Yên Nhật tăng giá giữa dòng chảy tài sản an toàn, suy đoán can thiệp

• Đồng yên Nhật khởi đầu tuần mới với tín hiệu tích cực nhờ sự kết hợp của nhiều yếu tố.
• Nhu cầu trú ẩn an toàn phục hồi mang lại lợi ích cho JPY giữa những lo ngại về sự can thiệp của chính phủ được làm mới.
• Sự giảm nhẹ của USD càng làm nặng thêm USD/JPY, mặc dù có vẻ như sự sụt giảm đã được đệm lại.

Đồng yên Nhật (JPY) thu hút một số người mua vào đầu tuần mới và phục hồi một phần sự sụt giảm sau cuộc họp của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) vào thứ Sáu nhờ sự kết hợp của các yếu tố hỗ trợ. Những lo ngại về căng thẳng gia tăng giữa Mỹ và Venezuela, cùng với những bất ổn địa chính trị dai dẳng xuất phát từ căng thẳng Israel-Iran và cuộc chiến kéo dài giữa Nga và Ukraine, đã thúc đẩy dòng tiền trú ẩn an toàn hướng về JPY. Hơn nữa, những bình luận từ quan chức ngoại hối hàng đầu của Nhật Bản, Atsushi Mimura, đã thổi bùng suy đoán về khả năng can thiệp của chính phủ để ngăn chặn sự yếu kém hơn nữa của JPY và gây áp lực lên cặp USD/JPY.

Trong khi đó, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã để ngỏ khả năng thắt chặt thêm, mặc dù ông vẫn không rõ ràng về thời điểm và tốc độ tăng lãi suất trong tương lai. Thêm vào đó, những lo ngại về tình hình tài chính xấu đi của Nhật Bản, được làm trầm trọng thêm bởi sự gia tăng mạnh mẽ gần đây của lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB), có thể hạn chế khả năng tăng giá của JPY. Đồng đô la Mỹ (USD), mặt khác, giữ vững mức tăng phục hồi của tuần trước từ mức thấp nhất kể từ đầu tháng 10 nhờ những bình luận diều hâu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), điều này có thể hạn chế sự điều chỉnh giảm của cặp USD/JPY từ khu vực mốc 156,00.

Đồng yên Nhật hưởng lợi từ dòng tiền toàn cầu tìm kiếm an toàn và lo ngại về sự can thiệp

• Atsushi Mimura, Thứ trưởng Tài chính Nhật Bản phụ trách các vấn đề quốc tế và quan chức ngoại hối hàng đầu, cho biết vào thứ Hai rằng ông lo ngại về những biến động một chiều và cảnh báo về hành động thích hợp đối với sự sụt giảm quá mức của đồng yên Nhật.
• Mỹ đã chặn một tàu chở dầu của Venezuela vào cuối tuần qua và đang tích cực truy đuổi một tàu thứ ba trong chưa đầy hai tuần. Điều này diễn ra sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuần trước đã ra lệnh phong tỏa các tàu bị trừng phạt ra vào Venezuela.
• Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu cho biết các quan chức lo ngại rằng Iran đang tái cấu trúc các cơ sở làm giàu hạt nhân và đang chuẩn bị thông báo cho Trump về các lựa chọn tấn công chương trình tên lửa một lần nữa, NBC News đưa tin vào thứ Bảy.
• Cố vấn hàng đầu về chính sách đối ngoại của Tổng thống Nga Vladimir Putin cho biết vào Chủ nhật rằng những thay đổi mà các nước châu Âu và Ukraine thực hiện đối với các đề xuất của Mỹ không cải thiện triển vọng hòa bình. Điều này góp phần thúc đẩy dòng tiền trú ẩn an toàn hướng về JPY.
• Ngân hàng trung ương Nhật Bản, như đã được dự đoán rộng rãi, đã tăng lãi suất chính sách lên 0,75%, mức cao nhất trong 30 năm, vào cuối cuộc họp tháng 12 vào thứ Sáu và nhấn mạnh rằng họ sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả di chuyển theo đúng dự báo.
• Tại cuộc họp báo sau cuộc họp, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda cho biết ngân hàng trung ương sẽ theo dõi chặt chẽ tác động của sự thay đổi lãi suất gần đây, và tốc độ điều chỉnh tiền tệ sẽ phụ thuộc vào triển vọng kinh tế, giá cả và tài chính.
• Tuy nhiên, Ueda không đưa ra sự rõ ràng về các đợt tăng lãi suất trong tương lai. Hơn nữa, những lo ngại về tình hình tài chính xấu đi của Nhật Bản - dẫn đầu bởi sự gia tăng mạnh mẽ của lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản và kế hoạch chi tiêu của Thủ tướng Sanae Takaichi - có thể hạn chế lợi nhuận cho JPY.
• Những bình luận diều hâu gần đây từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang có ảnh hưởng đã đẩy đồng đô la Mỹ lên mức cao nhất trong một tuần vào thứ Sáu và nên góp phần hạn chế bất kỳ sự sụt giảm điều chỉnh có ý nghĩa nào cho cặp USD/JPY, đảm bảo sự thận trọng cho phe giảm giá.
• Thực tế, Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack cho biết chính sách tiền tệ đang ở vị trí tốt để tạm dừng và đánh giá tác động của 75 điểm cơ bản (bps) cắt giảm lãi suất đối với nền kinh tế trong quý đầu tiên, Bloomberg đưa tin vào Chủ nhật.
• Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn đang định giá khả năng cao hơn về hai lần cắt giảm lãi suất nữa của ngân hàng trung ương Mỹ vào năm 2026. Điều này giữ cho khả năng tăng giá USD tiếp theo bị hạn chế trước các số liệu tăng trưởng GDP quý 3 của Mỹ bị trì hoãn vào thứ Năm.

Thiết lập kỹ thuật USD/JPY ủng hộ khả năng xuất hiện của việc mua vào khi giá giảm

Sự bứt phá vào thứ Sáu qua rào cản ngang 156,95-157,00 được coi là một tác nhân mới cho phe bò USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đã đạt được lực kéo tích cực và vẫn chưa rơi vào vùng quá mua. Điều này, ngược lại, cho thấy rằng bất kỳ sự giảm tiếp theo nào có khả năng thu hút người mua mới gần điểm kháng cự đã nói. Tuy nhiên, một số giao dịch mua bùng nổ theo đà có thể mở đường cho những tổn thất sâu hơn về phía mức hỗ trợ trung gian 155,50 trên đường đến mốc tâm lý 155,00. Mốc này nên đóng vai trò là điểm then chốt, mà nếu bị phá vỡ, có thể chuyển hướng thiên lệch về phía các nhà giao dịch giảm giá.

Ngược lại, phe bò có thể chờ đợi một sự di chuyển bền vững vượt qua khu vực 157,85-157,90, hoặc đỉnh nhiều tháng, trước khi đặt cược mới. Cặp USD/JPY có thể sau đó tăng tốc di chuyển tích cực về phía trở ngại có liên quan tiếp theo gần khu vực 158,45 trước khi nhắm đến mức cao nhất trong năm cho đến nay, khoảng khu vực 159,00, đã đạt được vào tháng Giêng.