AUD/USD vật lộn với sự phục hồi của đồng bạc xanh
- AUD/USD đã kiểm tra mức cao nhất trong bảy tuần vào thứ Ba trước khi giảm trở lại.
- Đồng đô la Mỹ đã phục hồi sau khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed tăng cao trở lại.
- Dữ liệu việc làm của Mỹ tiếp tục bị điều chỉnh giảm.
AUD/USD đã tạm thời chạm mức cao nhất trong bảy tuần ở phía bắc 0,6600 trước khi giảm trở lại và cắt giảm đợt tăng trong ngày. Vào thứ Ba, đã có một sự điều chỉnh giảm mạnh khác trong dữ liệu việc làm của Mỹ, làm hồi sinh niềm vui trên toàn thị trường về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Tuy nhiên, không phải mọi thứ đều sáng sủa trên thị trường FX. Sự điều chỉnh hàng năm gần đây của Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) cho thấy nền kinh tế Mỹ đã tạo thêm khoảng 900K việc làm ít hơn so với dự kiến cho giai đoạn từ tháng 3 năm 2024 đến tháng 3 năm 2025. Các nhà phân tích dữ liệu nên mong đợi thêm các điều chỉnh giảm đối với các số liệu việc làm năm 2025, vì các điều chỉnh hiện tại không bao gồm tác động của những thay đổi kinh tế sau thuế quan.
Các số liệu NFP đã trở nên có ý nghĩa đáng kể gần đây, một phần do những nỗ lực của chính quyền Trump trong việc chính trị hóa những ước tính này. Tuy nhiên, việc đạt được độ chính xác sâu hơn là một thách thức, đặc biệt là khi mẫu khảo sát không thể phản ánh hoàn hảo nền kinh tế vào thời điểm mà Tổng thống có thể thực hiện những thay đổi chính sách mạnh mẽ chỉ với một quyết định vào chiều thứ Sáu.
Lãi suất Fed vẫn chi phối thị trường
Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện coi việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 17 tháng 9 là gần như chắc chắn. Một số nhà giao dịch lãi suất quyết liệt thậm chí đang định giá khả năng trên 17% rằng Fed có thể bị áp lực, hoặc bởi dữ liệu kinh tế hoặc ảnh hưởng chính trị, để thực hiện cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tuần tới.
Báo cáo lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ sắp tới, dự kiến vào thứ Năm này, được dự đoán sẽ cho thấy lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed. Điều này làm phức tạp khả năng của Fed trong việc cắt giảm lãi suất nhanh chóng, bất kể lãi suất chính sách có cao hơn hay thấp hơn lãi suất tự nhiên, được gọi là r-star.
Biểu đồ hàng ngày của AUD/USD
Câu hỏi thường gặp về Đô la Úc
Một trong những yếu tố quan trọng nhất đối với Đô la Úc (AUD) là mức lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đặt ra. Vì Úc là một quốc gia giàu tài nguyên nên một động lực chính khác là giá của mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của nước này, Quặng sắt. Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của nước này, là một yếu tố, cũng như lạm phát ở Úc, tốc độ tăng trưởng và Cán cân thương mại của nước này. Tâm lý thị trường - cho dù các nhà đầu tư đang nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn (ưa rủi ro) hay tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (ngại rủi ro) - cũng là một yếu tố, với tâm lý ưa rủi ro là tích cực đối với AUD.
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tác động đến Đồng đô la Úc (AUD) bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng Úc có thể cho nhau vay. Điều này tác động đến mức lãi suất trong toàn bộ nền kinh tế. Mục tiêu chính của RBA là duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức 2-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất tăng hoặc giảm. Lãi suất tương đối cao so với các ngân hàng trung ương lớn khác hỗ trợ AUD, và ngược lại đối với mức tương đối thấp. RBA cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để tác động đến các điều kiện tín dụng, trong đó trước đây là AUD tiêu cực và sau là AUD tích cực.
Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc nên sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc có ảnh hưởng lớn đến giá trị của Đô la Úc (AUD). Khi nền kinh tế Trung Quốc hoạt động tốt, họ sẽ mua nhiều nguyên liệu thô, hàng hóa và dịch vụ hơn từ Úc, nâng cao nhu cầu đối với AUD và đẩy giá trị của nó lên. Ngược lại là trường hợp nền kinh tế Trung Quốc không tăng trưởng nhanh như mong đợi. Do đó, những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong dữ liệu tăng trưởng của Trung Quốc thường có tác động trực tiếp đến Đô la Úc và các cặp tiền tệ của nó.
Quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, chiếm 118 tỷ đô la một năm theo dữ liệu từ năm 2021, với Trung Quốc là điểm đến chính. Do đó, giá quặng sắt có thể là động lực thúc đẩy đồng đô la Úc. Nhìn chung, nếu giá quặng sắt tăng, AUD cũng tăng, vì tổng cầu đối với đồng tiền này tăng. Ngược lại, trường hợp giá quặng sắt giảm. Giá quặng sắt cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng cao hơn về Cán cân thương mại dương cho Úc, điều này cũng có lợi cho AUD.
Cán cân thương mại, là sự chênh lệch giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu so với số tiền quốc gia đó phải trả cho hàng nhập khẩu, là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Úc. Nếu Úc sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều, thì đồng tiền của nước này sẽ tăng giá hoàn toàn từ nhu cầu thặng dư được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua hàng xuất khẩu của nước này so với số tiền quốc gia này chi để mua hàng nhập khẩu. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng AUD, ngược lại nếu Cán cân thương mại âm.
Bài viết đề xuất
