Tại sao mức giảm giá 45% của ADA và hy vọng đảo chiều không thể khiến cá voi Cardano hợp lực

Giá Cardano hiện đang ở mức chiết khấu sâu. Kể từ đầu tháng 12, giá đã giảm gần 45% và mới đây đã chạm mốc 0.26 USD trước khi bật lên gần 0.28 USD. Trên lý thuyết, đây có vẻ là vùng mua tốt.

Biểu đồ cũng cho thấy các tín hiệu đảo chiều sớm. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ đang bắt đầu tích lũy trở lại. Tuy vậy, các “cá mập” – những người nắm giữ số lượng lớn, vẫn rất thận trọng. Dù giá đang rẻ và các chỉ báo cải thiện, nhưng lực mua vẫn chưa đủ mạnh mẽ. Có 3 dữ liệu giải thích vì sao lại như vậy.

Phân kỳ tăng giá trong kênh giảm vẫn chưa đủ để thu hút cá voi

Về mặt kỹ thuật, biểu đồ của Cardano đang cho tín hiệu trái chiều.

Kể từ tháng 11, ADA liên tục di chuyển trong một kênh giảm giá, khi giá tạo đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn trong hai đường song song. Điều này cho thấy xu hướng giảm giá có kiểm soát, không phải là bán tháo hoảng loạn vì giá vẫn duy trì trong kênh này. Tuy nhiên, rủi ro giảm sâu vẫn còn.

Cùng lúc đó, động lượng thị trường lại đang cải thiện.

Từ 21/11 đến 31/01, ADA đã tạo đáy thấp mới. Trong cùng thời gian này, chỉ báo Relative Strength Index (RSI) lại tạo đáy cao hơn. RSI là chỉ báo động lượng trên thang điểm 0–100. Khi giá giảm nhưng RSI lại tăng, điều này cho thấy sức ép bán đang yếu dần. Đây gọi là phân kỳ tăng giá, thường xuất hiện ở đầu những đợt đảo chiều xu hướng.

Biểu đồ ADA trái chiều: TradingView

Muốn cập nhật tin tức token mỗi ngày? Hãy đăng ký Bản tin Crypto hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Tuy nhiên, cá mập vẫn chưa thực sự nhập cuộc dù đã xuất hiện dấu hiệu đảo chiều trên thị trường.

Dữ liệu on-chain chỉ ra ba nhóm ví lớn với hành động khác nhau:

• Các ví nắm trên 1 tỷ ADA tăng nhẹ lượng nắm giữ sau ngày 28/01, nhưng không mua thêm khi giá giảm cuối tháng 01.
• Các ví nắm trong khoảng 100 triệu tới 1 tỷ ADA đã giảm sở hữu từ khoảng 2.58 tỷ xuống 2.47 tỷ ADA.
• Các ví có số lượng từ 10 triệu tới 100 triệu ADA lại tăng lượng nắm giữ từ 13.37 tỷ lên 13.50 tỷ ADA.

Sự dịch chuyển của cá mập ADA: Santiment

Thông thường, khi cá mập tin chắc giá sẽ hồi phục, các nhóm này sẽ tích lũy cùng lúc. Hiện tại điều đó không xảy ra. Sức mua ròng chỉ dừng ở mức 20 triệu ADA. Nguyên nhân là rủi ro còn cao.

Chừng nào ADA còn dao động gần sát mép đáy của kênh giảm giá, nguy cơ giá thủng kênh vẫn còn. Nếu thủng kênh, ADA có thể giảm thêm 29% nữa – sẽ phân tích kỹ hơn ở phần nhận định giá bên dưới. Đây là rủi ro về cấu trúc xu hướng khiến nhà đầu tư lớn dè dặt, dù xuất hiện phân kỳ tăng giá.

Mức độ thống trị trên mạng xã hội yếu và nhà đầu tư nhỏ lẻ mua vào thận trọng làm hạn chế đà tăng trưởng

Rào cản thứ hai là về tâm lý thị trường.

Social dominance đo mức độ chú ý của cộng đồng dành cho một đồng coin so với toàn thị trường crypto. Chỉ báo này theo dõi tỷ lệ các cuộc thảo luận trực tuyến về tài sản đó. Khi social dominance tăng, thường báo hiệu dòng tiền và sự quan tâm đầu cơ tăng lên.

