Hợp đồng tương lai Dow Jones giảm do giọng điệu chính sách thận trọng của Fed
- Hợp đồng tương lai Dow Jones giảm khi tâm lý ngại rủi ro gia tăng giữa những khả năng giảm lãi suất của Fed giảm.
- Công cụ CME FedWatch gợi ý định giá 65% khả năng cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 12.
- Các chỉ số chứng khoán Mỹ giảm trong bối cảnh lợi nhuận của các công ty nhỏ không đồng nhất và dữ liệu Mỹ bị trì hoãn do chính phủ đóng cửa kéo dài.
Các hợp đồng tương lai Dow Jones giảm 0,72% xuống dưới 47.150 trong giờ giao dịch châu Âu, trong khi các hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq 100 giảm lần lượt 0,92% và 1,25%, giao dịch dưới 6.850 và 26.000, tương ứng, trong giờ giao dịch châu Âu trước khi mở cửa chính thức của Mỹ vào thứ Ba.
Các hợp đồng tương lai chỉ số Mỹ giảm mạnh do tâm lý ngại rủi ro gia tăng trong bối cảnh có những quan điểm thận trọng xung quanh triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai quỹ Fed hiện đang định giá 65% khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12, giảm từ 94% một tuần trước, theo công cụ CME FedWatch.
Xác suất cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 12 đã giảm sau những phát biểu thận trọng từ Chủ tịch Fed Jerome Powell vào tuần trước trong cuộc họp báo sau cuộc họp. Powell lưu ý rằng một đợt cắt giảm lãi suất khác vào tháng 12 là điều không chắc chắn và cũng cảnh báo rằng các nhà hoạch định chính sách có thể cần phải áp dụng cách tiếp cận chờ xem cho đến khi việc báo cáo dữ liệu chính thức được khôi phục.
Thêm vào đó, tâm lý thị trường xấu đi sau khi chỉ số PMI ngành sản xuất ISM yếu. Chỉ số này đã giảm xuống 48,7 từ 49,1 trong tháng 9. Đọc số này yếu hơn so với kỳ vọng của thị trường là 49,5. Dữ liệu Đơn đặt hàng nhà máy và Số liệu việc làm JOLTS cho tháng 9 sẽ được chú ý sau trong ngày.
Trong phiên giao dịch chính thức của Mỹ vào thứ Hai, chỉ số Dow Jones giảm 0,48%, bị ảnh hưởng bởi sự giảm giá của các cổ phiếu công nghiệp và tài chính truyền thống. Ngược lại, S&P 500 và Nasdaq 100 tăng lần lượt 0,17% và 0,46%, được thúc đẩy bởi sức mạnh của các cổ phiếu công nghệ liên quan đến AI.
Các nhà tham gia thị trường vẫn thận trọng khi lợi nhuận không đồng nhất từ các công ty nhỏ và sự trì hoãn tiếp tục của các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ, xuất phát từ việc chính phủ đóng cửa kéo dài, làm gia tăng sự không chắc chắn. Các nhà đầu tư hiện đang chú ý đến các báo cáo thu nhập sắp tới từ AMD, Uber, Spotify, Pfizer và Super Micro Computer, trong số những công ty khác, để tìm kiếm hướng đi tiếp theo cho thị trường.
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
