Giá vàng duy trì xu hướng giảm trong bối cảnh kỳ vọng tăng lãi suất gia tăng, đồng đô la Mỹ vững chắc hơn
- Vàng khởi đầu tuần mới với sắc thái yếu hơn, mặc dù thiếu sự tiếp diễn và bật lên từ mức 4.600$.
- Mối lo ngại lạm phát củng cố cược cho lãi suất cao hơn trên toàn cầu và làm suy yếu kim loại quý.
- Đô la Mỹ duy trì xu hướng tăng và trở thành một yếu tố khác gây áp lực lên vàng thỏi.
Vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc tận dụng sự phục hồi khá tốt vào thứ Sáu từ vùng quanh mức 4.550$ và khởi đầu tuần mới với sắc thái yếu hơn. Đây là ngày thứ hai liên tiếp của động thái giảm và được hỗ trợ bởi triển vọng lãi suất cao hơn trên toàn cầu, điều này có xu hướng làm suy yếu vàng thỏi không sinh lãi. Thêm vào đó, sức mạnh vừa phải của đồng Đô la Mỹ (USD) trở thành một yếu tố khác gây áp lực lên hàng hóa, mặc dù thiếu sự bán tiếp diễn đòi hỏi các nhà giao dịch theo xu hướng giảm phải thận trọng.
Nhà đầu tư giờ đây dường như tin chắc rằng sự tăng giá do chiến tranh gây ra đối với giá năng lượng sẽ làm hồi sinh áp lực lạm phát và buộc các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm cả Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), phải áp dụng quan điểm diều hâu hơn. Thực tế, giá Dầu thô đã tăng lên mức cao gần bốn tuần vào thứ Hai sau phản ứng trước lời đe dọa của Tổng thống Mỹ Donald Trump nhằm nhắm vào các nhà máy điện và cầu của Iran nếu Eo biển Hormuz không được mở lại trước thứ Ba. Thêm vào đó, Tehran cũng đưa ra một điều kiện mới và cho biết việc vận chuyển qua tuyến đường thủy chiến lược có thể được nối lại nếu một phần doanh thu được phân bổ để bồi thường cho Iran về thiệt hại liên quan đến chiến tranh.
Hơn nữa, Ali Akbar Velayati, cố vấn cho Lãnh tụ Tối cao mới của Iran, Mojtaba Khamenei, cảnh báo rằng mặt trận kháng chiến có thể nhắm vào Eo biển Bab el-Mandeb ở Biển Đỏ—một điểm nghẽn quan trọng khác. Điều này làm tăng rủi ro gián đoạn thêm các tuyến thương mại toàn cầu và tiếp tục hỗ trợ giá Dầu thô ở mức cao. Trong khi đó, báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) lạc quan của Mỹ công bố vào thứ Sáu cho thấy thị trường lao động vẫn kiên cường và thúc đẩy suy đoán rằng Fed sẽ giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn để chống lạm phát. Triển vọng này, đến lượt nó, có lợi cho USD, góp phần tạo nên sắc thái giảm giá quanh giá Vàng.
Tuy nhiên, cặp XAU/USD giữ trên mức đáy dao động của thứ Sáu và tìm thấy hỗ trợ tốt gần mốc 4.600$. Do đó, sẽ thận trọng khi chờ đợi đợt bán tiếp diễn mạnh mẽ và sự chấp nhận dưới mức này trước khi xác nhận rằng sự phục hồi khá tốt gần đây từ mốc 4.100$, hoặc mức đáy bốn tháng chạm vào tháng Ba, đã hết đà. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi công bố chỉ số PMI Dịch vụ ISM của Mỹ để có thêm động lực trong phiên giao dịch Bắc Mỹ, trong bối cảnh thanh khoản mỏng do kỳ nghỉ Lễ Phục sinh thứ Hai tại nhiều thị trường tài chính toàn cầu.
Biểu đồ 4 giờ XAU/USD
Vàng vẫn dễ tổn thương trong bối cảnh thiết lập kỹ thuật mang tính giảm giá
Từ góc độ kỹ thuật, mốc 4.600$ trùng với mức Fibonacci thoái lui 38,2% của đợt giảm giá tháng Ba và nên đóng vai trò là điểm then chốt. Kim loại quý giữ vững dưới đường trung bình động hàm mũ 200 kỳ, duy trì áp lực giảm trên xu hướng rộng hơn. Đường MACD đã trượt xuống dưới đường tín hiệu, và cả hai dao động ngay dưới đường số không, với biểu đồ histogram âm cho thấy động lượng bán đang gia tăng sau thất bại gần đây trong việc duy trì mức tăng trên 4.750$.
Trong khi đó, chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức 52 giữ thái độ trung lập, nhưng sự thoái lui khỏi vùng quá mua củng cố ý tưởng áp lực tăng đang giảm dần thay vì sự quan tâm mua mới. Trong khi đó, kháng cự ngay lập tức xuất hiện quanh 4.758$, nơi mức thoái lui 50,0% trùng với vùng đỉnh dao động mới nhất, trong khi sự phục hồi trên mức này sẽ hướng tới đường EMA 200 kỳ gần 4.791$ và sau đó là vùng 4.913$ tại mức thoái lui Fibonacci 61,8%. Chỉ có một động thái rõ ràng trở lại trên cụm EMA mới có thể trung hòa xu hướng giảm hiện tại.
Về phía giảm, hỗ trợ ban đầu nằm gần mức thoái lui Fibonacci 38,2%, với việc phá vỡ mức này sẽ mở ra đà thoái lui sâu hơn về mức thoái lui 23,6% quanh 4.411$. Một đà giảm bền vững dưới vùng này sẽ mở đường về khu vực tâm lý 4.300$.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
