Dữ liệu CPI của Mỹ dự kiến sẽ cho thấy lạm phát nhẹ khi thị trường đánh giá tác động của thuế quan
- Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ dự kiến sẽ tăng 2,5% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 5, với tốc độ mạnh hơn so với tháng 4.
- Lạm phát CPI cơ bản hàng năm được dự báo sẽ tăng lên 2,9%.
- Dữ liệu lạm phát tháng 5 có thể ảnh hưởng đến triển vọng chính sách của Fed, làm rung chuyển Đô la Mỹ.
Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho tháng 5 dự kiến sẽ nhấn mạnh sự gia tăng lạm phát tại Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng các chi tiết của báo cáo để xem liệu chế độ thuế quan mới của Tổng thống Mỹ Donald Trump có đang gia tăng áp lực giá cả hay không, điều này có thể có những tác động đáng kể đến triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Cục Thống kê Lao động Mỹ dự kiến sẽ công bố dữ liệu CPI cho tháng 5 vào thứ Tư lúc 12:30 GMT. Phản ứng ngay lập tức của thị trường có thể thúc đẩy định giá của Đô la Mỹ (USD).
Những gì mong đợi trong báo cáo dữ liệu CPI tiếp theo?
Được đo bằng sự thay đổi trong CPI, lạm phát tại Mỹ dự kiến sẽ tăng với tỷ lệ hàng năm là 2,5% trong tháng 5, với tỷ lệ mạnh hơn so với mức tăng 2,3% được ghi nhận trong tháng 4. Lạm phát CPI cơ bản, không bao gồm các danh mục thực phẩm và năng lượng dễ biến động, dự kiến sẽ tăng 2,9% so với cùng kỳ năm trước, so với mức tăng 2,8% được báo cáo trong tháng trước.
Về mặt hàng tháng, CPI và CPI cơ bản dự kiến sẽ tăng lần lượt 0,2% và 0,3%.
Khi xem trước báo cáo, các nhà phân tích tại TD Securities cho biết: "Lạm phát CPI cơ bản có thể đã giữ nguyên trong tháng 5, ghi nhận mức tăng 0,23% so với tháng trước. Chúng tôi kỳ vọng giá dịch vụ du lịch vẫn yếu sẽ giữ cho chuỗi này được kiểm soát, khi các dấu hiệu về việc thuế quan được chuyển giao bắt đầu xuất hiện."
"Lạm phát CPI tiêu đề có thể đã mất đà, một phần do sự giảm mạnh trong giá xăng. Chúng tôi dự đoán lạm phát tiêu đề và CPI cơ bản lần lượt là 2,4% và 2,9% so với cùng kỳ năm trước," họ thêm vào.
Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ có thể ảnh hưởng đến EUR/USD như thế nào?
Dữ liệu lạm phát cho tháng 5 có thể ảnh hưởng đến việc định giá thị trường về triển vọng lãi suất của Fed và tác động đến hiệu suất của USD trong ngắn hạn. Tại cuộc họp chính sách tháng 5, Fed đã giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang trong khoảng 4,25% đến 4,50%. Các bình luận từ các quan chức Fed kể từ đó đã nhấn mạnh rằng các nhà hoạch định chính sách sẵn sàng kiên nhẫn về việc nới lỏng chính sách, trừ khi có sự suy giảm đáng kể trong triển vọng thị trường lao động. "Tôi thấy rủi ro tăng giá lớn hơn đối với lạm phát và rủi ro giảm đối với việc làm và tăng trưởng sản xuất," thành viên Hội đồng Thống đốc Fed Adriana Kugler cho biết. Trong khi đó, Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee lưu ý rằng họ phải chờ xem liệu thuế quan có tác động lớn hay nhỏ đến lạm phát trước khi thực hiện một bước chính sách.
Báo cáo việc làm mới nhất từ Mỹ cho thấy số việc làm phi nông nghiệp đã tăng 139.000 trong tháng 5, vượt qua kỳ vọng của thị trường là 130.000. Xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) trong tháng 7 của Công cụ FedWatch CME đã giảm xuống dưới 20% sau dữ liệu này, từ khoảng 30% trước đó trong tuần, cho thấy thị trường đánh giá thị trường lao động đủ khỏe mạnh để Fed trì hoãn việc cắt giảm lãi suất.
