Chỉ số Dow Jones Industrial Average gặp khó khăn sau khi lạm phát PPI tăng vọt
- Chỉ số Dow Jones đã chấm dứt chuỗi hai ngày tăng liên tiếp vào thứ Năm.
- Lạm phát PPI của Mỹ đã tăng vọt lên mức cao nhất trong sáu tháng vào tháng Bảy, xóa bỏ nhiều tháng tiến bộ.
- Các cược cắt giảm lãi suất của Fed đã giảm sau PPI, với các nhà giao dịch lãi suất rút lại đợt cắt giảm thứ ba vào năm 2025.
Chỉ số công nghiệp Dow Jones (DJIA) đã giảm vào thứ Năm, kết thúc chuỗi tăng giá hai ngày và mất khoảng 200 điểm. Thị trường chứng khoán đã bị ảnh hưởng sau khi chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ tăng nhanh hơn nhiều so với dự kiến vào tháng Bảy, làm giảm các cược về ba lần cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trước khi kết thúc năm.
Chỉ số Dow Jones đã gặp khó khăn trong việc đẩy mạnh để lấy lại mức 45.000, nhưng chỉ số vốn chủ sở hữu chính vẫn giao dịch tốt trong vùng tăng giá, cao hơn 2% so với Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày gần 43.830. Mặc dù có sự yếu kém mới do dữ liệu vĩ mô không như mong đợi, Dow vẫn đã cố gắng lấy lại gần 3,8% từ mức thấp nhất đến mức cao nhất trong lần giảm gần nhất.
Lạm phát PPI của Mỹ tăng mạnh vào tháng Bảy, giảm cược cắt giảm lãi suất của Fed
Lạm phát PPI cơ bản của Mỹ đã tăng tốc lên 3,7% so với cùng kỳ năm trước vào tháng Bảy so với mức tăng dự kiến là 2,9%, xóa bỏ bốn tháng tiến bộ trong việc kiềm chế lạm phát và đẩy áp lực giá ở cấp độ sản xuất trở lại mức mà nó đã ở khi năm bắt đầu. Lạm phát PPI tổng thể cũng đã tăng lên mức cao nhất trong sáu tháng là 3,3% trong cùng kỳ, trong khi giai đoạn trước đó đã có một sự điều chỉnh nhẹ lên 2,4%.
Các thị trường lãi suất vẫn đang định giá hơn 90% khả năng cắt giảm lãi suất 0,25 điểm khi Fed đưa ra quyết định lãi suất tiếp theo vào ngày 17 tháng 9, nhưng hy vọng về một chu kỳ cắt giảm lãi suất mới đã bị dập tắt bởi sự gia tăng mạnh mẽ của lạm phát ở cấp độ doanh nghiệp vào thứ Năm. Theo công cụ FedWatch của CME, các thị trường lãi suất hiện đang định giá gần như không có khả năng cắt giảm lãi suất thứ hai vào tháng Mười, và dưới 30% khả năng cắt giảm thứ ba vào tháng Mười Hai.
Biểu đồ 5 phút của Dow Jones
Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
