ngày 05/03/2024, lúc Bitcoin giao dịch gần 72,600 USD, open interest trên hợp đồng tương lai Bitcoin đạt khoảng 26.14 tỷ USD.

Đến ngày 16/03/2024, giá Bitcoin tăng lên khoảng 73,700 USD, song open interest lại giảm còn khoảng 22.78 tỷ USD, tương đương giảm gần 13%.

Dữ liệu funding rate tiếp tục củng cố nhận định trên.

Đầu tháng 03/2024, funding rate gần như đã chuyển sang tích cực khi nhiều người tham gia “đu trend”. Hiện tại, funding rate đã hơi chuyển sang âm (-0.005), cho thấy mức sử dụng đòn bẩy vẫn khá kiểm soát và các nhà giao dịch vẫn giữ tâm lý thận trọng. Việc cẩn trọng như vậy là điều tích cực trong các đợt tăng giá, bởi chúng ta đều biết đòn bẩy quá đà có thể khiến thị trường biến động mạnh và nguy hiểm.

Đòn bẩy thấp giúp giảm rủi ro xảy ra các đợt thanh lý lớn và có thể làm cho biến động giá ổn định hơn. Thêm vào đó, thị trường không quá lạc quan, bằng chứng là funding rate đang âm. Khi nhu cầu giao ngay tăng lên và đòn bẩy giảm xuống, cấu trúc tăng giá hiện tại trở nên lành mạnh và bền vững hơn so với hồi đầu tháng.

Các mốc giá Bitcoin hiện đang cho tín hiệu tăng

Dù cấu trúc thị trường khá tích cực, Bitcoin vẫn cần vượt qua một số ngưỡng kháng cự trước khi hướng tới mục tiêu kỳ vọng là 78,000 USD.

Vùng kháng cự đầu tiên nằm gần 74,300 USD, nơi người bán đã xuất hiện trong thời gian gần đây. Nếu Bitcoin vượt qua vùng giá này, mốc quan trọng tiếp theo sẽ là trên 75,100 USD.

Nếu giá Bitcoin đóng nến hàng ngày rõ ràng trên 75,100 USD, đây có thể là tín hiệu xác nhận xu hướng tăng tiếp diễn và mở ra cơ hội tiến về khu vực 78,000–79,000 USD, phù hợp với mô hình cup-and-handle đang hình thành.

Ở chiều ngược lại, vùng hỗ trợ đầu tiên xuất hiện quanh mức 72,000 USD. Nếu Bitcoin giảm xuống dưới vùng này, các vùng hỗ trợ tiếp theo sẽ lần lượt nằm quanh 70,400 USD và 68,900 USD.

Nếu giảm xuống dưới 68,900 USD, cấu trúc breakout xu hướng tăng sẽ bị suy yếu và khả năng cao thị trường cần thêm thời gian tích lũy trước khi có thể tăng trở lại.

Tạm thời, giá Bitcoin vẫn đang được hỗ trợ bởi nhu cầu giao ngay cao và mức đòn bẩy thấp. Tuy nhiên, để có thể hướng tới vùng 78,000 USD, thị trường vẫn cần vượt qua các ngưỡng kháng cự quan trọng phía trước.