Yên Nhật vẫn giữ vững vị thế khi căng thẳng Trung Đông gia tăng

• Đồng yên Nhật thu hút người mua trong ba ngày liên tiếp giữa bối cảnh toàn cầu tìm kiếm sự an toàn.
• Căng thẳng địa chính trị gia tăng đè nặng lên tâm lý nhà đầu tư và thúc đẩy tài sản trú ẩn an toàn.
• Những kỳ vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed tạo thêm áp lực lên cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) tăng lên mức cao nhất trong hơn một tuần so với đồng đô la Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu và nhận được hỗ trợ từ sự kết hợp của nhiều yếu tố. Sự leo thang căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông đè nặng lên tâm lý nhà đầu tư và thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, bao gồm cả JPY. Ngoài ra, sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tiếp tục con đường hướng tới việc bình thường hóa chính sách tiền tệ cũng là một yếu tố khác góp phần vào sự vượt trội tương đối của JPY.

Tuy nhiên, sự phục hồi khiêm tốn của đồng đô la Mỹ (USD) từ mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2022 đã giúp cặp USD/JPY giảm bớt những tổn thất nặng nề trong ngày xuống vùng 142,80-142,75. Tuy nhiên, bất kỳ sự tăng giá có ý nghĩa nào của USD dường như vẫn khó đạt được khi các dấu hiệu lạm phát hạ nhiệt và khả năng suy yếu trong thị trường lao động đã nâng cao cược cho một đợt cắt giảm lãi suất sắp xảy ra của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào tháng 9. Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với những kỳ vọng diều hâu từ BoJ, điều này sẽ tiếp tục có lợi cho JPY có lợi suất thấp hơn và hạn chế bất kỳ nỗ lực phục hồi nào từ cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật hưởng lợi từ sự leo thang căng thẳng ở Trung Đông và kỳ vọng diều hâu từ BoJ

• Israel đã phát động một cuộc tấn công phòng ngừa chống lại Iran. Không quân Israel đã thực hiện hàng chục cuộc không kích trên khắp Iran, nhắm vào các cơ sở hạt nhân và tên lửa cũng như các trụ sở quân sự. Sau cuộc tấn công, Bộ trưởng Quốc phòng Israel Israel Katz đã tuyên bố tình trạng khẩn cấp đặc biệt trong nước và cảnh báo rằng một cuộc tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái vào Israel và dân thường của nước này sẽ xảy ra sớm.
• Bộ trưởng Ngoại giao Mỹ Marco Rubio cho biết trong một tuyên bố rằng Israel đã hành động đơn phương và Mỹ không tham gia vào các cuộc không kích chống lại Iran. Trong khi đó, Bộ trưởng Quốc phòng Iran Aziz Nasirzadeh đã đe dọa sẽ tấn công các căn cứ của Mỹ trong khu vực nếu xung đột nổ ra liên quan đến chương trình hạt nhân của nước này. Điều này làm tăng nguy cơ xung đột khu vực rộng lớn hơn và thúc đẩy đồng yên Nhật trú ẩn an toàn.
• Về mặt thương mại, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã nói vào thứ Tư rằng ông sẽ thiết lập mức thuế đơn phương và thông báo cho các đối tác thương mại trong vòng hai tuần. Hơn nữa, các mức thuế thép mở rộng của Trump, hiện ở mức 50%, áp dụng cho một loạt các thiết bị gia dụng, bao gồm máy rửa bát, máy giặt, tủ lạnh và nhiều hơn nữa, tạo thêm một lớp không chắc chắn cho thị trường.
• Một cuộc khảo sát của Reuters cho thấy vào đầu tuần này rằng một số lượng nhỏ các nhà kinh tế dự đoán Ngân hàng trung ương Nhật Bản sẽ không tăng lãi suất thêm trong năm nay. Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như tin tưởng rằng BoJ có thể tiếp tục thúc đẩy các điều kiện tiền tệ chặt chẽ hơn và tăng lãi suất thêm khi lạm phát ở Nhật Bản đã liên tục vượt qua mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương trong hơn ba năm.
• Ngược lại, các nhà giao dịch đã tăng cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 sau khi dữ liệu được công bố vào thứ Năm chỉ ra dấu hiệu lạm phát hạ nhiệt và khả năng suy yếu trong thị trường lao động. Cục Thống kê Lao động Mỹ báo cáo rằng Chỉ số giá sản xuất (PPI) vẫn ổn định trong tháng 5 và tăng 0,1% so với tháng trước, so với mức giảm 0,2% trong tháng 4.
• Trong 12 tháng tính đến tháng 5, PPI đã tăng 2,6% sau khi tăng 2,5% trong tháng 4. Một báo cáo riêng cho thấy Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ giữ ổn định ở mức 248K trong tuần trước, trong khi số đơn yêu cầu tiếp tục tăng lên 1,951 triệu, hoặc mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021. Điều này diễn ra bên cạnh một sự gia tăng nhẹ trong giá tiêu dùng của Mỹ, củng cố lý do cho việc nới lỏng chính sách tiền tệ hơn nữa của Fed.
• Triển vọng ôn hòa kéo đồng đô la Mỹ xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2022 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu và đè nặng lên cặp USD/JPY. Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ việc công bố sơ bộ Chỉ số Tâm lý người tiêu dùng của Michigan và Kỳ vọng lạm phát của Mỹ. Tuy nhiên, sự chú ý sẽ vẫn tập trung vào các diễn biến xung quanh chính sách thương mại của Trump và xung đột ở Trung Đông.

Các nhà đầu cơ USD/JPY có thể chờ đợi một sự phá vỡ dưới mức hỗ trợ ngang 142,65 trước khi đặt cược mới

Từ góc độ kỹ thuật, những thất bại trong tuần này để tìm kiếm sự chấp nhận trên mức tâm lý 145,00 và sự sụt giảm sau đó ủng hộ các nhà đầu cơ USD/JPY giữa các chỉ báo dao động tiêu cực trên biểu đồ hàng giờ/hàng ngày. Tuy nhiên, vẫn sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi một số lần bán tiếp theo dưới mức hỗ trợ ngang 142,65 và 142,35 trước khi định vị cho những tổn thất sâu hơn. Giá giao ngay có thể sau đó yếu đi dưới mức tròn 142,00, hướng tới mức hỗ trợ tạm thời 141,65 trên đường đến các mức dưới 141,00.

Mặt khác, sự phục hồi vượt qua đỉnh phiên châu Á, khoảng vùng 143,50-143,55, có khả năng sẽ gặp phải một rào cản cứng gần mức 144,00. Sự mạnh mẽ bền vững vượt qua mức này có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn và cho phép cặp USD/JPY tăng lên vùng 144,50 trên đường đến mức tròn 145,00. Đợt tăng tiếp theo có thể nâng giá giao ngay lên vùng 145,45, hoặc mức cao nhất trong hai tuần đạt được vào thứ Tư.