Chiến lược công bố cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn đầu tiên tính bằng euro để tài trợ cho tăng trưởng Bitcoin

Strategy (trước đây là MicroStrategy) đã công bố kế hoạch phát hành cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn được định giá bằng euro đầu tiên, STRE. Công ty cho biết số tiền thu được sẽ được sử dụng cho các mục đích chung của doanh nghiệp, bao gồm việc mua Bitcoin (BTC).

Động thái này xảy ra khi công ty giữ kho BTC tiếp tục tăng cường việc nắm giữ tiền điện tử với khoản đầu tư gần đây là 45.6 triệu USD. Điều này nhấn mạnh chiến lược mở rộng quyết liệt.

Chiến lược huy động vốn cho Bitcoin thông qua cổ phiếu STRE mới

Vào ngày 03/11/2025, Strategy công bố đề xuất phát hành cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn Series A 10% Stream Preferred Stock (STRE). Công ty có kế hoạch phát hành 3.5 triệu cổ phiếu với mệnh giá 100 € mỗi cổ phiếu, hướng tới các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện ở khắp châu Âu và xa hơn.

“Strategy có ý định sử dụng số tiền thu được từ đợt chào bán cho các mục đích chung của công ty, bao gồm việc mua Bitcoin và cho vốn lưu động,” theo thông cáo báo chí.

Cổ phiếu STRE có tỷ suất cổ tức hàng năm là 10%, trả hàng quý, bắt đầu từ ngày 31/12/2025. Cổ tức là tích lũy và sẽ tiếp tục cộng dồn nếu chưa được chi trả. Bất kỳ khoản cổ tức nào chưa được trả sẽ sinh thêm lãi, có thể tăng lên tới 18% mỗi năm cho đến khi được thanh toán đầy đủ.

STRE bao gồm quyền mua lại và quyền mua lại. Công ty có thể mua lại cổ phiếu nếu số lượng còn lại giảm xuống dưới 25% tổng số phát hành ban đầu hoặc nếu có sự kiện thuế xảy ra. Hơn nữa, Strategy cho biết,

“Nếu một sự kiện tương đương với ‘thay đổi cơ bản’… các chủ sở hữu cổ phiếu STRE sẽ có quyền yêu cầu Strategy mua lại tất cả hoặc một phần số cổ phiếu STRE của họ với giá mua lại tiền mặt bằng số tiền cố định của STRE cần mua lại, cộng với cổ tức thông thường đã tích lũy và chưa trả, nếu có, cho đến, nhưng không bao gồm ngày mua lại thay đổi cơ bản.”

Đợt phát hành chào bán diễn ra theo chế độ đăng ký khung, với sự điều hành kỳ cựu của Barclays, Morgan Stanley, Moelis, SG Americas, TD Securities, Canaccord Genuity và StoneX Financial.

“Đợt chào bán này được thực hiện theo bản đăng ký khung có hiệu lực đã nộp với Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch Mỹ (‘SEC’). Đợt chào bán sẽ chỉ được thực hiện thông qua phụ lục bản cáo bạch và bản cáo bạch kèm theo,” công ty bổ sung.

Đáng chú ý, STRE định giá bằng euro đánh dấu một bước chuyển chiến lược trong thị trường vốn, mở rộng nỗ lực ra ngoài tài trợ dựa trên đồng USD.

Chiến lược mở rộng sở hữu Bitcoin với lần mua mới nhất

Đợt chào bán STRE hỗ trợ việc Strategy tiếp tục tích lũy Bitcoin, củng cố vị thế của mình là chủ sở hữu tổ chức lớn nhất. Chủ tịch Michael Saylor gần đây tiết lộ rằng công ty đã mua 397 BTC với giá khoảng 45.6 triệu USD. Giá mua trung bình cho mỗi coin là khoảng 114,771 USD.

“Strategy…đã đạt lợi tức BTC ở mức 26.1% từ đầu năm đến thời điểm hiện tại trong năm 2025,” Saylor đăng tải

Tính đến dữ liệu mới nhất, Strategy nắm giữ 641,205 BTC. Các khoản nắm giữ này có giá trị 68.52 tỷ USD theo giá thị trường hiện tại.

Lần mua gần đây nhất diễn ra sau khi Strategy nêu bật hiệu suất tài chính mạnh mẽ. Trong quý ba, công ty ghi nhận 90.7 triệu USD lợi nhuận gộp và 2.8 tỷ USD thu nhập ròng. Công ty cũng khẳng định lại dự báo cả năm 2025, kỳ vọng thu nhập ròng 24 tỷ USD và thu nhập từ hoạt động là 34 tỷ USD.

Với lợi nhuận hàng quý mạnh mẽ và dự báo cả năm đầy tham vọng, Strategy dường như quyết tâm duy trì hai mục tiêu kép — củng cố bảng cân đối tài sản thông qua hoạt động thị trường vốn sáng tạo và mở rộng việc nắm giữ Bitcoin dài hạn của mình.