Hơn 7 tỷ USD quyền chọn Bitcoin và Ethereum hết hạn hôm nay: Nhà giao dịch nên mong đợi điều gì?

Một lượng lớn các tùy chọn Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) sẽ hết hạn vào ngày 01/08/2025, đặt thị trường tiền điện tử vào tình trạng biến động.

Giống như việc hết hạn tùy chọn hàng tháng, các tùy chọn hàng tuần có thể ảnh hưởng đến hướng giá hoặc khiến giá neo gần các mức giá quan trọng khi các nhà giao dịch phòng ngừa rủi ro hoặc giải phóng vị thế.

Ngày đáo hạn quyền chọn Bitcoin, Ethereum sắp đến với hơn 7 tỷ USD đang được đặt cược

Dữ liệu trên Deribit cho thấy các tùy chọn Bitcoin hết hạn hôm nay có mức đau tối đa hoặc giá thực hiện là 117,000 USD, cao hơn nhiều so với giá hiện tại là 116,003 USD.

Trong khi đó, tổng số lượng mở, tổng số tất cả các tùy chọn Put (Bán) và Call (Mua), là 46,618. Các tùy chọn Bitcoin hết hạn hôm nay có giá trị danh nghĩa là 5.6 tỷ USD.

Dựa trên giá hiện tại, các nhà giao dịch tùy chọn đang nắm giữ các tùy chọn Bitcoin cho khoảng 48,568.75 BTC token.

Với tỷ lệ Put-to-Call (PCR) là 0.79, dữ liệu từ Deribit cho thấy sự phổ biến của các tùy chọn Call, gợi ý một tâm lý lạc quan chung.

Ở nơi khác, các tùy chọn Ethereum hết hạn có PCR là 0.91. Điều này chỉ ra một triển vọng thận trọng nhưng lạc quan trên thị trường, khi các lệnh mua vượt quá các lệnh bán.

Hầu hết các nhà giao dịch sẽ cảm thấy đau đớn tài chính nhất ở mức đau tối đa 3,550 USD trong các tùy chọn Ethereum hết hạn hôm nay. Không giống như Bitcoin, giá Ethereum cao hơn nhiều so với giá thực hiện của nó.

Trong khi đó, tổng số lượng mở cho các tùy chọn ETH hết hạn là 375,709, cho thấy rằng nhiều vốn được triển khai vào các hợp đồng tùy chọn ETH hơn là BTC. Điều này cũng có thể gợi ý rằng các nhà giao dịch thể hiện sự quan tâm lớn hơn đến sự biến động ngắn hạn của Ethereum.

Các lý do khác cho việc ETH có số lượng mở nhiều hơn Bitcoin là Ethereum đang trở nên chiếm ưu thế hơn trong các thị trường phái sinh giữa một câu chuyện về Ether phong phú. Dữ liệu trên Deribit cho thấy giá trị danh nghĩa cho các tùy chọn ETH hết hạn hôm nay là 1.39 tỷ USD.

Khi các tùy chọn gần hết hạn, giá có xu hướng di chuyển về phía các mức đau tối đa tương ứng, gợi ý một sự điều chỉnh nhẹ cho ETH và một sự phục hồi nhẹ cho BTC. Điều này là do hành động của các nhà đầu tư thông minh, những người bán tùy chọn cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ, muốn chúng hết hạn mà không có giá trị.

Hành động của họ giảm thiểu các khoản thanh toán trên cả các lệnh call và put bằng cách neo giá gần các mức đau tối đa.

Đáng chú ý, sự thao túng này không phải lúc nào cũng có chủ ý. Đôi khi, chỉ là hành vi phòng ngừa rủi ro tự nhiên dẫn đến sự di chuyển tự nhiên về phía mức đau tối đa.

Tuy nhiên, khi thanh khoản mỏng và vị thế không cân đối, có thể trông như giá đang bị điều khiển đến đó.

“Các vị thế BTC rộng, nhưng giá đang giữ ngay trên mức đau tối đa. ETH cũng được neo ngay trên 3.5K USD. Liệu việc hết hạn sẽ hoạt động như một nam châm hay một bàn đạp?” các nhà phân tích tại Deribit đặt câu hỏi.

Các giao dịch mua của công ty cung cấp sự hỗ trợ mong manh

Ở nơi khác, các nhà phân tích tại Greeks.live chỉ ra một tâm lý thị trường chia rẽ, nhấn mạnh 116,000 USD là một hỗ trợ quan trọng cho Bitcoin. Ở phía tăng, tiền điện tử tiên phong đối mặt với khả năng kháng cự quanh 118,000 USD.

“…[có] sự bất đồng về việc liệu sự giảm gần đây có đại diện cho một cơ hội mua hay là sự khởi đầu của một sự điều chỉnh sâu hơn,” Greeks.live viết.

Đáng chú ý, giá Bitcoin và thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn đã giảm, một sự điều chỉnh có khả năng được quy cho quyết định gần đây của FOMC giữ nguyên lãi suất.

Mặc dù có áp lực giảm trên thị trường, Chiến lược của Michael Saylor bảo vệ thị trường Bitcoin khỏi một vòng xoáy kéo dài.

“Strategy Corp đã đóng IPO 2.52 tỷ USD và ngay lập tức mua 21,021 bitcoins ở mức 117,256 USD, cung cấp áp lực mua đáng kể từ các tổ chức,” các nhà phân tích tại Greeks.live bổ sung.

Một mặt, các nhà phân tích chỉ ra cú sốc cung ứng chuyển thành áp lực mua tăng, có thể thúc đẩy giá BTC tăng.

Mặt khác, một số người thấy việc mua gần đây của Strategy như một hỗ trợ tạm thời được đặt quanh 114,000 USD.

“Các nhà giao dịch lưu ý rằng việc mua này có khả năng là hỗ trợ mua chính ở mức 114, giải thích tại sao số lượng mở vẫn phẳng trong suốt đợt bật lại. Cộng đồng bày tỏ lo ngại rằng nếu không có dòng chảy từ tổ chức này, giá có thể dễ dàng giảm xuống 115 hoặc thấp hơn, nhấn mạnh sự phụ thuộc hiện tại của thị trường vào dòng chảy từ kho bạc doanh nghiệp,” Greeks.live lưu ý.

Khi các tùy chọn hôm nay gần hết hạn, các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự biến động, có thể ảnh hưởng đến hành động giá vào cuối tuần.

Tuy nhiên, thị trường có thể ổn định ngay sau khi các tùy chọn hết hạn vào lúc 8:00 UTC trên Deribit, khi các nhà giao dịch điều chỉnh với điều kiện thị trường mới.