Giá vàng lao dốc khi lợi suất Mỹ tăng vọt, lo ngại về thuế quan của Trump giảm bớt
- Vàng giảm hơn 1% khi Đô la Mỹ và lãi suất trái phiếu tăng cường.
- Trump hoãn thời hạn thuế quan đến ngày 1 tháng 8, làm dịu lo ngại thương mại.
- Các nhà giao dịch giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2025 xuống chỉ còn 48 điểm cơ bản.
Giá vàng đang giảm hơn 1% vào thứ Ba trong phiên giao dịch Bắc Mỹ khi nhu cầu trú ẩn an toàn giảm, mặc dù Tổng thống Mỹ Donald Trump đã thông báo rằng các thư thuế quan đầu tiên đã được gửi đến một số đối tác thương mại của Mỹ. Thêm vào đó, sự phục hồi của Đô la Mỹ và lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cao đã gây áp lực giảm giá lên kim loại quý, hiện đang giao dịch ở mức 3.297$ sau khi đạt mức cao 3.345$.
Tâm lý đã được cải thiện, như được thể hiện qua các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ. Vào thứ Hai, Trump đã áp thuế trong khoảng từ 25% đến 40% đối với 14 quốc gia, mặc dù ông đã quyết định lùi thời hạn ngày 9 tháng 7 đến ngày 1 tháng 8, cho biết rằng sẽ không cần thiết phải gia hạn thêm. Các nhà hoạch định chính sách từ Nhật Bản và Hàn Quốc cho biết họ sẽ cố gắng đàm phán với Mỹ, tìm kiếm việc giảm thuế.
Sự tăng vọt của lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cũng gây áp lực lên giá vàng, khi các nhà đầu tư loại bỏ khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Dữ liệu từ Hội đồng Thương mại Chicago cho thấy các nhà giao dịch đang nhắm đến 48 điểm cơ bản (bps) cắt giảm vào năm 2025.
Các nhà giao dịch đang chờ đợi việc công bố biên bản cuộc họp gần đây của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư. Sau đó, lịch sẽ công bố dữ liệu về Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu cho tuần kết thúc vào ngày 5 tháng 7.
Tổng hợp các yếu tố tác động thị trường hàng ngày: Vàng bị áp lực mặc dù chứng kiến dòng vốn lớn nhất vào các quỹ ETF vàng
- Xu hướng tăng của vàng đang bị nghi ngờ khi nó tiếp cận mức hỗ trợ mạnh gần 3.250$. Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cao và Đô la Mỹ mạnh đang đè nặng lên kim loại màu vàng. Lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã tăng bốn điểm cơ bản lên 4,423%. Lãi suất thực của Mỹ cũng tăng bốn bps lên 2,073%. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi hiệu suất của đồng bạc xanh so với rổ các loại tiền tệ, tăng 0,20% lên 97,70.
- Tổng thống Mỹ Donald Trump đã bình luận rằng Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell nên từ chức ngay lập tức và rằng thời hạn ngày 1 tháng 8 là cố định. Ông cho biết một số thư thuế quan có mức thuế 60% hoặc 70%. Về Liên minh Châu Âu (EU), ông nói rằng EU đang đối xử rất tốt với Mỹ, đó là lý do tại sao ông đã kiềm chế không gửi thư.
- Trump cho biết ông có thể đã cứng rắn hơn trong thương mại và thông báo rằng ông sẽ áp thuế đối với dược phẩm, chất bán dẫn và đồng, mà ông cho biết sẽ dẫn đến mức thuế khoảng 50%.
- Chỉ số Tâm lý Doanh nghiệp Nhỏ NFIB đã giảm xuống 98,6 vào tháng 6, thấp hơn một chút so với kỳ vọng 98,7 và giảm từ mức 98,8 của tháng 5. Sự giảm này chủ yếu do số lượng người trả lời cho rằng hàng tồn kho quá nhiều.
- Mặc dù XAU/USD vẫn bị áp lực, Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) đã thông báo rằng các quỹ ETF vàng đã thu hút dòng vốn lớn nhất trong năm năm trong nửa đầu năm 2025. "Các quỹ ETF vàng đã ghi nhận dòng vốn vào 38 tỷ đô la trong nửa đầu năm 2025 với tổng lượng nắm giữ tăng 397,1 tấn vàng." Tổng lượng nắm giữ vào cuối tháng 6 đã tăng lên 3.615,9 tấn, lớn nhất kể từ tháng 8 năm 2022.
- Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã tiết lộ rằng họ đã thêm 70.000 tấn, có nghĩa là dự trữ vàng của ngân hàng trung ương đã tăng thêm 1,1 triệu tấn kể từ khi mua lại được khôi phục vào tháng 11 năm ngoái.
Triển vọng kỹ thuật XAU/USD: Giá vàng sụp đổ về phía 3.300$
Xu hướng tăng của vàng vẫn đang diễn ra, nhưng có vẻ như người mua đang mất đà. Đáng lưu ý rằng Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã kích hoạt tín hiệu "bán" khi chỉ số này vượt xuống dưới 50, một dấu hiệu cho thấy người bán đang vượt trội hơn người mua.
Từ góc độ hành động giá, XAU/USD cần phải vượt qua mức thấp ngày 30 tháng 6 là 3.246$ để mở đường cho sự giảm tiếp theo, với Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày ở mức 3.181$ được chú ý, tiếp theo là mức thấp ngày 15 tháng 5 là 3.120$.
Ngược lại, nếu XAU/USD tăng trở lại trên SMA 50 ngày 3.320$, hãy mong đợi một thử nghiệm ở mức 3.350$.
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
