Một bài đăng trên Twitter của Nhà Trắng tiết lộ rủi ro thực sự trong Đạo luật CLARITY

Cuộc tranh luận về Đạo luật CLARITY chủ yếu xoay quanh cuộc giằng co giữa ngân hàng và các công ty crypto về lợi suất của stablecoin. Dù vấn đề này đang chiếm sóng truyền thông với tư cách một dự luật liên quan đến cấu trúc thị trường, nó lại làm lu mờ một vấn đề âm thầm hơn nhưng có thể mang ý nghĩa còn lớn hơn.

Nếu được ban hành, Đạo luật CLARITY sẽ chính thức hợp pháp hóa các vai trò crypto nằm trong khuôn khổ quản lý và ngầm áp dụng các tiêu chuẩn tuân thủ Đạo luật Bảo mật Ngân hàng (Bank Secrecy Act – BSA). Dù không có yêu cầu rõ ràng, điều này có thể thúc đẩy mô hình giám sát lên hàng đầu, tạo áp lực để các trung gian loại bỏ các tài sản bảo mật riêng tư và bỏ qua thiết kế bảo mật cá nhân trước khi Quốc hội kịp thảo luận cởi mở các mặt lợi hại của vấn đề.

Các ngân hàng tham gia thảo luận về lợi suất stablecoin

Vào thứ Hai, các nhân vật trong ngành đã gặp cố vấn của Tổng thống Mỹ Donald Trump để tìm kiếm các thỏa hiệp tiềm năng liên quan đến dự luật cấu trúc thị trường vẫn còn gây nhiều tranh cãi.

Cuộc thảo luận được chủ trì bởi Patrick Witt, giám đốc điều hành Hội đồng Cố vấn Tổng thống về Tài sản số. Cuộc họp bàn tròn có sự tham gia của các lãnh đạo cấp cao đến từ cả lĩnh vực crypto và ngân hàng truyền thống.

Cuộc họp này đã làm căng thẳng leo thang giữa ngành crypto và tài chính truyền thống.

Nhiều người đặt câu hỏi tại sao các nhà hoạch định chính sách lại mời Wall Street tham gia góp ý cho luật quản lý sản phẩm đang cạnh tranh trực tiếp với ngành cốt lõi của họ. Nổi bật nhất là stablecoin có lợi suất – thứ mà nhiều người coi là mối đe dọa rõ ràng với tiền gửi ngân hàng truyền thống.

Tuy nhiên, cuộc họp này cũng cho thấy một vấn đề tinh tế hơn nhưng không kém phần quan trọng: quyền riêng tư cá nhân.

Cách CLARITY đưa tiền mã hóa vào phạm vi Đạo luật Bảo mật Ngân hàng

Đạo luật CLARITY tự giới thiệu như một khung cấu trúc thị trường, mang đến sự chắc chắn về pháp lý cho ngành công nghiệp crypto Mỹ. Dự luật này hướng tới việc chỉ định rõ ràng các hoạt động cho từng cơ quan quản lý cũng như mang lại sự minh bạch pháp lý mà các thành viên thị trường chờ đợi bấy lâu nay.

Tuy nhiên, đạo luật này còn vượt ngoài phạm vi phân định quyền hạn quản lý.

Bằng cách xác định rõ vai trò được quản lý trong lĩnh vực crypto, đặc biệt là các sàn giao dịch tập trung và nhà phát hành stablecoin, đạo luật này đã chính thức đưa họ vào hệ thống tài chính hiện hành.

Khi các vai trò này được công nhận hợp pháp, việc tuân thủ Đạo luật Bảo mật Ngân hàng (BSA) là điều không thể tránh khỏi, dù bản thân đạo luật này không nói rõ cách BSA áp dụng cho hoạt động on-chain.

Sự thiếu rõ ràng này khiến các quyết định quan trọng lại được giao cho các trung gian, thay vì phải do Quốc hội quyết định.

Do đó, các sàn giao dịch và đơn vị lưu ký thường sẽ áp dụng kiểm tra danh tính chặt chẽ, theo dõi giao dịch rộng rãi hơn và thu thập dữ liệu khách hàng nhiều hơn. Chính việc này đã thiết lập những tiêu chuẩn ngầm thay cho quy định rõ ràng của luật pháp.

Trong khuôn khổ này, các dự án tập trung vào quyền riêng tư có thể là bên chịu ảnh hưởng nặng nề nhất.

Tài sản bảo mật đang bị tấn công

BSA yêu cầu các tổ chức tài chính xác minh danh tính khách hàng và giám sát các hoạt động đáng ngờ. Trên thực tế, điều này đồng nghĩa các tổ chức cần biết khách hàng là ai và báo cáo những dấu hiệu bất thường đến cơ quan chức năng.

Tuy nhiên, luật không yêu cầu phải minh bạch toàn bộ hệ thống 24/7 hay việc tất cả các giao dịch đều phải truy vết đến từng cá nhân vào mọi thời điểm.

Dù vậy, các đơn vị lớn như Binance, Coinbase hay Circle hiện lại hành động như thể luật đã yêu cầu như vậy. Họ xem việc tuân thủ BSA nghĩa là phải đảm bảo tính minh bạch tối đa cho các giao dịch on-chain để giảm thiểu rủi ro pháp lý trong bối cảnh luật pháp chưa rõ ràng.

Cách làm này dẫn tới các quy định giám sát và truy vết chặt chẽ, đồng thời tránh xa những nền tảng/ giao thức hạn chế khả năng theo dõi giao dịch. Các sàn tập trung thường không niêm yết các coin hướng đến quyền riêng tư như Monero hay Zcash, không phải vì BSA bắt buộc, mà chỉ là giải pháp phòng ngừa rủi ro.

Cho đến hiện tại, Đạo luật CLARITY chưa làm rõ BSA nên áp dụng như thế nào đối với blockchain, nơi quyền riêng tư và tính ẩn danh khác biệt so với tài chính truyền thống. Sự im lặng này rất quan trọng.

Khi các yêu cầu quan trọng không được xác định rõ, Đạo luật CLARITY có thể khiến cách hiểu bảo thủ và nặng về giám sát của BSA trở thành tiêu chuẩn bắt buộc.

Vì vậy, những người gắn bó với tinh thần cypherpunk của crypto sẽ chịu ảnh hưởng nhiều nhất, khi các công cụ và dịch vụ chú trọng quyền riêng tư tiếp tục bị hạn chế.