USD/MXN giảm khi các mối đe dọa về độc lập của Fed thúc đẩy nhu cầu đối với Peso
- Đồng Peso Mexico tăng 0,25%, khi các nhà giao dịch trừng phạt đồng bạc xanh do tiếng ồn chính trị từ Mỹ.
- Lạm phát Mexico giảm xuống 3,51% so với cùng kỳ năm trước, củng cố khả năng cắt giảm lãi suất của Banxico xuống 7,50% vào tháng 9.
- Khảo sát của Citi: Peso dự kiến sẽ giữ vững, USD/MXN được dự đoán gần 19,50 vào cuối năm.
USD/MXN đã giảm vào thứ Tư khi các nhà đầu tư lo ngại về sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang, khi chính quyền Trump "tăng cường" áp lực lên các quan chức Fed, như Bloomberg đã tiết lộ. Những người tham gia thị trường đã phớt lờ biên bản "diều hâu" được phát hành bởi Fed và trừng phạt đồng bạc xanh để có lợi cho Peso. Cặp tiền này giao dịch ở mức 18,76, giảm 0,25%.
Peso mạnh lên khi Trump gây áp lực lên Cook của Fed; Cắt giảm lãi suất Banxico được dự đoán vào tháng 9
Các tin tức nóng hổi được Bloomberg báo cáo cho biết giám đốc của Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang, Bill Pulte, đã tiết lộ rằng Thống đốc Fed Lisa Cook "đã làm giả tài liệu ngân hàng và hồ sơ tài sản để có được các điều khoản vay thuận lợi hơn, có thể vi phạm luật hình sự về gian lận thế chấp."
Tổng thống Mỹ Donald Trump đã yêu cầu Cook từ chức, và một số trợ lý của ông đã tiết lộ với Wall Street Journal (WSJ) rằng ông đang xem xét việc sa thải Thống đốc Fed bị cáo buộc này.
Do đó, những người tham gia thị trường đã bán đồng đô la Mỹ so với hầu hết các loại tiền tệ G10 và cũng so với đồng Peso Mexico. USD/MXN đã giảm từ khoảng 18,84 xuống 18,72 trước khi công bố biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) tháng 8.
Biên bản của Fed cho thấy các quan chức vẫn lo ngại về lạm phát và sự bất an về thuế quan, khi "nhiều (quan chức Fed) lưu ý rằng tác động đầy đủ của thuế quan có thể mất một thời gian," để được phản ánh. "Nhiều người dự đoán rằng các công ty sẽ chuyển thuế quan cho khách hàng."
Về lãi suất trung lập cho lãi suất quỹ liên bang, "Nhiều người tham gia cho biết rằng khoảng mục tiêu hiện tại cho lãi suất quỹ liên bang có thể không cao hơn mức trung lập của nó là bao xa."
Ở phía nam biên giới, các báo cáo lạm phát mới nhất ở Mexico cho thấy lạm phát tổng thể trong mười hai tháng đến tháng 7 đã giảm từ 4,32% xuống 3,51% so với cùng kỳ năm trước, trong khoảng mục tiêu 3%—cộng hoặc trừ 1%—của Banco de Mexico (Banxico).
Sự mạnh mẽ của Peso và sự tiến triển của quá trình giảm lạm phát khiến việc cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản của Banxico gần như là điều chắc chắn tại cuộc họp tháng 9. Khảo sát Dự báo Mexico của Citi cho thấy "hầu hết các người tham gia dự đoán rằng động thái tiếp theo trong lãi suất chính sách tiền tệ sẽ diễn ra vào tháng 9 năm 2025, và tất cả đều dự đoán một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản như động thái tiếp theo."
Khảo sát cho thấy hầu hết các nhà kinh tế ước tính rằng lãi suất của Mexico sẽ kết thúc ở mức 7,50%, có nghĩa là đợt cắt giảm vào tháng tới sẽ là đợt cuối cùng cho năm 2025.
Các nhà phân tích dự đoán tỷ giá USD/MXN sẽ kết thúc khoảng 19,50 vào cuối năm và thấy lạm phát tổng thể ở mức khoảng 4% cho cùng kỳ.
Kinh tế Mexico dự kiến sẽ tăng trưởng 0,4%, tăng từ 0,3% trong khảo sát trước đó, với mức cao và thấp của các dự báo là -0,1% đến 0,8%.