Đối với Cardano, social dominance đạt đỉnh gần 1.08% vào tháng 11/2025 khi giá ADA đạt 0.59 USD. Kể từ đó, chỉ số này giảm đều đặn và hiện chỉ còn khoảng 0.047%, gần mức thấp nhiều tháng.

Lịch sử cho thấy điều này rất quan trọng.

• Đầu tháng 12, social dominance đạt đỉnh cục bộ, sau đó giá tăng 12%.
• Cuối tháng 12, một đợt đỉnh khác của social dominance thì giá tăng 16%.

Chỉ số Social Dominance sụt giảm: Santiment

Khi sự quan tâm trên mạng xã hội tăng, giá thường tăng theo. Hiện tại, mức độ quan tâm đang giảm sút. Nếu không có câu chuyện thu hút, cá mập khó có động lực để mua vào mạnh. Nhà đầu tư nhỏ lẻ có thiện chí hơn, nhưng vẫn thận trọng.

Kể từ ngày 22/01, ADA ghi nhận dòng tiền ra ròng liên tục khỏi sàn giao dịch mỗi ngày. Điều này có nghĩa là token được rút ra khỏi sàn, thường là để nắm giữ lâu dài thay vì bán ra, cho thấy lực mua đang hiện diện.

Ngày 31/01, lượng mua ròng trên sàn đạt đỉnh gần 14.9 triệu USD, sau đó giảm còn khoảng 2.8 triệu USD. Kể từ cuối tháng 01 đến nay không có ngày bán tháo lớn nào.

Dòng tiền ròng: Coinglass

Điều này cho thấy các nhà đầu tư nhỏ lẻ đang dần gom mua khi giá giảm, tuy nhiên tốc độ tích lũy còn khá khiêm tốn. Nếu không có sự chú ý nhiều hơn từ cộng đồng, chỉ riêng nhu cầu từ nhà đầu tư nhỏ lẻ thì khó tạo nên một xu hướng mạnh.

Sự suy yếu của smart money và các mức giá quan trọng của Cardano khiến cá voi thận trọng

Cảnh báo cuối cùng đến từ động thái của “smart money” và cấu trúc giá.

Chỉ số Smart Money Index theo dõi cách các nhà giao dịch có kinh nghiệm đặt vị thế theo từng khung giờ trên thị trường. Mục đích là phản ánh hành vi có phân tích thay vì giao dịch theo cảm xúc.

Gần đây, chỉ số này đã giảm xuống dưới đường tín hiệu và tiếp tục đi xuống. Trong những đợt tăng giá trước đó, khoảng đầu tháng 01/2024, chỉ số này thường đi lên trước cả khi giá tăng. Việc hiện tại chỉ số yếu đi cho thấy các chuyên gia vẫn chưa chuẩn bị cho một cú hồi mạnh. Điều này cũng củng cố sự thận trọng của các cá mập.

Về mặt kỹ thuật, hiện đang có vài vùng giá quan trọng quyết định xu hướng của Cardano trong tháng 02/2024.

Ở chiều tăng giá, ADA cần vượt lại mốc 0.319 USD, đây sẽ là dấu hiệu cho sự tự tin đang dần trở lại. Vượt 0.376 USD còn mang ý nghĩa lớn hơn. Lúc này, giá sẽ phá kênh giảm và chuyển trạng thái từ tiêu cực sang trung lập, có thể thu hút sự gom mua của các cá mập.

Ở chiều ngược lại, vùng 0.268 USD rất quan trọng. Nếu giá thủng vùng này và xác nhận phá kênh giảm, mục tiêu tiếp theo có thể xuống mức 0.188 USD, tương đương giảm khoảng 29% tính từ điểm phá vỡ.

Phân tích giá Cardano: TradingView

Miễn là giá còn nằm trong khoảng 0.268 USD đến 0.319 USD, thị trường vẫn còn khá nhiều yếu tố bất định. Dấu hiệu phân kỳ tăng cho thấy áp lực bán đang chậm lại. Tuy nhiên, tâm lý xã hội yếu, các cá mập hành động chưa đồng thuận và chưa có sự ủng hộ của smart money khiến niềm tin với ADA vẫn thấp. Cho đến khi tâm lý thị trường cải thiện và các vùng kháng cự chính bị phá vỡ, khả năng Cardano hồi phục chỉ dừng lại ở mức tiềm năng chứ chưa thể xác nhận chắc chắn.