Vàng vẫn gần mức cao nhất mọi thời đại trong bối cảnh lập trường ôn hòa của Fed và căng thẳng địa chính trị

• Vàng tiếp tục nhận được hỗ trợ từ tín hiệu ôn hòa của Fed và căng thẳng địa chính trị gia tăng.
• Đồng USD kéo dài đà phục hồi từ mức đỉnh nhiều năm và có thể hạn chế lợi nhuận cho hàng hóa này.
• Xu hướng rủi ro tích cực có thể tiếp tục đóng vai trò là lực cản cho cặp XAU/USD trước khi có phát biểu từ Fed.

Vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc tận dụng đà tăng vào thứ Sáu và dao động trong biên độ giao dịch hẹp dưới mốc 3.700$ khi bắt đầu một tuần mới. Đồng đô la Mỹ (USD) được nhìn thấy đang xây dựng trên đà phục hồi vững chắc của tuần trước từ mức thấp nhất kể từ tháng 7 năm 2022, chạm vào phản ứng với việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất ôn hòa, và trở thành yếu tố chính đóng vai trò là lực cản cho hàng hóa này. Ngoài ra, xu hướng tích cực chung xung quanh thị trường chứng khoán góp phần hạn chế đà tăng cho kim loại quý trú ẩn an toàn.

Mặc dù có những yếu tố tiêu cực nêu trên, cặp XAU/USD vẫn gần mức đỉnh mọi thời đại trong bối cảnh cơ bản hỗ trợ rộng rãi. Ngân hàng trung ương Mỹ đã tín hiệu rằng sẽ có hai lần cắt giảm lãi suất nữa cho đến cuối năm nay sau khi hạ chi phí vay lần đầu tiên kể từ tháng 12, điều này tiếp tục có lợi cho Vàng có lợi suất thấp hơn. Hơn nữa, căng thẳng địa chính trị gia tăng và những bất ổn liên quan đến thương mại dai dẳng cho thấy rằng con đường ít kháng cự nhất cho kim loại quý vẫn là hướng lên.

Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Phe đầu cơ giá lên Vàng giữ quyền kiểm soát trong bối cảnh cơ bản thuận lợi

• Triển vọng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục đóng vai trò là lực đẩy cho Vàng không có lợi suất, vẫn trong tầm với của mốc 3.700$ và mức đỉnh mọi thời đại đã chạm vào tuần trước. Ngân hàng trung ương Mỹ đã hạ lãi suất chuẩn lần đầu tiên kể từ tháng 12 và chỉ ra sự cần thiết cho hai lần cắt giảm lãi suất nữa trong năm nay giữa những lo ngại về thị trường lao động Mỹ đang yếu đi.
• Tuy nhiên, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết rằng rủi ro đối với lạm phát đang nghiêng về phía tăng và việc hạ lãi suất là một động thái quản lý rủi ro. Powell thêm rằng ông không cảm thấy cần phải hành động nhanh chóng về lãi suất và rằng Fed đang trong tình huống họp theo từng cuộc họp liên quan đến triển vọng lãi suất. Triển vọng này đã nâng đồng USD lên mức cao nhất trong hơn một tuần vào thứ Hai.
• Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn tin rằng lãi suất sẽ giảm nhanh hơn nhiều so với kế hoạch của Fed và hiện đang đặt cược vào khả năng lãi suất ngắn hạn, hiện đang trong khoảng 4,00%-4,25%, sẽ giảm xuống dưới 3% vào cuối năm 2026. Thị trường chứng khoán đang tận dụng sự lạc quan này để đạt mức cao kỷ lục, điều này góp phần hạn chế đà tăng cho kim loại quý trú ẩn an toàn trong phiên giao dịch châu Á.
• Tòa án Tối cao Mỹ đã ấn định ngày 5 tháng 11 để tranh luận về tính hợp pháp của các mức thuế toàn cầu rộng lớn của Tổng thống Donald Trump. Một tòa án cấp dưới đã phán quyết rằng Trump đã vượt quá quyền hạn của mình khi áp đặt hầu hết các mức thuế của mình theo một luật liên bang dành cho các tình huống khẩn cấp. Tuy nhiên, các mức thuế của Trump vẫn có hiệu lực trong quá trình kháng cáo lên Tòa án Tối cao và khiến các nhà đầu tư lo lắng.
• Lực lượng NATO đã chặn ba máy bay chiến đấu MiG-31 của Nga vào thứ Sáu sau khi chúng xâm nhập vào không phận của Estonia. Trump đã bày tỏ sự không hài lòng với sự xâm nhập này và cho biết ông sẽ giúp bảo vệ các thành viên Liên minh Châu Âu nếu Nga gia tăng thù địch. Điều này giữ cho các rủi ro địa chính trị tiếp tục diễn ra, điều này có thể có lợi cho vị thế trú ẩn an toàn của kim loại quý và củng cố trường hợp cho các đợt tăng thêm.
• Không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào dự kiến công bố từ Mỹ vào thứ Hai. Tuy nhiên, các bài phát biểu từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng, bao gồm cả Powell, có thể ảnh hưởng đến động lực giá USD sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ và tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn xung quanh cặp XAU/USD.

Vàng có thể gặp khó khăn trong việc xây dựng đà tăng vượt qua 3.700$ trong bối cảnh RSI hàng ngày vẫn đang quá mua

Từ góc độ kỹ thuật, đà phục hồi của tuần trước từ điểm kháng cự mô hình cờ tăng, quanh khu vực 3.628$, và động thái tiếp theo lên trên ủng hộ phe đầu cơ giá lên XAU/USD. Tuy nhiên, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày vẫn chỉ ra các điều kiện hơi quá mua và cần thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ lợi ích nào thêm. Do đó, bất kỳ động thái tăng nào vượt qua mốc 3.700$ có khả năng sẽ gặp phải một số mức kháng cự gần khu vực 3.707$, hoặc mức đỉnh mọi thời đại. Tuy nhiên, sức mạnh bền vững vượt qua mức này sẽ thiết lập nền tảng cho việc mở rộng xu hướng tăng đã được thiết lập tốt trong khoảng một tháng qua.

Mặt khác, khu vực 3.672-3.670 hiện có vẻ như bảo vệ nhược điểm ngay lập tức. Bất kỳ sự giảm điều chỉnh nào tiếp theo vẫn có thể được coi là cơ hội mua và vẫn được hỗ trợ gần mức kháng cự đã chuyển thành hỗ trợ 3.628-3.626$. Tuy nhiên, việc phá vỡ thuyết phục dưới mức này có thể thúc đẩy một số hoạt động bán kỹ thuật và kéo giá Vàng xuống mốc 3.600$. Sự sụt giảm có thể kéo dài hơn nữa tới mức hỗ trợ 3.563-3.562$ trên đường đến khu vực 3.511-3.510$, có thể hoạt động như một nền tảng mạnh cho cặp XAU/USD.