Giá vàng giảm nhẹ trong bối cảnh đồng USD tăng nhẹ; kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9 hạn chế tổn thất

• Giá vàng khởi đầu tuần mới với mức giảm nhẹ giữa sự xuất hiện của một số giao dịch mua USD.
• Các cược gia tăng cho việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9 có thể hạn chế USD và giúp hạn chế tổn thất cho hàng hóa.
• Các rủi ro địa chính trị và tâm lý rủi ro yếu hơn có thể mang lại lợi ích cho kim loại quý trú ẩn an toàn.

Giá vàng (XAU/USD) rút lui từ khu vực 3.369$, hoặc mức cao nhất trong hơn một tuần đạt được trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai, và hiện tại, dường như đã ngừng lại động thái phục hồi tốt của tuần trước từ mức thấp nhất trong một tháng. Đồng Đô la Mỹ (USD) thu hút một số người mua vào đầu tuần mới và đảo ngược một phần sự sụt giảm do dữ liệu việc làm yếu kém của Mỹ vào thứ Sáu trong bối cảnh sự phục hồi khiêm tốn của lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ. Điều này, theo đó, được coi là một yếu tố chính đóng vai trò là rào cản đối với kim loại quý.

Tuy nhiên, bất kỳ động thái tích cực nào của USD có ý nghĩa dường như khó đạt được trong bối cảnh ngày càng có nhiều người chấp nhận rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Ngoài ra, những lo ngại về sự độc lập của ngân hàng trung ương có thể góp phần hạn chế USD và giúp hạn chế mức giảm cho giá Vàng không mang lại lợi nhuận. Hơn nữa, việc triển khai các tàu ngầm hạt nhân của Mỹ gần Nga giữ cho các rủi ro địa chính trị tiếp tục diễn ra và cung cấp hỗ trợ cho hàng hóa trú ẩn an toàn.

Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Giá vàng chịu áp lực từ sức mạnh USD khiêm tốn; tiềm năng giảm giá dường như bị hạn chế

• Dữ liệu việc làm của Mỹ yếu hơn mong đợi được công bố vào thứ Sáu đã thúc đẩy kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9. Điều này, cùng với các thông báo thuế mới, đã đẩy giá Vàng tăng mạnh lên mức cao nhất trong một tuần.
• Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ cho thấy nền kinh tế đã tạo thêm 73 nghìn việc làm mới trong tháng 7, so với 110 nghìn dự kiến. Hơn nữa, các số liệu cho tháng 5 và tháng 6 đã được điều chỉnh giảm, chỉ ra thêm dấu hiệu của một thị trường lao động Mỹ đang hạ nhiệt.
• Các chi tiết khác của báo cáo cho thấy Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,2% từ 4,1% trong tháng 6, trong khi Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giảm xuống 62,2% từ 62,3%. Cuối cùng, Thu nhập trung bình theo giờ tăng lên 3,9% từ 3,8%.
• Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ra lệnh sa thải người đứng đầu Cục Thống kê Lao động chỉ vài giờ sau khi các chi tiết việc làm ảm đạm được công bố. Hơn nữa, Thống đốc Fed Adriana Kugler đã từ chức khỏi vị trí trong hội đồng của ngân hàng trung ương.
• Điều này diễn ra trong bối cảnh áp lực chính trị không ngừng lên Fed để giảm chi phí vay và hồi sinh những lo ngại về sự độc lập của ngân hàng trung ương. Điều này có thể giữ cho bất kỳ sự phục hồi có ý nghĩa nào của Đô la Mỹ bị hạn chế và mang lại lợi ích cho kim loại vàng không mang lại lợi nhuận.
• Trump đã ra lệnh triển khai hai tàu ngầm hạt nhân gần Nga để đáp trả những bình luận khiêu khích từ cựu Tổng thống Nga Dmitry Medvedev, nói rằng mỗi tối hậu thư mới của Trump sẽ được coi là một mối đe dọa và một bước tiến tới chiến tranh.
• Điều này làm tăng nguy cơ leo thang thêm các căng thẳng địa chính trị trong bối cảnh cuộc chiến Nga-Ukraine kéo dài. Điều này có thể trở thành một yếu tố khác hỗ trợ cho hàng hóa trú ẩn an toàn và giúp hạn chế bất kỳ sự giảm giá nào thêm.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ việc công bố dữ liệu Đơn đặt hàng Nhà máy của Mỹ, điều này, cùng với kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed, sẽ thúc đẩy nhu cầu USD. Ngoài ra, tâm lý rủi ro rộng hơn nên cung cấp một số động lực cho cặp XAU/USD.

Phe đầu cơ giá lên vàng có lợi thế trên đường SMA 100 trên H4

Từ góc độ kỹ thuật, sự đột phá vào thứ Sáu qua rào cản ngang 3.335$ và sức mạnh tiếp theo vượt qua Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ ủng hộ phe đầu cơ giá lên XAU/USD. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ này đã đạt được lực kéo tích cực và ủng hộ cho việc xuất hiện một số giao dịch mua sau khi giảm giá quanh hàng hóa. Do đó, sẽ rất thận trọng khi chờ đợi đợt bán tiếp theo mạnh mẽ trước khi xác nhận rằng động thái tích cực chứng kiến trong hai ngày qua đã hết sức mạnh trước khi định vị cho một đợt giảm sâu hơn.

Trong khi đó, sự yếu kém dưới đường SMA 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, hiện đang ở gần khu vực 3.340-3.338$, có thể thu hút người mua mới gần khu vực 3.322-3.320$. Điều này, theo đó, nên giúp hạn chế mức giảm cho giá Vàng gần mốc 3.300$. Mốc này nên đóng vai trò là điểm quan trọng, nếu bị phá vỡ, có thể chuyển hướng thiên lệch về phía phe giảm giá XAU/USD.

Mặt khác, động lực vượt qua đỉnh phiên châu Á, khoảng khu vực 3.369-3.370$, sẽ xác nhận thiên lệch tích cực và cho phép giá Vàng lấy lại mức 3.400$. Động lực có thể kéo dài hơn nữa về phía rào cản liên quan tiếp theo quanh khu vực 3.434-3.435$, trên đó XAU/USD có thể nhắm đến việc thách thức mức cao nhất mọi thời đại, khoảng mốc tâm lý 3.500$ đạt được vào tháng 4.