Vàng vật lộn gần 4.700$ khi rủi ro Hormuz và việc định giá lại Fed do lạm phát kéo đồng USD tăng giá

• Vàng đối mặt với nguồn cung mới vào thứ Năm khi rủi ro tại Hormuz tiếp tục củng cố đồng USD.
• Mối lo ngại lạm phát thúc đẩy kỳ vọng Fed ít ôn hòa hơn và gây áp lực thêm lên vàng không sinh lãi.
• Bối cảnh cơ bản ủng hộ các nhà giao dịch giảm giá và hỗ trợ khả năng giảm sâu hơn.

Vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc tận dụng mức tăng khiêm tốn của ngày trước đó và thu hút lực bán mới trong phiên châu Á vào thứ Năm. Đồng Đô la Mỹ (USD) tiếp tục tăng giá tích cực trong ngày thứ ba liên tiếp khi các dấu hiệu căng thẳng giữa Mỹ và Iran vẫn tồn tại do việc phong tỏa các cảng Iran của hải quân Mỹ. Hơn nữa, sự đối đầu quanh Eo biển Hormuz và hy vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm sút đóng vai trò như một cơn gió thuận cho đồng bạc xanh, gây áp lực lên kim loại vàng không sinh lãi.

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã công bố gia hạn tạm thời lệnh ngừng bắn với Iran vào thứ Ba, chỉ vài giờ trước khi lệnh này hết hạn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn hoài nghi về khả năng giảm căng thẳng bền vững do thiếu tiến triển trong các cuộc đàm phán hòa bình và căng thẳng gia tăng quanh Eo biển Hormuz. Trump cho biết việc phong tỏa các cảng Iran của hải quân Mỹ sẽ tiếp tục, trong khi Iran đặt việc dỡ bỏ phong tỏa hải quân Mỹ làm điều kiện tiên quyết nghiêm ngặt để nối lại đàm phán. Hơn nữa, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC) cho biết đã bắt giữ hai tàu container vào thứ Tư, đây là vụ bắt giữ đầu tiên kể từ khi cuộc chiến với Mỹ và Israel bắt đầu vào tháng Hai. Điều này làm tăng nguy cơ leo thang căng thẳng và giữ cho rủi ro địa chính trị luôn hiện hữu, củng cố vị thế đồng USD như một đồng tiền dự trữ.

Trong khi đó, các gián đoạn liên tục đối với nguồn cung năng lượng qua tuyến đường thủy chiến lược này tiếp tục hỗ trợ giá Dầu thô ở mức cao, dẫn đến sự tăng vọt đáng kể của lạm phát toàn cầu. Điều này, đến lượt nó, thúc đẩy suy đoán về lập trường diều hâu hơn từ các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm cả Fed. Mặc dù các quan chức Fed dự báo một lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, lạm phát dai dẳng và hoạt động kinh tế kiên cường đã nâng ngưỡng cho việc giảm chi phí vay mượn. Điều này có thể buộc Fed phải áp dụng cách tiếp cận chờ đợi, điều này trở thành một yếu tố khác hỗ trợ đồng USD và góp phần đẩy dòng tiền ra khỏi vàng không sinh lãi. Các nhà đầu cơ giảm giá XAU/USD hiện đang chờ đợi sự chấp nhận dưới mốc 4.700$ trước khi đặt cược mới và định vị cho sự giảm giá sâu hơn.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Các nhà đầu cơ giảm giá vàng chờ đợi sự bứt phá thuyết phục dưới mức hỗ trợ kênh tăng dần

Cặp XAU/USD hiện đang nằm gần ranh giới dưới của một kênh song song dốc lên, thể hiện xu hướng trung tính trong ngắn hạn. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức 39, nghiêng về phía dưới của phạm vi và gợi ý đà tăng đang suy yếu nhưng chưa vào vùng quá bán. Chỉ báo hội tụ phân kỳ trung bình động (MACD) vẫn ở vùng tiêu cực, củng cố khả năng các nỗ lực tăng giá có thể gặp khó khăn cho đến khi động lượng cải thiện.

Trong khi đó, một sự bứt phá thuyết phục dưới mức hỗ trợ kênh xu hướng quanh 4.691$ sẽ làm lộ vùng đáy cấu trúc trước đó gần 4.568$ và mở đường cho các mức giảm sâu hơn nếu lực bán tăng tốc. Ở phía trên, phe bò sẽ cần một sự bứt phá bền vững trên mức kháng cự kênh khoảng 4.926$ để hồi sinh xu hướng tăng rộng hơn và mở ra cơ hội tăng thêm.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)