Chỉ số Dow Jones Industrial Average phục hồi sau khi Moody’s hạ bậc nợ của Mỹ
- Chỉ số Dow Jones tăng vào thứ Hai, chạm vào vùng 42.800.
- Moody’s đã hạ bậc tín nhiệm nợ của Mỹ vào cuối tuần trước, gây ra một sự do dự ngắn hạn trong tâm lý nhà đầu tư.
- Các diễn giả của Fed đang làm việc gấp đôi trước dữ liệu PMI của Mỹ vào cuối tuần này.
Chỉ số công nghiệp Dow Jones (DJIA) đã tăng điểm để khởi đầu tuần giao dịch mới, chạm mức 42.800 lần đầu tiên trong tám tuần khi các thị trường tiếp tục đẩy các thị trường chứng khoán trở lại mức cao sau đợt bán tháo cổ phiếu do thuế trong năm nay.
Cơ quan xếp hạng Moody’s đã tước bỏ xếp hạng AAA cuối cùng của Mỹ đối với trái phiếu chính phủ vào thứ Sáu tuần trước, viện dẫn nợ công và thâm hụt ngân sách của Mỹ đang gia tăng mà các chính quyền tổng thống liên tiếp từ chối hoặc không thể kiểm soát. Các cơ quan xếp hạng đã bắt đầu tước bỏ trạng thái AAA từ trái phiếu chính phủ Mỹ vào năm 2013, và đây là lần đầu tiên Moody’s hạ bậc tín nhiệm của Mỹ kể từ năm 1913.
Tâm lý nhà đầu tư đã dao động trước các tiêu đề, nhưng nhanh chóng phục hồi và bỏ qua tác động đến độ tin cậy tín dụng của Mỹ: ngay cả khi chất lượng đầu tư đang suy giảm, thực tế là không có lựa chọn nào thay thế cho tài sản chất lượng trái phiếu chính phủ, đặc biệt khi xem xét quy mô khổng lồ của thị trường nợ Mỹ, vượt xa bất kỳ tài sản tiềm năng nào khác.
Tuy nhiên, không phải mọi thứ đều hoàn hảo trong thị trường trái phiếu: lãi suất trái phiếu 30 năm đã vượt qua 5% vào thứ Hai, và lãi suất 10 năm giao dịch trên 4,5%. Lần cuối cùng lãi suất 10 năm tăng cao như vậy, nhanh như vậy, chính quyền Trump đã buộc phải từ bỏ và thực sự hủy bỏ kế hoạch "thuế đối ứng" vào tháng Tư.
Fed không vội vàng để đáp ứng thị trường về việc cắt giảm lãi suất
Các diễn giả của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã bắt đầu tuần này một cách tích cực nhằm làm dịu kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất. Tất cả các nhà hoạch định chính sách của Fed đã nhẹ nhàng nhưng kiên quyết nhắc nhở các nhà đầu tư rằng các chính sách thuế và thương mại vẫn còn tồn tại của Mỹ khiến việc dự đoán nền kinh tế trong nước gần như không thể, và do đó điều chỉnh lãi suất. Fed đang kiên quyết giữ vững chế độ chờ đợi, bất kể thị trường lãi suất định giá bao nhiêu cho các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai. Mặc dù các nhà giao dịch lãi suất vẫn hy vọng cho một chu kỳ cắt giảm lãi suất mới bắt đầu vào năm 2025, thời điểm bắt đầu các đợt cắt giảm lãi suất vẫn tiếp tục lùi xa trong lịch. Theo Công cụ FedWatch của CME, các thị trường lãi suất hiện đang định giá một đợt cắt giảm lãi suất 0,25 điểm vào tháng 9, giảm so với kỳ vọng vào tháng 6 được định giá chưa đầy một tháng trước.
Dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố trong tuần này sẽ là số liệu Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) của S&P Global cho tháng Năm. Theo dự báo trung bình của thị trường, cả hai thành phần sản xuất và dịch vụ của báo cáo PMI đều dự kiến sẽ giảm nhẹ khi thuế ảnh hưởng đến hoạt động chi tiêu của doanh nghiệp.
Đọc thêm tin tức chứng khoán: Cổ phiếu UnitedHealth lấp đầy khoảng trống khi thị trường đánh giá rằng đáy đã được hình thành
Dự báo giá Dow Jones
Chỉ số công nghiệp Dow Jones tiếp tục tiến lên trên các biểu đồ. Chỉ số chứng khoán chính đã đóng cửa cao hơn trong bốn tuần liên tiếp, và đã trên đường đến tuần tăng giá thứ năm sau một khởi đầu quyết tâm vào thứ Hai. Chỉ số Dow Jones đang đẩy cao hơn nữa trên đường trung bình động hàm mũ 200 ngày (EMA) gần 41.500, và đã tăng gần 17% so với đợt giảm thuế vào tháng Tư đã khiến DJIA giảm xuống 36.600.
Biểu đồ hàng ngày Dow Jones
Chỉ số Dow Jones FAQs
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
