Yên Nhật giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần so với USD ổn định; USD/JPY tăng vượt qua 154,00

• Đồng yên Nhật vẫn ở thế khó khăn giữa sự không chắc chắn về việc thắt chặt thêm của BoJ.
• Rủi ro địa chính trị có lợi cho vị thế của USD như một đồng tiền dự trữ và hỗ trợ USD/JPY.
• Những kỳ vọng chính sách khác nhau của BoJ-Fed sẽ đảm bảo sự thận trọng đối với phe đầu cơ giá xuống JPY hung hãn.

Đồng yên Nhật (JPY) tiếp tục giảm so với đồng đô la Mỹ (USD) mạnh hơn trong bốn ngày liên tiếp và trượt xuống mức thấp nhất gần hai tuần trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai. Lập trường thận trọng của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) về việc thắt chặt chính sách thêm và thiếu một thời gian rõ ràng cho các đợt tăng lãi suất trong tương lai tiếp tục làm suy yếu JPY. Ngược lại, USD khởi đầu tuần giao dịch đầy đủ đầu tiên của năm mới với thế mạnh sau cuộc tấn công quân sự của Mỹ vào Venezuela và góp phần vào sự tăng giá của cặp USD/JPY vượt qua mốc 157,00.

Tuy nhiên, những suy đoán rằng các nhà chức trách Nhật Bản sẽ can thiệp để ngăn chặn sự yếu kém thêm của đồng tiền trong nước đảm bảo sự thận trọng cho phe đầu cơ giá xuống JPY hung hãn. Hơn nữa, triển vọng lãi suất thấp hơn ở Mỹ, cùng với những lo ngại mới về sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), có thể kiềm chế đồng USD và tạo ra sức cản cho cặp USD/JPY. Các nhà giao dịch cũng có thể chọn đứng ngoài chờ đợi các dữ liệu vĩ mô quan trọng của Mỹ trong tuần này, dự kiến vào đầu tháng mới, để có thêm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed và một số động lực có ý nghĩa.

Đồng yên Nhật tiếp tục với sự kém hiệu suất tương đối so với USD mạnh hơn

• Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã nâng lãi suất chính sách chuẩn lên mức cao nhất trong 30 năm là 0,75% vào tháng 12 và đã chỉ ra rằng quy mô của các điều chỉnh trong tương lai sẽ phụ thuộc vào điều kiện kinh tế. Hơn nữa, các nguồn tin cho biết BoJ dự kiến sẽ bắt đầu các cuộc thảo luận toàn diện về việc thực hiện một đợt tăng lãi suất bổ sung nếu các mức tăng lương vững chắc được xác nhận trong các cuộc đàm phán shunto của năm nay vào mùa xuân.
• Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như không hài lòng và vẫn không chắc chắn về tốc độ thắt chặt giữa những cược rằng các khoản trợ cấp năng lượng, giá gạo ổn định và chi phí dầu mỏ thấp sẽ giữ lạm phát ở mức thấp cho đến năm 2026. Điều này tiếp tục làm suy yếu đồng yên Nhật trong bốn ngày liên tiếp, điều này, cùng với đồng đô la Mỹ mạnh hơn, đã đẩy cặp USD/JPY vượt qua mốc 157,00 vào thứ Hai.
• Lực lượng Delta của Quân đội Mỹ - một đơn vị đặc nhiệm tinh nhuệ - đã tấn công Venezuela và bắt giữ Tổng thống Nicolás Maduro cùng vợ ông vào thứ Bảy. Điều này diễn ra bên cạnh sự thiếu tiến triển trong thỏa thuận hòa bình Nga-Ukraine, bất ổn ở Iran và các vấn đề xung quanh Gaza, điều này giữ rủi ro địa chính trị trong tình trạng hoạt động và có lợi cho vị thế của đồng bạc xanh như một đồng tiền dự trữ toàn cầu.
• USD chạm mức cao nhất trong hai tuần, mặc dù đà tăng có vẻ bị hạn chế giữa những suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ hạ chi phí vay vào tháng Ba và có thể thực hiện một đợt cắt giảm lãi suất khác vào cuối năm nay. Hơn nữa, những lo ngại về sự độc lập của Fed, đặc biệt là dưới chính quyền Tổng thống Mỹ Donald Trump, có thể tạo ra sức cản cho đồng bạc xanh và giữ cho cặp USD/JPY không tăng thêm.
• Hơn nữa, những kỳ vọng ôn hòa từ Fed đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với những kỳ vọng về việc bình thường hóa chính sách tiền tệ thêm từ BoJ. Ngoài ra, suy đoán về sự can thiệp nên góp phần vào việc hạn chế tổn thất cho JPY có lợi suất thấp hơn. Điều này, theo đó, đảm bảo sự thận trọng trước khi đặt cược tăng giá mạnh mẽ xung quanh cặp USD/JPY và định vị cho những lợi ích tiếp theo.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi các chỉ số vĩ mô quan trọng của Mỹ, dự kiến vào đầu tháng mới, để có thêm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed và một số động lực có ý nghĩa. Một tuần khá bận rộn bắt đầu với việc công bố chỉ số PMI ngành sản xuất ISM của Mỹ vào thứ Hai và kết thúc với báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp hàng tháng của Mỹ vào thứ Sáu.

Cấu trúc kỹ thuật tích cực của USD/JPY ủng hộ trường hợp cho một động thái tăng giá tiếp theo

Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ tiếp tục tăng, và cặp USD/JPY giữ trên nó, củng cố xu hướng tăng giá. Đường MACD đứng trên đường tín hiệu và nằm ở vùng tích cực, với biểu đồ histogram tăng lên, điều này cho thấy động lực đang tăng cường. Đường SMA 200 kỳ ở mức 156,04 đóng vai trò là hỗ trợ động lực ngay lập tức.

RSI ở mức 64,83 vẫn duy trì xu hướng tăng mà không có điều kiện quá mua, củng cố xu hướng đi lên. Động lực sẽ tiếp tục trong khi cặp USD/JPY giữ trên đường SMA 200 đang tăng, và một sự đóng cửa dưới mức này có thể chuyển hướng xu hướng sang giai đoạn tích lũy.

(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI)