Giá vàng có vẻ dễ bị ảnh hưởng trên mức 3.200$ giữa khả năng ngừng bắn giữa Nga và Ukraine

• Giá vàng giảm khi sự lạc quan về thương mại tiếp tục làm suy yếu nhu cầu trú ẩn an toàn.
• Cặp XAU/USD gặp khó khăn trong việc thu hút người mua mặc dù có kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed và đồng USD yếu hơn.
• Ngay cả những rủi ro địa chính trị cũng không giúp ích gì cho kim loại quý trú ẩn an toàn.

Giá vàng gặp phải nguồn cung mới trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba và đảo ngược động thái tăng của ngày trước đó do tâm lý thị trường lạc quan. Mặc dù có sự hạ cấp bất ngờ về xếp hạng tín dụng của chính phủ Mỹ vào thứ Sáu, các nhà đầu tư vẫn tiếp tục vui mừng trước sự lạc quan gần đây về thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung kéo dài 90 ngày. Điều này được thể hiện qua tâm lý tích cực chung trên thị trường chứng khoán, điều này, theo đó, được coi là làm suy yếu nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống và gây áp lực lên vàng thỏi.

Trong khi đó, kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ hạ thấp chi phí vay mượn hơn nữa trong bối cảnh có dấu hiệu lạm phát giảm và triển vọng kinh tế chậm chạp không giúp đồng USD thu hút bất kỳ người mua có ý nghĩa nào. Tuy nhiên, điều này không giúp ích gì cho giá vàng không sinh lời. Ngay cả những rủi ro địa chính trị dai dẳng cũng không truyền cảm hứng cho phe đầu cơ giá lên, cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất cho XAU/USD là đi xuống. Tuy nhiên, hành động giá trong phạm vi mà chúng ta đã chứng kiến trong tuần qua đòi hỏi sự thận trọng.

Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Phe đầu cơ giá vàng vẫn đứng ngoài cuộc trong bối cảnh nhu cầu trú ẩn an toàn giảm dần

