Nhà đầu tư tiền mã hóa phấn khởi khi hy vọng Fed xoay trục tăng và thắt chặt định lượng sắp kết thúc

Các thị trường dự đoán đang định giá 98% khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp cuối tháng 10. Đồng thời, cũng có suy đoán rằng ngân hàng trung ương có thể sớm báo hiệu kết thúc việc thắt chặt định lượng (QT).

Các nhà giao dịch tiền điện tử đang theo dõi sát sao, so sánh với đợt tăng thanh khoản năm 2019 đã thúc đẩy Bitcoin và khơi dậy hy vọng cho một đợt tăng mạnh khác vào tháng 11.

Thị trường dự đoán và tín hiệu vĩ mô chỉ ra xu hướng ôn hòa

Cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sắp tới đang được mong đợi trong các thị trường tài sản truyền thống và kỹ thuật số. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm dấu hiệu của sự thay đổi chính sách.

Việc giảm lãi suất và kết thúc QT có thể tăng cường thanh khoản cho hệ thống tài chính, điều này đã từng hỗ trợ các tài sản rủi ro. Dữ liệu từ Polymarket cho thấy 98% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 28-29/10.

Dữ liệu trên Công cụ CME FedWatch xác nhận triển vọng này, cho thấy quyết định cắt giảm lãi suất của Fed hôm nay gần như chắc chắn, ở mức 99.9%.

Trong khi đó, các cuộc thảo luận đang gia tăng về khả năng kết thúc QT, một quá trình mà Fed giảm bảng cân đối kế toán bằng cách không tái đầu tư vào các chứng khoán đáo hạn.

Nghiên cứu của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Cleveland nhấn mạnh sự cần thiết của việc duy trì dự trữ dồi dào. Sự bất ổn của thị trường vào tháng 09/2019, khi dự trữ giảm quá thấp, đã thúc đẩy sự can thiệp của ngân hàng trung ương và các đợt bơm thanh khoản. Vào thời điểm đó, giá Bitcoin đã tăng gấp ba lần trong vài tháng.

Thị trường crypto hướng tới đợt tăng giá kiểu 2019

Trước bối cảnh này, nhiều nhà phân tích tiền điện tử đang kết nối các sự kiện hiện tại với những tác động tiềm năng đến thị trường.

“Cuộc họp FOMC sẽ diễn ra vào ngày mai. Papa Powell dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản. Có tin đồn rằng chúng ta có thể thấy kết thúc QT vào ngày mai. Thêm vào đó, thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung có thể sớm được hoàn tất. Nếu mọi việc suôn sẻ, chúng ta có thể thấy một tháng 11 cực kỳ lạc quan cho tiền điện tử,” Lark Davis cho biết.

Thêm vào cảm giác mong đợi, VirtualBacon đã nhắc đến so sánh năm 2019, chỉ ra rằng Fed có thể sắp kết thúc QT.

Kết thúc QT có thể bơm thêm tới 95 tỷ USD mỗi tháng vào thanh khoản. Nhiều người hy vọng đợt tăng này sẽ thúc đẩy giá tài sản kỹ thuật số trong những tuần tới.

Rủi ro, điểm tương đồng và bức tranh toàn cảnh

Mối liên hệ giữa thay đổi chính sách của Fed và thị trường tiền điện tử rất phức tạp. Mặc dù thanh khoản tăng thường hỗ trợ các tài sản rủi ro, kết quả phụ thuộc vào lạm phát, tăng trưởng kinh tế, quy định và xu hướng chấp nhận.

Mặc dù đợt tăng của Bitcoin năm 2019 rất ấn tượng, thị trường tài sản kỹ thuật số hiện nay đã trưởng thành và được quản lý hơn, và sự bất ổn kinh tế vĩ mô vẫn còn.

Chính sách bảng cân đối của Fed ảnh hưởng đến thanh khoản đồng USD toàn cầu. Kết thúc QT sẽ có nghĩa là ngừng giảm bảng cân đối, có thể cải thiện điều kiện tài trợ trên toàn thế giới, bao gồm cả lĩnh vực tiền điện tử.

Những tuần tới sẽ cho thấy liệu tháng 11 có mang lại một đợt tăng giá do thanh khoản hay không, hay các yếu tố rộng hơn sẽ làm giảm sự lạc quan.