Vàng vẫn gần mức cao nhất lịch sử giữa những kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed và rủi ro địa chính trị

• Vàng thu hút người mua dip vào thứ Tư và ngừng lại sự thoái lui qua đêm từ mức cao nhất mọi thời đại.
• Các cược cắt giảm lãi suất của Fed và sự không chắc chắn về địa chính trị tiếp tục đóng vai trò là yếu tố thuận lợi cho kim loại quý.
• Một sự tăng nhẹ của USD có thể hạn chế mức tăng của cặp XAU/USD trong bối cảnh điều kiện quá mua cực kỳ.

Vàng (XAU/USD) đảo ngược một đợt giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á xuống khu vực 3.750$ và, hiện tại, dường như đã ngừng lại sự trượt giá từ mức cao nhất mọi thời đại mà nó đã đạt được vào ngày hôm trước. Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất thêm từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), cùng với những bất ổn địa chính trị xuất phát từ cuộc chiến Nga-Ukraine đang gia tăng và các xung đột ở Trung Đông, tiếp tục đóng vai trò là yếu tố thuận lợi cho kim loại quý. Ngoài ra, một sự suy giảm nhẹ trong tâm lý rủi ro toàn cầu lại trở thành một yếu tố hỗ trợ khác cho hàng hóa trú ẩn an toàn này.

Trong khi đó, đồng Đô la Mỹ (USD) có một số động lực tích cực và chấm dứt chuỗi hai ngày giảm giá sau những nhận xét thận trọng của Chủ tịch Fed Jerome Powell về các khả năng cắt giảm lãi suất. Điều này có thể ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược tăng giá mới vào Vàng không mang lại lợi nhuận trong bối cảnh vẫn còn quá mua. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản hỗ trợ cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất cho cặp XAU/USD vẫn là hướng lên khi sự chú ý của thị trường hiện chuyển sang việc công bố Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ vào thứ Sáu.

Các yếu tố thúc đẩy thị trường hàng ngày: Phe tăng giá Vàng giữ quyền kiểm soát trong bối cảnh cơ bản hỗ trợ

• Các nhà giao dịch kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ giảm chi phí vay mượn một lần nữa vào tháng 10 và tháng 12 sau khi cắt giảm 25 điểm cơ bản vào đầu tháng này. Điều này giúp Vàng không mang lại lợi nhuận thu hút một số người mua dip trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư.
• Chủ tịch Jerome Powell đã cố gắng giảm bớt kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn trong những tháng tới và nói vào thứ Ba rằng ngân hàng trung ương cần tiếp tục cân bằng các rủi ro cạnh tranh của lạm phát cao và thị trường lao động yếu đi trong các quyết định lãi suất sắp tới.
• Powell bổ sung rằng việc nới lỏng quá mức có thể để lại công việc lạm phát chưa hoàn thành và cần phải đảo ngược hướng đi. Điều này giúp phục hồi nhu cầu đối với đồng Đô la Mỹ sau một đợt trượt giá hai ngày từ mức cao hơn một tuần và có thể hạn chế kim loại quý.
• NATO đã cảnh báo Nga vào thứ Ba rằng họ sẽ sử dụng tất cả các công cụ quân sự và phi quân sự cần thiết để tự vệ. Điều này diễn ra sau những khiêu khích quy mô lớn gần đây của Nga và việc vi phạm không phận của các thành viên liên minh NATO - Estonia, Ba Lan và Romania.
• Trong khi đó, Israel tiếp tục cuộc tấn công quân sự trên toàn Gaza. Một báo cáo mới được công bố của Liên Hợp Quốc cho thấy chính phủ Israel đã thể hiện rõ ý định thiết lập quyền kiểm soát vĩnh viễn đối với Gaza và đảm bảo một đa số Do Thái ở Bờ Tây bị chiếm đóng.
• Điều này làm gia tăng lo ngại về một cuộc xung đột khu vực rộng lớn hơn ở Trung Đông và giữ cho các rủi ro địa chính trị tiếp tục hiện hữu, điều này lại trở thành một yếu tố hỗ trợ cho hàng hóa trú ẩn an toàn. Các nhà giao dịch hiện đang chờ dữ liệu Doanh số Nhà Mới từ Mỹ để có động lực mới.
• Báo cáo kinh tế của Mỹ trong tuần này cũng bao gồm GDP quý 2 cuối cùng và Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền vào thứ Năm, tiếp theo là Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ vào thứ Sáu. Dữ liệu này sẽ thúc đẩy USD và cặp XAU/USD trong ngắn hạn.

Vàng cần tìm sự chấp nhận trên 3.800$ để củng cố trường hợp cho một động thái cao hơn nữa

Đợt tăng giá gần đây đã vượt qua các điều kiện quá mua, và sự xuất hiện của một số người mua dip vào thứ Tư cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất cho giá Vàng vẫn là hướng lên. Tuy nhiên, sự thất bại qua đêm trước mốc 3.800$ có thể được coi là dấu hiệu đầu tiên của sự kiệt sức tăng giá có thể xảy ra. Do đó, một số hoạt động bán tiếp theo bên dưới mức thấp trong phiên giao dịch châu Á, khoảng khu vực 3.750$, có thể làm lộ ra vùng hỗ trợ 3.710$-3.700$.

Điểm sau sẽ hoạt động như một nền tảng mạnh cho giá Vàng, mà nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát, sẽ mở đường cho những tổn thất sâu hơn. Phe tăng giá XAU/USD, trong khi đó, có thể sẽ chờ đợi một động thái bền vững và sự chấp nhận trên mức 3.800$ trước khi định vị cho một sự mở rộng của xu hướng tăng mạnh mẽ gần đây đã được chứng kiến trong khoảng một tháng qua.