Sự giảm giá của USD kéo dài do tập trung vào Fed và các yếu tố kỹ thuật yếu – Scotiabank

Đồng đô la Mỹ (USD) yếu hơn vào sáng nay, giảm trong bốn ngày liên tiếp và kéo dài xuống dưới mức thấp gần đây của DXY trong khu vực 97, đạt mức thấp nhất kể từ đầu năm 2022. Tâm lý đối với USD yếu và đồng đô la đang có nguy cơ rõ ràng sẽ yếu thêm, các chiến lược gia FX hàng đầu của Scotiabank, Shaun Osborne và Eric Theoret báo cáo.

WSJ gợi ý Trump có thể chỉ định người thay thế Powell sớm

"Tháng 6 có vẻ sẽ là một tháng giảm giá khác cho DXY, điều này sẽ là tháng giảm giá ròng thứ sáu liên tiếp và là chuỗi giảm tồi tệ nhất kể từ một đợt giảm tương tự vào năm 2017. Áp lực bán USD trong ngày có vẻ đã mạnh nhất trong giờ giao dịch chung giữa châu Âu và Bắc Mỹ trong tuần này cho đến nay - đây là nơi thanh khoản sâu nhất để những người tham gia thị trường có thể thực hiện các giao dịch lớn nếu cần. Áp lực bán liên tục có thể chỉ ra rằng một dòng tiền lớn ra khỏi USD hoặc các tài sản định giá bằng USD đang được thực hiện. Tuy nhiên, sự yếu kém trong ngày hôm nay liên quan đến một báo cáo của WSJ gợi ý rằng Tổng thống Trump có thể đề cử người thay thế Chủ tịch Fed Powell trước khi nhiệm kỳ của chủ tịch kết thúc vào tháng 5 năm sau."

Ý tưởng về một 'Chủ tịch Fed bóng tối', người mà có lẽ sẽ nói một cách ôn hòa hơn về triển vọng lãi suất, không phải là điều mới và nhiều cái tên đã được đề xuất như những người thay thế tiềm năng cho Powell (chẳng hạn như Bộ trưởng Tài chính hiện tại Bessent). Nhưng ý tưởng này có thể nghiêm túc hơn đối với tổng thống bây giờ. Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ thấp hơn và vượt trội hơn so với các thị trường khác vào sáng nay. Các hợp đồng hoán đổi cũng đang định giá một chút rủi ro nới lỏng Fed hơn trong năm nay, để tiếp tục gây áp lực lên tâm lý USD. Các hợp đồng hoán đổi tháng 12 ngụ ý 63 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất của Fed, tăng từ khoảng 51 điểm cơ bản một tuần trước. Với chuỗi báo cáo dữ liệu của Mỹ gần đây yếu hơn mong đợi, sự mềm mại hơn trong các báo cáo kinh tế dự kiến hôm nay và ngày mai có thể gia tăng áp lực lên lãi suất và USD."

"Phiên đấu giá trái phiếu chính phủ 5 năm hôm qua hơi yếu (0,5 điểm cơ bản) nhưng kết quả không có tác động nhiều đến cổ phiếu hoặc USD. Bộ Tài chính sẽ đấu giá 44 tỷ USD trái phiếu 7 năm hôm nay (kết quả vào lúc 13 giờ ET). Quyết định chính sách của Banxico (15 giờ ET) dự kiến sẽ dẫn đến việc cắt giảm 50 điểm cơ bản (lần cắt giảm cuối cùng trong chu kỳ, theo Scotia) để giữ lãi suất qua đêm ở mức 8,00%. Nhật Bản sẽ công bố doanh số bán lẻ, dữ liệu việc làm và cập nhật CPI Tokyo tháng 6 vào tối nay. Sự mất giá của đồng đô la đang đặt DXY trên một bờ vực kỹ thuật. Chỉ số này đang giao dịch dưới mức hỗ trợ hồi phục chính trong khu vực 97 và đe dọa mức hỗ trợ kênh tăng giá dài hạn ở mức 96,5. Các rủi ro kỹ thuật cho thấy chỉ số có thể giảm thêm 5-10% trong những tháng tới."