Solana tăng 30% đối mặt thử thách quan trọng — Giá sẽ đi về đâu tiếp theo?

Giá Solana đã phục hồi mạnh mẽ sau đợt giảm sâu bên trong kênh giá giảm. Sau khi rơi gần đến đáy kênh, SOL nhận được lực hỗ trợ mạnh quanh mức 67 USD vào đầu tháng 02/2024 và bật tăng hơn 30%. Đợt tăng này chủ yếu nhờ lực “bắt đáy” từ phía những nhà đầu tư nhỏ lẻ lạc quan nhất.

Thoạt nhìn, cú bật lên này khá thuyết phục. Tuy nhiên, giá SOL vẫn đang mắc kẹt dưới vùng kháng cự quan trọng và dữ liệu on-chain lại cho thấy sự phân vân của nhà đầu tư. Thị trường hiện đối mặt với thử thách lớn: Liệu lực mua có đủ mạnh để biến sóng hồi này thành một xu hướng phục hồi bền vững, hay áp lực bán sẽ quay lại gây giảm giá tiếp?

Nhà đầu tư nhỏ lẻ mua vào khi giá giảm đã bảo vệ vùng hỗ trợ quan trọng

Đợt bật lại của Solana xuất hiện trước khi giá chạm đáy kênh giá giảm. Thay vào đó, lực mua đã xuất hiện sớm ở vùng 67 USD – nơi đóng vai trò hỗ trợ bên trong khi giá còn xu hướng giảm.

Vào ngày 06/02/2024, nến ngày của SOL có bóng nến dưới rất dài tại vùng 67 USD. Bóng nến dài này cho thấy người mua mạnh tay hấp thụ lực bán và đẩy giá khỏi vùng thấp. Mẫu nến này thường xuất hiện khi nhu cầu đột ngột tăng cao giữa tâm lý hoảng loạn.

Hành vi này càng rõ nét hơn nếu nhìn vào chỉ báo Money Flow Index (MFI), kết hợp giữa giá và khối lượng giao dịch để đo lường dòng tiền chảy vào hoặc rút ra khỏi tài sản. Nếu MFI tăng lên trong khi giá giảm, đó là tín hiệu “bắt đáy” tích cực.

Có sự tham gia bắt đáy: TradingView

Bạn muốn xem thêm các phân tích về token như thế này? Đăng ký nhận Bản tin Crypto mỗi ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Trong khoảng 18/12/2023 đến 06/02/2024, giá Solana liên tục giảm, nhưng MFI lại đi lên. Sự phân kỳ tăng giá này chứng tỏ dòng tiền vẫn âm thầm vào thị trường dù giá lao dốc. Nói đơn giản, nhà đầu tư vẫn mua vào ngay cả khi giá đi xuống.

Chính việc “giữ chân” giá tại vùng 67 USD đã giúp SOL không giảm thẳng về đáy kênh mà tạo nền cho cú hồi 30%. Tuy nhiên, lực mua bắt đáy sớm này chưa đủ để duy trì xu hướng tăng lâu dài. Để biết hỗ trợ này có bền không, cần quan sát ai sẽ tiếp tục nắm giữ sau khi giá hồi phục.

Những nhà đầu tư SOL dài hạn đang quay lại, nhưng niềm tin vẫn còn hạn chế

Sau khi giá giảm sâu, sự chú ý chuyển sang nhóm nhà đầu tư dài hạn.

Ở đây, chỉ số Hodler Net Position Change (30 ngày) được sử dụng để xem liệu các ví giữ SOL hơn 155 ngày đang tích cực mua thêm hay bán ra. Nhóm này thường giữ vai trò cốt lõi tạo xu hướng dài hạn cho giá.

Ngày 06/02/2024, các nhà đầu tư dài hạn đã tích lũy thêm khoảng 1.88 triệu SOL. Tới ngày 08/02/2024, con số này lên khoảng 1.97 triệu SOL, tăng gần 5% lượng tích lũy ròng.

Nhà đầu tư dài hạn mua vào: Glassnode

Điều này cho thấy nhóm nắm giữ lâu dài bắt đầu quay lại sau đợt giảm, phù hợp với lực bắt đáy trước đó. Đây là tín hiệu tích cực, bởi các đợt phục hồi bền vững thường cần sự tham gia của họ.

Dù vậy, tốc độ tích lũy vẫn khá chậm. Trong những đợt hồi mạnh, dòng tiền vào nhóm dài hạn thường tăng mạnh hơn. Ở đây, nhà đầu tư vẫn đang thận trọng, chỉ thử nghiệm sóng hồi thay vì “dốc hết vốn”.

