Đồng yên Nhật tăng giá đang chiếm ưu thế trong bối cảnh kỳ vọng BoJ tăng lãi suất gia tăng

• Đồng yên Nhật thu hút người mua mới khi chỉ số CPI nóng hơn xác nhận cược tăng lãi suất của BoJ.
• Hy vọng về một thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật sớm và đồng USD yếu hơn càng gây áp lực lên USD/JPY.
• Bối cảnh cơ bản tăng giá của JPY hỗ trợ triển vọng cho những tổn thất sâu hơn cho cặp tiền này.

Đồng yên Nhật (JPY) đã tăng nhẹ vào thứ Sáu sau khi công bố các số liệu lạm phát tiêu dùng nóng hơn từ Nhật Bản, điều này mở ra khả năng tăng lãi suất hơn nữa từ Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ). Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như tin rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ đánh giá thuế quan và dòng chảy thương mại trước khi thực hiện động thái tiếp theo. Tuy nhiên, điều này vẫn đánh dấu một sự phân kỳ lớn so với cược rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giảm chi phí vay mượn một lần nữa vào năm 2025. Điều này càng góp phần vào sự vượt trội của JPY so với đồng đô la Mỹ.

Trong khi đó, các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Nhật dường như đang tiến triển khi các quan chức tiếp tục gặp gỡ thường xuyên. Thực tế, người đàm phán thuế hàng đầu của Nhật Bản, Ryosei Akazawa, dự định đến thăm Mỹ vào khoảng ngày 30 tháng 5 để tiến hành một vòng đàm phán khác với chính quyền Trump. Điều này nâng cao hy vọng về một thỏa thuận thương mại sớm và được coi là một yếu tố khác hỗ trợ cho JPY. Thêm vào đó, sự xuất hiện của việc bán đồng đô la Mỹ (USD) mới không giúp cặp USD/JPY tận dụng được đà phục hồi tốt từ vùng 142,80, hay mức thấp hơn trong hơn hai tuần.

Đồng yên Nhật hưởng lợi từ các số liệu lạm phát tiêu dùng trong nước mạnh mẽ và kỳ vọng BoJ diều hâu

