AUD/USD giảm khi CPI của Australia được chờ đợi, USD chịu áp lực bởi kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất

• Đồng đô la Úc yếu đi trước bộ dữ liệu lạm phát hoàn toàn mở rộng đầu tiên của Úc.
• Kỳ vọng về một lập trường thận trọng từ ngân hàng trung ương Úc hạn chế sự giảm giá của đồng AUD.
• Đồng đô la Mỹ vẫn chịu áp lực trong bối cảnh cược vào việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 12 đang gia tăng.

AUD/USD giao dịch quanh mức 0,6450 vào thứ Ba, giảm 0,30% trong ngày tại thời điểm viết bài. Cặp tiền này giảm sau hai ngày tăng liên tiếp khi các nhà giao dịch áp dụng một giọng điệu thận trọng hơn trước khi công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hoàn toàn mở rộng của Úc vào thứ Tư. Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vẫn chưa đặt trọng số đáng kể vào chuỗi dữ liệu được cải tiến này, với những người tham gia thị trường tập trung vào các diễn biến trong lạm phát nhà ở và dịch vụ để có tín hiệu rõ ràng hơn về áp lực giá cơ bản.

Sự giảm giá của AUD/USD vẫn bị hạn chế, tuy nhiên, khi đồng đô la Mỹ (USD) tiếp tục yếu đi. Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng 12 đã tăng cường đáng kể, được thúc đẩy bởi một loạt các bình luận ôn hòa từ các nhà hoạch định chính sách. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện định giá xác suất 81% cho việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12, tăng từ 71% của ngày hôm trước.

Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller cho biết vào thứ Hai rằng thị trường lao động yếu đi hiện là mối quan tâm chính của ông, lưu ý rằng lạm phát "không phải là một vấn đề lớn" khi xem xét sự yếu kém gần đây trong dữ liệu việc làm. Ông cũng gợi ý rằng số liệu bảng lương tháng 9 có khả năng sẽ được điều chỉnh giảm, chỉ ra một thị trường lao động đang ngày càng tập trung và mong manh.

Dữ liệu ADP mới nhất xác nhận bức tranh đó. Các nhà tuyển dụng tư nhân được cho là đã cắt giảm trung bình 13.500 việc làm mỗi tuần trong bốn tuần kết thúc vào ngày 8 tháng 11, minh họa cho sự mất đà dần dần trong nền kinh tế Mỹ. Kinh tế trưởng của ADP nhấn mạnh rằng sức mạnh tiêu dùng "vẫn còn là một câu hỏi" khi bước vào mùa tuyển dụng lễ hội.

Dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) đã bổ sung thêm bằng chứng về sự giảm lạm phát nhẹ. PPI tổng thể tăng 2,7% so với cùng kỳ năm trước, đúng như kỳ vọng, trong khi PPI lõi chậm lại ở mức 2,6%. Về mặt hàng tháng, PPI tổng thể ghi nhận ở mức 0,3%, và PPI lõi ở mức 0,1%, cả hai đều được coi là các chỉ số nhẹ nhàng theo tiêu chuẩn thị trường.

Doanh số bán lẻ của Mỹ cho tháng 9 cũng gây thất vọng với mức tăng 0,2% hàng tháng so với mức 0,4% dự kiến, củng cố kỳ vọng về sự tăng trưởng yếu hơn trong quý 4.

Chỉ số Niềm tin người tiêu dùng của Conference Board giảm mạnh xuống 88,7 trong tháng 11 từ mức 95,5 trước đó, báo hiệu sự suy giảm rõ rệt trong tâm lý hộ gia đình. Kinh tế trưởng Dana Peterson lưu ý rằng cả năm thành phần của chỉ số đều yếu đi, với sự chênh lệch thị trường lao động giảm lần nữa và kỳ vọng trở nên "đáng kể bi quan hơn."

Các diễn biến này đã củng cố lập luận cho việc nới lỏng tiền tệ, khi một số quan chức Fed, bao gồm Stephen Miran, hiện rõ ràng lập luận rằng nền kinh tế "cần những đợt cắt giảm lãi suất lớn", nhấn mạnh rằng tỷ lệ thất nghiệp gia tăng phản ánh chính sách tiền tệ đã trở nên "quá chặt chẽ."