• Moody's đã hạ cấp xếp hạng tín dụng chính phủ hàng đầu của Mỹ xuống một bậc, xuống "Aa1" vào thứ Sáu, với lý do lo ngại về khoản nợ ngày càng tăng của quốc gia. Tuy nhiên, điều này đã có tác động khiêm tốn đến tâm lý rủi ro toàn cầu trong bối cảnh sự lạc quan về thương mại gia tăng, điều này, theo đó, không giúp giá vàng trú ẩn an toàn tận dụng được những mức tăng khiêm tốn của ngày trước đó.
• Các nhà giao dịch đã tăng đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất thêm của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2025 sau khi công bố các số liệu lạm phát yếu và dữ liệu Doanh số bán lẻ của Mỹ vào tuần trước. Thực tế, giá thị trường hiện tại cho thấy xác suất cao hơn cho ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2025. Điều này giữ cho đồng USD bị kìm hãm gần mức thấp nhất trong một tuần mà nó đã chạm vào vào thứ Hai.
• Về một ghi chú diều hâu hơn, Thống đốc Fed Atlanta Raphael Bostic cho biết lạm phát không di chuyển đến mục tiêu nhanh như mong đợi, và kỳ vọng lạm phát đang di chuyển theo cách đáng lo ngại. Bostic thêm rằng số lượng cắt giảm lãi suất trong năm nay phụ thuộc vào cách mọi thứ diễn ra, và chi tiết về thuế quan sẽ có ý nghĩa. Bostic nghiêng về chỉ một lần cắt giảm lãi suất trong năm nay.
• Thống đốc Fed New York John Williams cho biết dữ liệu kinh tế gần đây rất tốt và thị trường lao động gần như đang ở trạng thái cân bằng. Tuy nhiên, Williams cảnh báo rằng một số chỉ báo hướng tới tương lai đang báo hiệu sự lo ngại. Từ khóa chính cho nền kinh tế là sự không chắc chắn, và chính sách tiền tệ đang ở một vị trí tốt, Williams nói thêm.
• Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson lưu ý rằng Mỹ có thể đối mặt với một lần tăng giá do thuế quan, nhưng cần đảm bảo rằng điều này không trở thành một sự gia tăng lạm phát kéo dài. Còn quá sớm để nói về cách mà thị trường lao động sẽ bị ảnh hưởng bởi các chính sách thương mại, và Fed sẽ giữ chính sách để đảm bảo rằng kỳ vọng lạm phát vẫn được giữ vững.
• Thống đốc Fed Minneapolis Neel Kashkari cho biết sự không chắc chắn hiện tại do các chính sách thương mại của chính quyền Trump đã gây ra một cú sốc đáng kể cho tâm lý nhà đầu tư. Kashkari thêm rằng sẽ có rất nhiều việc làm trong tương lai của nền kinh tế Mỹ và ủng hộ cách tiếp cận chờ xem của Fed cho đến khi bối cảnh thuế quan ổn định.
• Về mặt địa chính trị, quân đội Israel đã phát lệnh sơ tán cho người dân ở Khan Yunis – thành phố phía nam của Gaza – khi họ phát động một chiến dịch mới nhằm gia tăng áp lực lên Hamas để chấp nhận một lệnh ngừng bắn tạm thời. Thêm vào đó, Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu tuyên bố rằng lực lượng phòng vệ sẽ kiểm soát toàn bộ Dải Gaza.
• Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã thông báo trên nền tảng Truth Social của mình rằng Nga và Ukraine đã đồng ý bắt đầu đàm phán hướng tới một lệnh ngừng bắn ngay lập tức sau các cuộc điện đàm riêng với các nhà lãnh đạo của cả hai quốc gia. Trump thêm rằng các điều kiện của các cuộc đàm phán song phương sẽ được thương lượng giữa hai bên trực tiếp.
• Không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào dự kiến công bố từ Mỹ vào thứ Ba, để lại đồng USD phụ thuộc vào các bài phát biểu của các thành viên FOMC có ảnh hưởng. Ngoài ra, các diễn biến liên quan đến thương mại sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tâm lý rủi ro rộng lớn hơn và tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn xung quanh cặp XAU/USD.

Giá vàng có thể tăng tốc sự sụt giảm khi mức hỗ trợ quan trọng 3.200$ bị phá vỡ một cách dứt khoát

Từ góc độ kỹ thuật, sự thất bại qua đêm gần đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ đã chuyển từ hỗ trợ thành kháng cự trên biểu đồ 4 giờ và sự sụt giảm tiếp theo ủng hộ phe gấu XAU/USD. Hơn nữa, các chỉ báo dao động tiêu cực trên các biểu đồ hàng giờ/hàng ngày cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất cho giá vàng là đi xuống.

Một số hoạt động bán tiếp theo dưới mốc 3.200$ và khu vực hỗ trợ 3.178-3.177$ sẽ xác nhận triển vọng, điều này sẽ mở đường cho một sự sụt giảm về mức thấp swing của tuần trước, khoảng khu vực 3.120$, hoặc mức thấp hơn kể từ ngày 10 tháng 4. Điều này được theo sau gần bởi mốc 3.100$, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát, có thể làm lộ ra mức hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần khu vực 3.060$.

Ngược lại, khu vực 3.250-3.252$ có thể tiếp tục đóng vai trò như một rào cản mạnh ngay lập tức. Sức mạnh bền vững vượt qua rào cản nói trên có thể cho thấy rằng giá vàng đã chạm đáy và mở đường cho các mức tăng thêm vượt qua mức kháng cự trung gian 3.274-3.275$, hướng tới con số tròn 3.300$. Mốc này sẽ hoạt động như một điểm then chốt, nếu được phá vỡ, sẽ chuyển hướng thiên lệch ngắn hạn về phía các nhà đầu cơ giá lên.