• Dữ liệu được công bố bởi Cục Thống kê Nhật Bản vào thứ Sáu cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (CPI) đã tăng 3,6% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 4. Thông tin chi tiết cho thấy CPI cơ bản quốc gia, không bao gồm giá thực phẩm tươi sống dễ biến động, đạt 3,5% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 4 so với 3,2% trước đó và 3,4% dự kiến.
• Hơn nữa, một chỉ số loại trừ cả giá thực phẩm tươi sống và năng lượng, và được Ngân hàng trung ương Nhật Bản theo dõi chặt chẽ, đã tăng lên mức 3% so với cùng kỳ năm trước từ mức 2,9% trước đó. Thêm vào đó, kỳ vọng rằng mức lương cao hơn sẽ thúc đẩy giá cả sẽ duy trì áp lực lên BoJ để tiếp tục tăng lãi suất.
• Thực tế, các quan chức BoJ gần đây đã thể hiện sự sẵn sàng tăng lãi suất hơn nữa nếu nền kinh tế và giá cả cải thiện như dự kiến. Ngược lại, các nhà giao dịch đã tăng cược cho việc cắt giảm lãi suất hơn nữa từ Cục Dự trữ Liên bang sau khi chỉ số CPI và chỉ số PPI của Mỹ tuần trước yếu hơn.
• “Một hóa đơn lớn, đẹp đẽ” của Tổng thống Mỹ Donald Trump đã được Hạ viện thông qua vào thứ Năm và đang trên đường đến Thượng viện để phê duyệt. Nếu vượt qua được rào cản đó và trở thành luật, hóa đơn cắt giảm thuế và chi tiêu này có thể làm trầm trọng thêm thâm hụt ngân sách của Mỹ nhanh hơn dự kiến.
• Bộ Thương mại Trung Quốc hôm thứ Tư đã cảnh báo về hành động pháp lý đối với các cá nhân hoặc tổ chức thực hiện các hạn chế xuất khẩu của Mỹ đối với các bộ xử lý AI của Huawei. Điều này làm nổi bật những căng thẳng dai dẳng giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới mặc dù một thỏa thuận thương mại sơ bộ đã được đạt được ở Geneva vào đầu tháng này.
• Trong khi đó, tình trạng bế tắc làm hồi sinh nỗi lo về một cuộc suy thoái kinh tế ở Mỹ, điều này, ngược lại, không giúp đồng đô la Mỹ xây dựng trên những mức tăng của thứ Năm do dữ liệu vĩ mô tích cực của Mỹ. Bộ Lao động Mỹ (DOL) báo cáo rằng số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đã giảm xuống 227K trong tuần trước, cho thấy thị trường lao động vẫn kiên cường.
• Thêm vào đó, một báo cáo sơ bộ được công bố bởi S&P Global cho thấy chỉ số PMI tổng hợp của Mỹ đã tăng lên 52,1 trong tháng 5 từ 50,6 trong tháng trước. Chỉ số PMI dịch vụ tăng lên 52,3, so với mức 50,8 của tháng 4, đạt mức cao nhất trong hai tháng, trong khi chỉ số PMI sản xuất đạt 52,3.
• Về mặt địa chính trị, quân đội Israel tiếp tục tấn công Dải Gaza và chặn các viện trợ thực phẩm cần thiết. Thêm vào đó, Trump được cho là đã nói với các nhà lãnh đạo châu Âu rằng Tổng thống Nga Vladimir Putin không sẵn sàng kết thúc cuộc chiến vì ông nghĩ rằng mình đang thắng, điều này sẽ càng củng cố đồng JPY như một nơi trú ẩn an toàn.
• Lịch kinh tế Mỹ vào thứ Sáu có công bố dữ liệu về doanh số nhà mới, mặc dù trọng tâm sẽ là các bài phát biểu của các thành viên FOMC có ảnh hưởng, điều này sẽ thúc đẩy nhu cầu USD và cặp USD/JPY. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất cho giá giao ngay là hướng xuống.

USD/JPY có vẻ dễ bị tổn thương sau sự từ chối vào thứ Năm gần vùng hợp lưu hỗ trợ-đã chuyển thành kháng cự 144,35-144,40

Sự thất bại qua đêm gần điểm hỗ trợ hợp lưu 144,40, bao gồm mức thoái lui 50% của đợt phục hồi tháng 4-tháng 5 và đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, và sự sụt giảm tiếp theo, có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá. Điều này, cùng với các chỉ báo dao động tiêu cực trên các biểu đồ hàng giờ/hàng ngày, xác nhận triển vọng tiêu cực ngắn hạn cho cặp USD/JPY.

Từ các mức hiện tại, khu vực 143,25, hay mức thoái lui 61,8% Fibonacci, có thể cung cấp một số hỗ trợ trước mức tròn 143,00. Điều này được theo sau bởi vùng 142,80, hay mức thấp hơn trong hơn hai tuần đã chạm vào thứ Năm, dưới mức đó cặp USD/JPY có thể tăng tốc giảm về mức hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần khu vực 142,40-142,35 trước khi giảm xuống mốc 142,00.

Mặt khác, sức mạnh bền vững vượt qua vùng hợp lưu hỗ trợ-đã chuyển thành kháng cự 144,35-144,40 có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn và nâng cặp USD/JPY lên mức tâm lý 145,00. Điều này được theo sau bởi rào cản 145,35-145,40, hay mức thoái lui 38,2% Fibonacci, mà nếu được phá vỡ một cách dứt khoát có thể chuyển hướng xu hướng ngắn hạn theo hướng có lợi cho các nhà giao dịch tăng giá.