EUR/USD giữ vững khi PCE của Mỹ giảm, căng thẳng thương mại bù đắp cho sự yếu kém của USD
- EUR/USD được hỗ trợ bởi PCE của Mỹ yếu hơn, nhưng lạm phát cơ bản vẫn dai dẳng trong khoảng 2%–3%.
- Trump khơi lại căng thẳng với Trung Quốc, kháng cáo quyết định thuế quan; thương mại "Bán nước Mỹ" đang thu hút sự chú ý.
- Doanh số bán lẻ của Đức giảm mạnh, trong khi xác suất cắt giảm lãi suất của ECB tăng lên trước cuộc họp chính sách vào ngày 5 tháng 6.
Đồng euro (EUR) giữ vững trước đồng đô la Mỹ (USD) vào thứ Sáu sau khi chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ thấp hơn mong đợi, gần với mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), đã nâng cặp tiền này từ mức thấp hàng ngày 1,1312. EUR/USD đang giao dịch ở mức 1,1361, gần như không thay đổi trong ngày.
Tâm lý thị trường vẫn mong manh, dao động giữa lạc quan và bi quan, khiến chứng khoán Mỹ chịu áp lực do thuế quan và tin tức thương mại. Tòa án Thương mại Quốc tế của Mỹ đã phán quyết rằng thuế quan là bất hợp pháp và yêu cầu Washington dỡ bỏ chúng trong vòng mười ngày. Tuy nhiên, chính quyền Trump đã kháng cáo quyết định này tại một Tòa án Liên bang, nơi đã khôi phục hầu hết các khoản thuế được áp dụng vào ngày 2 tháng 4 "Ngày Giải phóng".
Tổng thống Donald Trump đã khơi dậy sự thay đổi trong tâm lý sau khi tuyên bố rằng Trung Quốc không cam kết thực hiện các điều khoản của thỏa thuận thương mại Thụy Sĩ. Tuy nhiên, ông cho biết sẽ nói chuyện với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình để thúc đẩy các cuộc đàm phán giữa Washington và Bắc Kinh.
Ngoài chính sách thương mại, việc thông qua "Đạo luật Đẹp Lớn" của Trump, dự kiến sẽ thêm hàng nghìn tỷ đô la vào một khoản thâm hụt ngân sách đã cao, khiến các nhà giao dịch nghiêng về các tài sản bên ngoài Mỹ trong thương mại được gọi là "Bán nước Mỹ".
Về dữ liệu, lịch trình của Mỹ cho thấy các số liệu PCE đang đi đúng hướng, nhưng lạm phát PCE cơ bản thì không, vẫn bị đình trệ ở mức giữa khoảng 2% và 3%. Trong khi đó, sự cải thiện trong Tâm lý Người tiêu dùng, như được công bố bởi Đại học Michigan (UoM), cho thấy các hộ gia đình Mỹ đang có chút lạc quan về nền kinh tế mặc dù dự đoán lạm phát sẽ tăng.
Ở bên kia bờ đại dương, doanh số bán lẻ của Đức giảm mạnh theo tháng. Lạm phát ở Đức và Tây Ban Nha vẫn nằm trong giới hạn mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), điều này có thể làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất của ECB tại cuộc họp vào ngày 5 tháng 6.
Các yếu tố tác động đến thị trường EUR/USD hàng ngày: Sự tăng trưởng dừng lại khi đồng đô la Mỹ phục hồi
- PCE của Mỹ tăng 2,1% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn mức tăng 2,3% của tháng 3. Tuy nhiên, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, PCE cơ bản, phản ánh sự tiến triển của quá trình giảm lạm phát, với con số đạt 2,5% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 4, giảm từ 2,6%.
- Tâm lý Người tiêu dùng của UoM trong tháng 5 đã cải thiện từ 50,8 lên 52,2, vượt qua ước tính trong lần đọc cuối cùng. Đáng chú ý là kỳ vọng lạm phát đã giảm. Trong 12 tháng tới, kỳ vọng giảm từ 7,3% xuống 6,6%, và trong năm năm tới, chúng giảm từ 4,6% xuống 4,2%.
- Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã tuyên bố vào thứ Năm rằng chính sách tiền tệ vẫn được định vị hợp lý, lưu ý rằng sẽ mất thời gian để đánh giá sự thay đổi trong cân bằng rủi ro liên quan đến nhiệm vụ kép của họ về tối đa hóa việc làm và ổn định giá cả.
- Doanh số bán lẻ của Đức giảm -1,1% so với tháng trước trong tháng 4, thấp hơn mức tăng 0,9% của tháng 3 và ước tính 0,2%. Về lạm phát, Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa (HICP) cho tháng 5 đạt 2,1% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn mức 2,2% của tháng 4, tiến gần đến mục tiêu 2% của ECB.
- Chỉ số HICP sơ bộ của Tây Ban Nha cho tháng 5 giảm từ 2,2% xuống 1,9% so với cùng kỳ năm trước, dưới mục tiêu của ECB.
- Các nhà đầu tư trên thị trường tài chính đã hoàn toàn định giá vào kỳ vọng rằng ECB sẽ giảm Lãi suất Cơ sở Tiền gửi của mình xuống 25 điểm cơ bản (bps) xuống 2% tại cuộc họp chính sách tiền tệ sắp tới.
Triển vọng kỹ thuật EUR/USD: Lơ lửng quanh 1,1350 không có hướng đi
EUR/USD vẫn có xu hướng tăng, nhưng xu hướng đã dừng lại trước cuối tuần. Phe đầu cơ giá lên dường như đã mất một số động lực do không thể chinh phục mức 1,14, điều này có thể đã thúc đẩy giá thách thức mức cao 1,1547 vào ngày 22 tháng 4, trước mức đỉnh năm đến nay (YTD) là 1,1572.
Mặc dù Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) cho thấy người mua đang kiểm soát, nhưng RSI đang giảm dần, có khả năng đạt đến mức đáy thấp hơn dưới đường trung tính 50.
Do đó, nếu EUR/USD đạt được mức đóng cửa hàng ngày dưới 1,1350, cặp tiền này có thể trôi về phía 1,1300. Trong trường hợp yếu hơn nữa, mức sàn tiếp theo sẽ là Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày ở mức 1,1272, tiếp theo là SMA 50 ngày ở mức 1,1193.
Euro FAQs
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
