Hoạt động của cá voi Bitcoin phát tín hiệu cảnh báo cho thị trường | Theo dõi cá voi hàng tuần

Cá voi Bitcoin đang lấy lại sự thống trị trong hoạt động giao dịch trên sàn. Tỷ lệ cá voi trên sàn giao dịch với đường trung bình động 30 ngày đã tăng vọt lên 0.47—mức cao nhất trong bảy tháng qua—cho thấy gần một nửa lượng BTC đổ vào sàn giao dịch hiện nay đến từ các giao dịch lớn nhất.

Lịch sử cho thấy, những đợt tăng đột biến trong hoạt động của cá voi thường đi trước các đỉnh thị trường lớn, vì những người nắm giữ lớn có xu hướng di chuyển quỹ để chuẩn bị bán. Khi sự tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ giảm dần và ảnh hưởng của cá voi tăng lên, thị trường có thể chuyển sang giai đoạn phân phối, làm tăng nguy cơ điều chỉnh ngắn hạn.

Liệu Bitcoin có sụt giảm sâu hơn không?

Bitcoin gần đây đã vượt qua 111,000 USD, đạt mức cao nhất mọi thời đại mới. Tuy nhiên, việc chốt lời từ cá voi và một đợt suy thoái kinh tế vĩ mô tiềm năng khác đã khiến BTC giảm hơn 6%, và hiện đang giao dịch ở mức 104,000 USD.

Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy sự gia tăng mạnh mẽ trong Tỷ lệ cá voi trên sàn giao dịch, gợi ý sự thận trọng.

Lịch sử cho thấy, khi tỷ lệ này vượt quá 0.5—cho thấy cá voi chiếm phần lớn lượng đổ vào sàn giao dịch—thường theo sau là các đỉnh giá.

Tỷ lệ cá voi trên sàn giao dịch đo lường bao nhiêu phần trăm của tất cả Bitcoin đổ vào sàn giao dịch đến từ mười giao dịch lớn nhất. Đường trung bình động 30 ngày ở mức 0.47 có nghĩa là gần một nửa mỗi lần nạp BTC là giao dịch của “cá voi”.

Mô hình này đã diễn ra trong các chu kỳ thị trường trước đó, như giữa năm 2022 và cuối năm 2024, khi hoạt động cá voi tăng cao trùng với các đợt điều chỉnh đáng kể.

Điều này ngụ ý rằng những người nắm giữ lớn có xu hướng chuyển quỹ lên sàn giao dịch để chuẩn bị bán, thường là tại hoặc gần các đỉnh cục bộ.

Ngược lại, những giai đoạn khi tỷ lệ cá voi giảm xuống dưới 0.35 thường đánh dấu các giai đoạn tích lũy hoặc động lực thị trường tăng giá sớm, do nhà đầu tư nhỏ lẻ chi phối.

Một ví dụ rõ ràng là giữa năm 2023, khi tỷ lệ này đạt điểm thấp và Bitcoin bắt đầu tăng đều đặn sau đó.

“Có sự gia tăng sự thống trị của những người nắm giữ lớn trong hoạt động giao dịch gần đây. Sự gia tăng mạnh mẽ này phản ánh sự bùng nổ trong Tỷ lệ cá voi trên sàn giao dịch trong đợt tăng giá của Bitcoin vào cuối năm 2023 và đầu năm 2024,” nhà phân tích JA Maartunn của CryptoQuant nói với BeInCrypto.

Sự gia tăng hiện tại trong đường trung bình động 30 ngày của tỷ lệ này càng củng cố ý tưởng rằng cá voi một lần nữa đang trở nên hoạt động hơn trong hoạt động giao dịch trên sàn.

Nếu lịch sử lặp lại, việc bán ra đáng kể từ cá voi có thể kích hoạt một đợt giảm giá hoặc gia tăng biến động.

Mặc dù giá Bitcoin hiện vẫn mạnh, sự thay đổi trong động lực hành vi này cho thấy thị trường có thể đang chuyển từ tích lũy sang phân phối, tăng khả năng đạt đỉnh hoặc điều chỉnh trong ngắn hạn.