Vàng tăng do căng thẳng ở Trung Đông; nỗi lo lạm phát làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất và hạn chế lợi nhuận
- Vàng thu hút một số dòng tiền an toàn giữa sự leo thang căng thẳng hơn nữa ở Trung Đông.
- Lo ngại về lạm phát làm giảm cược cắt giảm lãi suất của Fed, hỗ trợ đồng USD và hạn chế hàng hóa.
- Các nhà giao dịch dường như không muốn đặt cược mạnh tay trước các sự kiện ngân hàng trung ương quan trọng trong tuần này.
Vàng (XAU/USD) tăng nhẹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba, mặc dù thiếu đà tiếp theo và vẫn gần mức thấp hơn ba tuần, đã chạm vào ngày hôm trước. Có rất ít dấu hiệu cho thấy cuộc chiến giữa Mỹ-Israel với Iran sẽ kết thúc sớm trong bối cảnh xung đột leo thang giữa Israel và Hezbollah ở Lebanon. Thực tế, quân đội Israel cho biết họ đang mở rộng cuộc tấn công trên bộ ở miền nam Lebanon - khu vực mà nhóm vũ trang Hezbollah được biết đến là có ảnh hưởng. Điều này giữ cho rủi ro địa chính trị tiếp tục diễn ra và trở thành yếu tố chính hỗ trợ cho kim loại quý an toàn này.
Khi cuộc chiến bước vào tuần thứ ba, Iran tiếp tục tấn công cơ sở hạ tầng dân sự - sân bay, cảng, cơ sở dầu mỏ và trung tâm thương mại - ở sáu quốc gia Vùng Vịnh bằng tên lửa và máy bay không người lái. Hơn nữa, sự gián đoạn vận chuyển qua Eo biển Hormuz - một điểm nghẽn quan trọng cho một phần năm nguồn cung dầu toàn cầu - vẫn hỗ trợ giá Dầu thô cao. Điều này tiếp tục làm gia tăng lo ngại về lạm phát, điều này có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phải giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn và thậm chí xem xét tăng lãi suất. Triển vọng này, ngược lại, hạn chế giá Vàng không sinh lãi và đảm bảo sự thận trọng cho phe đầu cơ giá lên.
Trong khi đó, những tác động diều hâu của cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông làm hồi sinh nhu cầu đồng USD (USD) sau khi giảm nhẹ từ mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2025 và góp phần giữ cho cặp XAU/USD không tăng. Tuy nhiên, phe đầu cơ giá lên đồng USD dường như do dự và chọn cách chờ đợi kết quả của cuộc họp FOMC kéo dài hai ngày vào thứ Tư. Hơn nữa, các cập nhật chính sách từ các ngân hàng trung ương lớn khác - Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) và Ngân hàng Anh (BoE) - sẽ cung cấp động lực mới cho Vàng trong phần cuối của tuần.
Biểu đồ 4 giờ XAU/USD
Vàng có vẻ dễ bị tổn thương khi phá vỡ dưới SMA 200 kỳ và mức Fibo 38,2% vẫn đang diễn ra
Việc phá vỡ gần đây qua Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và việc chấp nhận dưới mức Fibonacci retracement 38,2% của đợt tăng từ tháng 2 đến tháng 3 ủng hộ phe gấu XAU/USD. Hơn nữa, chỉ báo Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) (12, 26, 9) vẫn nằm dưới mức 0 với đường nằm dưới đường tín hiệu và một biểu đồ âm, báo hiệu đà giảm liên tục. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 41 nghiêng về phía yếu của trung lập và phù hợp với việc người bán giữ quyền chủ động trong thời điểm hiện tại.
Mức kháng cự ngay lập tức xuất hiện ở mức Fibonacci retracement 38,2% gần 5.040$, tiếp theo là SMA 200 kỳ khoảng 5.063$, với việc phá vỡ trên khu vực này cần thiết để giảm áp lực giảm giá và mở đường cho mức Fibonacci retracement 23,6% ở 5.186$. Ở phía giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm ở khu vực tâm lý 5.000$, trước các mức thấp gần đây khoảng 4.995–4.985$, nơi sự thất bại sẽ làm lộ ra mức thoái lui sâu hơn về mức Fibonacci retracement 50,0% ở 4.921,41$. Việc đóng cửa liên tục trở lại trên SMA 200 kỳ sẽ làm yếu đi xu hướng giảm giá, trong khi việc từ chối liên tục dưới 5.040$ giữ cho sự chú ý vào các mức hỗ trợ thấp hơn.
(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