Do niềm tin dài hạn vẫn chưa rõ ràng, sóng hồi này dễ bị tổn thương. Vì thế, hành động của các trader ngắn hạn lại càng có ý nghĩa.

Bán ra ngắn hạn đã giảm bớt, nhưng áp lực thua lỗ vẫn chưa hết

Nhóm nắm giữ từ 1 ngày đến 1 tuần – nhóm “lướt sóng” và phản ứng nhanh nhất, đã bán ra khi giá tăng nhẹ. Ngày 07/02/2024, nhóm này nắm khoảng 8.32% tổng lượng SOL lưu thông. Đến ngày 09/02/2024, tỷ lệ này giảm còn khoảng 5.40%. Tức là lượng nắm giữ sụt gần 35% chỉ sau 2 ngày, theo dữ liệu HODL Waves.

Chỉ số này phân nhóm các ví SOL dựa vào thời gian nắm giữ, giúp xác định hành động của từng đối tượng nhà đầu tư.

Nhà đầu tư ngắn hạn bán tháo: Glassnode

Dù họ bán ra, giá SOL vẫn giữ được phần lớn mức tăng. Điều này chứng tỏ lực mua bắt đáy của nhà đầu tư dài hạn đã hấp thụ lực xả này – đây là dấu hiệu tốt. Tuy nhiên, rủi ro lại xuất hiện qua dữ liệu Short-Term Holder NUPL, đo lường việc nhà đầu tư mua gần đây đang lãi hay lỗ.

Ngày 06/02/2024, NUPL giảm mạnh xuống khoảng -0.95, thể hiện mức lỗ và tâm lý hoang mang cực độ. Sau cú hồi, chỉ số này cải thiện lên khoảng -0.70, tức tăng hơn 26%.

Áp lực thua lỗ giảm dần: Glassnode

Thiệt hại đã giảm bớt, tuy nhiên những người nắm giữ ngắn hạn vẫn đang lỗ nặng. Thông thường, những lần phục hồi sớm của NUPL sẽ khiến giá khó tạo đáy ổn định. Việc giảm lỗ lần này có vẻ hơi sớm. Nếu giá không tăng trở lại trong thời gian tới, những nhà đầu tư nhỏ lẻ nắm giữ ngắn hạn còn lại có thể sẽ bán tiếp để cắt lỗ sâu hơn. Điều này dễ dẫn đến làn sóng bán tháo mới. Vì vậy, mọi sự chú ý đang quay lại với biểu đồ giá.

Vì sao mức 96 USD sẽ quyết định liệu đợt phục hồi giá Solana có tiếp tục hay không

Tất cả các tín hiệu kỹ thuật và dữ liệu on-chain hiện đều hội tụ về cùng một khu vực giá.

Kể từ lúc hồi phục, Solana đã bị “kẹt” trong khoảng từ 80 USD đến 96 USD. Vùng giá này cho thấy cả bên mua và bán đều đang do dự, thiếu quyết đoán.

Miễn là giá vẫn trên 80 USD, xu hướng phục hồi vẫn được duy trì, dù có thể xảy ra một số đợt bán ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu Solana rơi xuống dưới 80 USD, vùng hỗ trợ quan trọng kế tiếp sẽ nằm quanh 67–64 USD. Nếu vùng này cũng bị mất, giá có thể giảm về 41 USD—tức giảm khoảng 50% so với mặt bằng hiện tại và cũng trùng với mức dự đoán theo mô hình kênh giá rộng hơn.

Đây chính là rủi ro về mặt cấu trúc vẫn còn đe dọa thị trường.

Theo chiều ngược lại, 96 USD là vùng giá quan trọng nhất hiện nay. Đây là mức “kháng cự” cần vượt qua. Trước khi giảm mạnh vào đầu tháng 02/2024, đây từng là vùng hỗ trợ mạnh của Solana. Hiện tại, nó đã trở thành ngưỡng cản lớn khiến giá khó đi lên.

Phân tích giá Solana: TradingView

Nếu giá vượt 96 USD và giữ vững, điều đó sẽ cho thấy thị trường lấy lại sự tự tin. Khi đó, Solana có thể hướng tới mục tiêu tiếp theo là 116 USD và xa hơn là 148 USD. Nếu chưa thể chinh phục được mức này, mọi đợt hồi phục hiện tại đều có nguy cơ bị “kẹt lại”. Hiện tại giá Solana vẫn đang dưới ngưỡng này.

Dòng tiền mua lâu dài vẫn còn khá thận trọng. Tổn thất ngắn hạn tuy giảm nhưng lại diễn ra quá sớm. Cho đến khi nào Solana vượt 96 USD với khối lượng giao dịch mạnh, đợt hồi phục này vẫn chưa được xác nhận rõ ràng.