Công ty fintech Bitcoin gia nhập Russell 2000 trong khi chiến lược đối mặt nguy cơ bị loại khỏi MSCI

Công ty dịch vụ tài chính Bitcoin Fold Holdings sẽ được thêm vào chỉ số Russell 2000, một trong những chỉ số tiêu chuẩn dành cho cổ phiếu vốn hóa nhỏ của Mỹ.

Thông báo này được đưa ra trong bối cảnh MSCI đang xem xét loại các công ty sở hữu crypto khỏi các chỉ số của mình, thu hút rất nhiều sự chú ý từ ngành tài chính.

Fold Holdings thông báo được đưa vào chỉ số Russell 2000

Fold Holdings (NASDAQ: FLD) đã chính thức công bố việc được thêm vào chỉ số Russell 2000 vào ngày 22/12/2023. Công ty tự giới thiệu là đơn vị dịch vụ tài chính Bitcoin đầu tiên niêm yết công khai, với hơn 1,500 BTC trong quỹ dự trữ. Các sản phẩm chủ lực gồm Fold App, Fold Bitcoin Gift Card, Fold Debit Card và sắp tới sẽ có Fold Bitcoin Rewards Credit Card.

“Việc Fold được bổ sung vào Russell 2000 là một cột mốc quan trọng, khẳng định vị thế thành công của chúng tôi trên sàn chứng khoán,” ông Will Reeves, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành cho biết. “Chúng tôi kỳ vọng việc được đưa vào chỉ số sẽ giúp thương hiệu được biết tới rộng rãi hơn, đồng thời tăng sức hút với các nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư nhỏ lẻ.” Reeves cũng chia sẻ rằng công ty sẽ tập trung vào “quản trị hiệu quả, mở rộng kênh phân phối và tạo ra giá trị bền vững cho cổ đông.”

Chuyên gia phân tích Ben Snider từ Goldman Sachs dự báo hôm thứ Hai rằng Russell 2000 có thể tăng trưởng tích cực vào đầu năm 2026. Tuy nhiên, ông dự đoán lợi nhuận hằng năm chỉ khoảng 10%, thấp hơn một chút so với mức kỳ vọng 12% của S&P 500. Snider cũng nhận xét rằng mức tăng trưởng EPS đồng thuận 61% dành cho Russell 2000 “có vẻ quá lạc quan”, đồng thời chỉ ra rằng biên độ lợi nhuận trong chỉ số rất rộng, tạo cơ hội sinh lời cho nhà đầu tư chủ động.

Russell 2000 là gì?

Russell 2000 bao gồm khoảng 2,000 cổ phiếu vốn hóa nhỏ của Mỹ, chiếm khoảng 5-7% tổng vốn hóa thị trường chứng khoán Mỹ. Khác với S&P 500 tập trung vào các công ty lớn, Russell 2000 theo dõi các doanh nghiệp nhỏ, có tiềm năng phát triển cao và là tiêu chuẩn tham chiếu cho các quỹ đầu tư và ETF đánh giá hiệu suất đầu tư vào vốn hóa nhỏ.

Fold Holdings không phải là công ty liên quan đến crypto đầu tiên góp mặt trong Russell 2000. Các công ty đào Bitcoin như Marathon Digital Holdings (MARA), Riot Blockchain, Cipher Mining và Bit Digital đã có tên sẵn trong chỉ số này. Trong năm 2023, các công ty đào coin này nằm trong nhóm cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất của Russell 2000.

Tuy nhiên, Fold Holdings có sự khác biệt với các thành viên hiện tại khi tập trung cung cấp những dịch vụ fintech hướng tới người dùng thay vì hoạt động đào coin.

MSCI cân nhắc loại trừ các công ty crypto

Một lý do khác khiến việc Fold Holdings được đưa vào Russell 2000 được quan tâm là do MSCI đang thảo luận về vấn đề này. Vào tháng 10/2023, nhà cung cấp chỉ số lớn trên thế giới đã đề xuất loại bỏ các doanh nghiệp có lượng tài sản kỹ thuật số chiếm hơn 50% tổng tài sản khỏi các chỉ số toàn cầu, với lý do rằng các công ty này giống quỹ đầu tư hơn là doanh nghiệp vận hành kinh doanh thực sự.

Strategy (trước đây là MicroStrategy), công ty của Michael Saylor, là một trong những cái tên nổi bật nhất bị ảnh hưởng. Theo phân tích của JPMorgan, Strategy có thể bị rút ra tới 2.8 tỷ USD nếu bị loại khỏi chỉ số MSCI. Nếu các chỉ số khác cũng áp dụng tương tự, số tiền rút có thể lên đến 8.8 tỷ USD. Michael Saylor và CEO Strategy là ông Phong Le đã cảnh báo trong một bức thư công khai rằng việc loại trừ này sẽ “khiến các công ty mất khoảng 15,000 tỷ USD đầu tư thụ động” và có thể làm giảm nhiệt toàn ngành.

Thời gian lấy ý kiến của MSCI sẽ kết thúc vào ngày 15/01/2024 và quyết định cuối cùng sẽ được công bố sau đó. Các chuyên gia cảnh báo rằng quyết định của MSCI có thể tạo ra một tiền lệ cho toàn ngành chỉ số. Bởi lẽ các nhà cung cấp chỉ số khác có thể sẽ học theo chính sách tương tự. Rủi ro đang rất lớn cho các công ty giữ tài sản kỹ thuật số, đặc biệt là những doanh nghiệp mua token nhờ bán cổ phiếu và phụ thuộc dòng tiền đầu tư thụ động. Danh sách sơ bộ của MSCI đã xác định 38 công ty với tổng vốn hóa thị trường 46.7 tỷ USD đang đứng trước nguy cơ bị loại trừ.

Ngành giữ tài sản số trong doanh nghiệp đang phát triển nhanh chóng với tổng vốn hóa thị trường hơn 150 tỷ USD tính đến tháng 09/2023 — gấp hơn ba lần so với cùng kỳ năm trước, theo ước tính của ngành.