Một bất ngờ tăng giá đáng kể trong số liệu CPI cơ bản hàng tháng, không bị biến dạng bởi các hiệu ứng cơ sở, có thể thúc đẩy USD với phản ứng ngay lập tức và gây áp lực lên EUR/USD vì một số liệu như vậy có thể nuôi dưỡng kỳ vọng Fed sẽ chỉ cắt giảm lãi suất một lần trong năm nay. Ngược lại, một con số dưới 0,2% trong dữ liệu này có thể làm giảm lo ngại rằng lạm phát sẽ vẫn dai dẳng trong nửa cuối năm do thuế quan và làm tổn hại đến USD. Trong kịch bản này, EUR/USD có thể thu hút động lực tăng giá.
Eren Sengezer, nhà phân tích trưởng phiên châu Âu tại FXStreet, cung cấp một cái nhìn kỹ thuật ngắn gọn cho EUR/USD và giải thích:
"Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày giữ trên 50 nhưng di chuyển ngang, cho thấy rằng xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn, trong khi thiếu động lực."
"Về phía tăng, mức kháng cự ngay lập tức nằm ở mức 1,1575 (đỉnh ngày 21 tháng 4, điểm giữa của kênh hồi quy tăng dần bốn tháng) trước 1,1700 (mức tĩnh, mức tròn) và 1,1860 (giới hạn trên của kênh tăng). Ngược lại, đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày ở mức 1,1320 có thể được xem là mức hỗ trợ đầu tiên trước 1,1250 (mức thoái lui Fibonacci 23,6% của xu hướng tăng, giới hạn dưới của kênh tăng) và 1,1060 (mức thoái lui Fibonacci 38,2%)."
Lạm phát FAQs
Lạm phát đo lường mức tăng giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ tiêu biểu. Lạm phát tiêu đề thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). Lạm phát cốt lõi không bao gồm các yếu tố dễ biến động hơn như thực phẩm và nhiên liệu có thể dao động do các yếu tố địa chính trị và theo mùa. Lạm phát cốt lõi là con số mà các nhà kinh tế tập trung vào và là mức mà các ngân hàng trung ương nhắm tới, được giao nhiệm vụ giữ lạm phát ở mức có thể kiểm soát được, thường là khoảng 2%.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đo lường sự thay đổi giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ trong một khoảng thời gian. Chỉ số này thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). CPI cơ bản là con số mà các ngân hàng trung ương nhắm đến vì nó không bao gồm các đầu vào thực phẩm và nhiên liệu biến động. Khi CPI cơ bản tăng trên 2%, thường dẫn đến lãi suất cao hơn và ngược lại khi giảm xuống dưới 2%. Vì lãi suất cao hơn là tích cực đối với một loại tiền tệ, nên lạm phát cao hơn thường dẫn đến một loại tiền tệ mạnh hơn. Điều ngược lại xảy ra khi lạm phát giảm.
Mặc dù có vẻ trái ngược với thông thường, lạm phát cao ở một quốc gia sẽ đẩy giá trị đồng tiền của quốc gia đó lên và ngược lại đối với lạm phát thấp hơn. Điều này là do ngân hàng trung ương thường sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát cao hơn, điều này thu hút nhiều dòng vốn toàn cầu hơn từ các nhà đầu tư đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để gửi tiền của họ.
Trước đây, Vàng là tài sản mà các nhà đầu tư hướng đến trong thời kỳ lạm phát cao vì nó bảo toàn giá trị của nó, và trong khi các nhà đầu tư thường vẫn mua Vàng vì tính chất trú ẩn an toàn của nó trong thời kỳ thị trường biến động cực độ, thì hầu hết thời gian không phải vậy. Điều này là do khi lạm phát cao, các ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát. Lãi suất cao hơn là tiêu cực đối với Vàng vì chúng làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng so với tài sản sinh lãi hoặc gửi tiền vào tài khoản tiền gửi bằng tiền mặt. Mặt khác, lạm phát thấp hơn có xu hướng tích cực đối với Vàng vì nó làm giảm lãi suất, khiến kim loại sáng này trở thành một lựa chọn đầu tư khả thi hơn.
Bài viết đề xuất
