Chỉ số Dow Jones Industrial Average phục hồi nhờ lạm phát PPI nhẹ nhàng
- Chỉ số Dow Jones đã tăng trở lại vào khu vực 43.000 sau khi dữ liệu lạm phát PPI khả quan.
- Những kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào cuối năm nay đã trở lại mạnh mẽ.
- Mặc dù dữ liệu lạm phát thấp trong tuần này, nhưng những tác động giá tiềm năng từ thuế quan vẫn đang hiện hữu.
Chỉ số công nghiệp Dow Jones (DJIA) đã nhận được sự hỗ trợ từ các lệnh mua tăng giá vào thứ Năm, được củng cố bởi dữ liệu lạm phát Chỉ số giá sản xuất (PPI) tốt hơn mong đợi cho tháng 5. Áp lực giá vẫn ở mức yếu ớt mặc dù chính quyền Trump đã nỗ lực hết sức để khiến nền kinh tế Mỹ phải trả thuế thương mại quốc tế vượt mức, và sự thiếu hụt các tác động biến động giá ngay lập tức đang làm hồi sinh những kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng 9.
Lạm phát PPI đã phục hồi trong tháng 5, và dữ liệu trước đó đã có sự điều chỉnh tăng nhẹ, nhưng các con số tổng thể vẫn thấp hơn so với dự báo trung bình của thị trường. Lạm phát PPI cơ bản hàng năm đã giảm xuống 3,0% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi lạm phát PPI toàn phần đã tăng lên 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái.
Dữ liệu lạm phát yếu ớt tổng thể trong tuần này cho cả người tiêu dùng và nhà sản xuất đã kích thích những cược của thị trường cho sự khởi đầu của chu kỳ cắt giảm lãi suất tiếp theo của Fed. Theo Công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch tỷ giá đang định giá gần 80% khả năng cắt giảm ít nhất 25 điểm cơ bản khi Fed họp vào tháng 9. Trong khi đó, Fed được dự đoán sẽ tiếp tục giữ lãi suất ổn định trong hai cuộc họp lãi suất tiếp theo.
Chỉ số Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan (UoM) cho tháng 6 sẽ được công bố vào thứ Sáu để kết thúc tuần giao dịch, và các dự báo trung bình của thị trường kỳ vọng một sự phục hồi tổng thể trong kết quả khảo sát tâm lý người tiêu dùng. Các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi chặt chẽ các Kỳ vọng Lạm phát Tiêu dùng 1 năm và 5 năm của UoM, hiện đang ở mức cao không thoải mái là 6,6% và 4,2%, tương ứng.
Dự báo giá Dow Jones
Đà tăng giá vào thứ Năm đang giữ cho Chỉ số công nghiệp Dow Jones trong tầm với của ngưỡng giá chính 43.000, nhưng động lực có ý nghĩa vẫn bị hạn chế. Hành động giá tiếp tục bị mắc kẹt trong một vùng tắc nghẽn gần đây, và chỉ số chứng khoán chính đang gặp khó khăn trong việc tạo khoảng cách giữa các lệnh mua và Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày gần 41.780.
Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones
Chỉ số Dow Jones FAQs
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