Trong thời gian tới, lịch kinh tế của Mỹ sẽ công bố Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu cho tuần kết thúc vào ngày 16 tháng 8 và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Jackson Hole. Lịch kinh tế của Mexico sẽ công bố số liệu sản xuất công nghiệp cho tháng 6.
Dự báo giá USD/MXN: Phục hồi sau khi chạm mức thấp nhất trong năm là 18,50
USD/MXN dường như đã chạm đáy sau khi đạt mức thấp nhất trong năm là 18,50 vào ngày 13 tháng 8. Kể từ đó, cặp tiền này đã tăng hơn 1,44%, vượt qua các Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 và 50 ngày lần lượt là 18,72 và 18,76. Động lực nghiêng về phía tăng giá khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) vượt qua mức trung lập, cho thấy người mua đang nắm quyền kiểm soát.
Nếu USD/MXN vượt qua mức cao tháng 8 là 18,86, cặp tiền này có thể kiểm tra mức 19,00. Việc vượt qua mức này sẽ làm lộ ra SMA 100 ngày ở mức 19,16, tiếp theo là 19,50 và SMA 100 ngày ở mức 19,76. Ngược lại, nếu giảm xuống dưới 18,50 sẽ mở đường để kiểm tra mức thấp ngày 1 tháng 8 năm 2024 là 18,42, tiếp theo là mức thấp ngày 23 tháng 7 năm 2024 là 17,90.
Câu hỏi thường gặp về Peso Mexico
Peso Mexico (MXN) là đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trong số các đồng tiền cùng loại ở Mỹ Latinh. Giá trị của đồng tiền này phần lớn được xác định bởi hiệu quả hoạt động của nền kinh tế Mexico, chính sách của ngân hàng trung ương nước này, lượng đầu tư nước ngoài vào nước này và thậm chí là mức kiều hối mà người Mexico sống ở nước ngoài, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, gửi về. Các xu hướng địa chính trị cũng có thể tác động đến MXN: ví dụ, quá trình chuyển dịch sản xuất gần bờ - hoặc quyết định của một số công ty chuyển dịch năng lực sản xuất và chuỗi cung ứng đến gần quốc gia quê hương của họ hơn - cũng được coi là chất xúc tác cho đồng tiền Mexico vì quốc gia này được coi là trung tâm sản xuất chính ở châu Mỹ. Một chất xúc tác khác cho MXN là giá dầu vì Mexico là nước xuất khẩu chính mặt hàng này.
Mục tiêu chính của ngân hàng trung ương Mexico, còn được gọi là Banxico, là duy trì lạm phát ở mức thấp và ổn định (ở mức hoặc gần mục tiêu 3%, mức trung bình trong phạm vi dung sai từ 2% đến 4%). Để đạt được mục tiêu này, ngân hàng đặt ra mức lãi suất phù hợp. Khi lạm phát quá cao, Banxico sẽ cố gắng kiềm chế bằng cách tăng lãi suất, khiến các hộ gia đình và doanh nghiệp phải trả nhiều tiền hơn khi vay tiền, do đó làm giảm nhu cầu và nền kinh tế nói chung. Lãi suất cao hơn thường có lợi cho Peso Mexico (MXN) vì chúng dẫn đến lợi suất cao hơn, khiến đất nước này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư. Ngược lại, lãi suất thấp hơn có xu hướng làm suy yếu MXN.
Việc công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô là chìa khóa để đánh giá tình hình kinh tế và có thể tác động đến định giá Peso Mexico (MXN). Một nền kinh tế Mexico mạnh mẽ, dựa trên tăng trưởng kinh tế cao, tỷ lệ thất nghiệp thấp và sự tự tin cao là điều tốt cho MXN. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng trung ương Mexico (Banxico) tăng lãi suất, đặc biệt nếu sức mạnh này đi kèm với lạm phát cao. Tuy nhiên, nếu dữ liệu kinh tế yếu, MXN có khả năng mất giá.
Là một loại tiền tệ của thị trường mới nổi, Peso Mexico (MXN) có xu hướng tăng giá trong các giai đoạn rủi ro, hoặc khi các nhà đầu tư nhận thấy rằng rủi ro của thị trường nói chung là thấp và do đó muốn tham gia vào các khoản đầu tư có rủi ro cao hơn. Ngược lại, MXN có xu hướng suy yếu vào thời điểm thị trường hỗn loạn hoặc bất ổn kinh tế vì các nhà đầu tư có xu hướng bán các tài sản có rủi ro cao hơn và chạy đến các nơi trú ẩn an toàn ổn định hơn.
Bài viết đề xuất
