Yên Nhật tăng lên mức cao nhất trong nhiều tuần so với USD yếu hơn trên diện rộng

• Đồng Yên Nhật mạnh lên khi Khảo sát Tankan của BoJ xác nhận kỳ vọng tăng lãi suất.
• Phe đầu cơ giá lên JPY phần lớn không bị ảnh hưởng bởi tâm lý ưa rủi ro và các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Nhật bị đình trệ.
• Kỳ vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed càng làm nặng thêm áp lực lên cặp USD/JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) đã tăng lên mức cao nhất gần ba tuần so với đồng đô la Mỹ (USD) yếu hơn trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba và có vẻ như sắp tăng giá hơn nữa. Khảo sát Tankan của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) cho thấy niềm tin kinh doanh tại các nhà sản xuất lớn ở Nhật Bản đã cải thiện lần đầu tiên trong hai quý trong giai đoạn tháng 4-6. Hơn nữa, các công ty kỳ vọng giá tiêu dùng sẽ duy trì trên mức mục tiêu 2% hàng năm của ngân hàng trung ương trong năm năm tới. Điều này củng cố cho khả năng tăng lãi suất thêm của BoJ và trở thành yếu tố chính hỗ trợ cho JPY.

Trong khi đó, phe đầu cơ giá lên JPY dường như không bị ảnh hưởng bởi những gợi ý của Tổng thống Mỹ Donald Trump về việc áp đặt thêm thuế quan lên Nhật Bản, điều mà theo người đàm phán thương mại hàng đầu của Nhật Bản, Ryosei Akazawa, sẽ gây thiệt hại đáng kể cho nền kinh tế. Ngược lại, USD đã chạm mức thấp mới kể từ tháng 2 năm 2022 trong bối cảnh ngày càng có nhiều người chấp nhận rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất trong thời gian tới. Điều này đánh dấu sự khác biệt lớn so với lập trường diều hâu của BoJ, kéo cặp USD/JPY xuống dưới mức giữa 143,00 và xác nhận triển vọng tích cực cho JPY có lợi suất thấp hơn.

Phe đầu cơ giá lên đồng Yên Nhật giữ quyền kiểm soát khi kỳ vọng BoJ diều hâu bù đắp lo ngại thương mại

• Khảo sát Tankan của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cho thấy vào thứ Ba rằng niềm tin kinh doanh tại các nhà sản xuất lớn ở Nhật Bản đã tăng lên 13,0 trong quý hai từ 12,0 trong quý một, vượt qua dự báo của thị trường là 10,0. Hơn nữa, triển vọng sản xuất lớn cho quý hai đạt 12,0 so với 12,0 trước đó, mạnh hơn mức 9,0 được kỳ vọng.
• Các chi tiết khác cho thấy các công ty kỳ vọng giá tiêu dùng sẽ tăng 2,4% trong ba năm tới và 2,3% hàng năm trong năm năm tới. Điều này làm nổi bật áp lực lạm phát gia tăng ở Nhật Bản, điều này có thể yêu cầu BoJ tăng lãi suất thêm và cung cấp một cú hích tốt cho đồng Yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á.
• Người đàm phán hàng đầu của Nhật Bản, Ryosei Akazawa, đã trở về sau vòng đàm phán thứ bảy ở Washington mà không có bước đột phá lớn. Tuy nhiên, Akazawa cho biết ông vẫn cam kết đạt được thỏa thuận trong khi bảo vệ lợi ích kinh tế của Nhật Bản. Tổng thống Mỹ Trump bày tỏ sự thất vọng với các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Nhật bị đình trệ.
• Trong khi đó, Trump cho biết ông có thể tiến hành áp dụng thuế 25% đối với ô tô Nhật Bản và cũng chỉ trích Nhật Bản về việc không sẵn sàng mua gạo sản xuất tại Mỹ. Hơn nữa, Trump đã gợi ý về khả năng kết thúc các cuộc đàm phán thương mại với Tokyo và đe dọa tăng thuế đối với một số quốc gia trước thời hạn ngày 9 tháng 7 của ông.
• Đồng đô la Mỹ đã ghi nhận mức giảm mạnh 2,6% trong tháng 6, và xu hướng bán vẫn không giảm trong bối cảnh kỳ vọng ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang. Các thị trường hiện đang định giá khả năng nhỏ hơn rằng lần cắt giảm lãi suất tiếp theo của Fed sẽ diễn ra vào tháng 7 và thấy xác suất khoảng 74% cho một đợt cắt giảm lãi suất sớm nhất vào tháng 9.
• Trong khi đó, Thượng viện vào thứ Bảy đã phê duyệt một cuộc bỏ phiếu thủ tục một cách chật vật để mở cuộc tranh luận về "Một Đạo luật Đẹp Lớn" của Trump, điều này sẽ làm tăng khoảng 3,3 nghìn tỷ đô la vào thâm hụt liên bang trong thập kỷ tới. Điều này góp phần vào tâm lý giảm giá đối với USD và càng gây áp lực lên cặp USD/JPY.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ các công bố vĩ mô quan trọng của Mỹ dự kiến vào đầu tháng mới, bắt đầu với chỉ số PMI ngành sản xuất ISM của Mỹ và Khảo sát Cơ hội việc làm và Luân chuyển lao động (JOLTS) sẽ được công bố sau đó trong ngày. Tuy nhiên, trọng tâm sẽ là báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ được theo dõi chặt chẽ vào thứ Sáu.

USD/JPY có vẻ dễ bị trượt tiếp xuống mức dưới 143,00

Từ góc độ kỹ thuật, sự trượt giá trong ngày dưới mức thấp của tuần trước, quanh khu vực 143,75, có thể được coi là một yếu tố kích hoạt chính cho phe gấu USD/JPY trong bối cảnh sự phá vỡ gần đây qua Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ 4 giờ và hàng ngày đã có lực kéo tiêu cực, cho thấy rằng con đường ít trở ngại nhất cho giá giao ngay là đi xuống. Do đó, một sự trượt tiếp theo về phía mốc 143,00, trên đường đến mức hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần khu vực 142,75-142,70, có vẻ như là một khả năng rõ ràng.

Mặt khác, mức 144,00 hiện có vẻ như sẽ hạn chế bất kỳ nỗ lực phục hồi nào. Bất kỳ động thái tăng nào tiếp theo có thể được coi là cơ hội bán và hạn chế cặp USD/JPY gần Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, hiện đang ở gần khu vực 144,40. Tuy nhiên, một sức mạnh bền vững vượt qua mức này có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn và cho phép giá giao ngay lấy lại mốc tâm lý 145,00.