Samsung Tiên phong Xuất xưởng HBM4 Thương mại khi Công suất được Bán hết. Năm 2027 sẽ Chứng kiến Chênh lệch Cung-Cầu Bộ nhớ Lớn hơn

TradingKey - Vào ngày 29/4, Samsung Electronics đã công bố báo cáo kết quả kinh doanh quý 1: doanh thu hàng quý đạt mức kỷ lục 133,9 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động tăng vọt 756% so với cùng kỳ năm trước lên 57,23 nghìn tỷ won, đánh dấu kết quả kinh doanh mạnh mẽ nhất trong lịch sử công ty. Nhờ kết quả kinh doanh khả quan, cổ phiếu của Samsung Electronics tại Hàn Quốc đã có lúc chạm mức 230.000 won, thiết lập mức cao kỷ lục mới trong phiên giao dịch.

Cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh này đã cung cấp thêm nhiều thông tin quan trọng hơn nữa. Samsung rất lạc quan về nhu cầu bộ nhớ trong tương lai, tin rằng khoảng cách cung-cầu sẽ nới rộng hơn nữa vào năm 2027; ngoài ra, quy trình HBM4 tiên tiến dự kiến sẽ chứng kiến sự mở rộng nguồn cung đáng kể trong nửa cuối năm nay. Trong khi đó, Samsung cũng chỉ ra hiện tượng "đảo ngược lợi nhuận" giữa các sản phẩm hiện tại, khi "DRAM truyền thống có lợi nhuận cao hơn HBM", nhưng khẳng định sẽ không chuyển dịch trọng tâm đáng kể sang DRAM truyền thống.

Lợi nhuận DRAM vượt HBM một cách bất thường; Samsung lên kế hoạch bảo vệ vị thế HBM

Ban lãnh đạo Samsung cho biết biên lợi nhuận của DRAM truyền thống hiện đang cao hơn so với HBM, viện dẫn sự khác biệt trong cơ chế định giá của hai loại sản phẩm này. Giá HBM được chốt cố định hàng năm, trong khi giá DRAM truyền thống được thương thảo theo từng quý. Do giá DRAM truyền thống hiện đang tăng mạnh qua từng quý, hiện tượng đảo ngược biên lợi nhuận đã xảy ra giữa hai dòng chip này.

Mặc dù vậy, ban lãnh đạo lưu ý rằng họ sẽ không chuyển dịch ồ ạt sang DRAM truyền thống nhằm tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn, bởi "điều này có thể gây ra rào cản cho chính sự phát triển của hạ tầng AI". Theo các dự báo của Samsung, khoảng cách biên lợi nhuận giữa hai sản phẩm dự kiến sẽ thu hẹp đáng kể vào năm 2027, nhờ vào sự phổ biến của các dịch vụ suy luận và tác nhân AI (AI agents).

Samsung tiên phong cung ứng thương mại HBM4, củng cố vị thế tại thị trường SSD nửa cuối năm.

Trước sự quan tâm gắt gao của thị trường đối với công suất tương lai của Samsung, ban lãnh đạo công ty cho biết chỉ tính riêng dựa trên nhu cầu đặt hàng hiện tại, khoảng cách cung-cầu vào năm 2027 sẽ còn nới rộng hơn so với năm nay. Công ty nhấn mạnh rằng nguồn cung hiện có còn lâu mới đáp ứng được nhu cầu của khách hàng, và tỷ lệ đáp ứng nhu cầu của Samsung hiện đang ở mức thấp nhất từ trước đến nay.

Để giải quyết vấn đề này, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn (hyperscalers), bao gồm cả Samsung, đang chuyển hướng sang các cam kết cung ứng trung và dài hạn. Samsung cho biết họ đang theo đuổi các thỏa thuận cung ứng nhiều năm, những thỏa thuận này khác với các hợp đồng cung ứng trước đây khi mang lại mức độ ràng buộc cao hơn.

Samsung sẽ mở rộng công suất tối đa có thể. Về các sản phẩm HBM, công ty thông báo đã trở thành đơn vị đầu tiên trên thế giới bắt đầu xuất hàng thương mại dòng HBM4. HBM4 là tiêu chuẩn kỹ thuật mới nhất tính đến thời điểm hiện tại bước vào giai đoạn sản xuất hàng loạt, cụ thể là thế hệ thứ sáu của bộ nhớ băng thông cao. HBM4 đã trở thành một tính năng tiêu chuẩn cho NVIDIA (NVDA) nền tảng Vera Rubin và AMD MI450.

Samsung cho biết công suất HBM4 đã chuẩn bị đã được đặt kín và bán hết, đồng thời nguồn cung HBM4 của Samsung dự kiến sẽ đạt được sự mở rộng đáng kể trong nửa cuối năm nay. Từ quý 3 năm nay, doanh số HBM4 dự kiến sẽ vượt quá một nửa tổng doanh số HBM. Ngoài ra, đối với sản phẩm HBM4e tiên tiến hơn HBM4, Samsung sẽ bắt đầu cung cấp các mẫu thử từ quý 2.

Ngoài HBM, các dòng sản phẩm khác của Samsung cũng đã sẵn sàng. Nhu cầu trung tâm dữ liệu hiện đang lan rộng từ HBM sang cả NAND. Điều này là do yêu cầu về dung lượng bộ nhớ để vận hành các mô hình ngôn ngữ lớn đang tăng lên, và trong khi chi phí HBM và DRAM tương đối cao, thì NAND lại tối ưu chi phí hơn. Samsung lưu ý rằng xu hướng này đang thúc đẩy nhu cầu về ổ cứng SSD PCIe Gen 6 hiệu suất cao, và công ty đã sẵn sàng để giành vị thế dẫn đầu trong thị trường Gen 6 thời kỳ đầu vào nửa cuối năm nay.