Giá Solana đứng trước nguy cơ giảm 20% khi 2 triệu SOL được chuyển lên sàn giao dịch

Giá Solana (SOL) hiện giao dịch ở mức 79.90 USD vào ngày 07/04/2024, giữ vững ngay phía trên vùng mà nếu bị phá vỡ sẽ có thể kích hoạt đợt giảm gần 20%.

Quan sát biểu đồ ngày, ta thấy mô hình vai-đầu-vai đang hình thành và đường viền cổ đang đến rất gần. Điều khiến tình hình trở nên nghiêm trọng hơn là cả thị trường giao ngay và phái sinh đều chuyển sang xu hướng giảm trong cùng một ngày, làm mất đi “tấm đệm” đảo chiều từng giúp giá hồi phục những lần giảm trước đó.

Giao dịch spot chuyển hướng bán khi vai phải hình thành

Trên biểu đồ ngày, giá Solana đang di chuyển trong mô hình vai-đầu-vai. Đỉnh đầu đạt mức 97.80 USD, trong khi vai phải ở vùng 83.11 USD. Đường viền cổ (neckline) nằm dưới ngưỡng 75.62 USD, nếu bị phá vỡ sẽ kích hoạt một đợt giảm xấp xỉ 20% so với hiện tại.

Muốn nhận thêm những phân tích token như thế này? Hãy đăng ký nhận Bản tin Crypto Hàng Ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Dữ liệu on-chain giải thích vì sao mô hình này giờ đây nguy hiểm hơn lúc nó mới hình thành. Chỉ số Thay đổi Vị thế Ròng trên Sàn Giao dịch, theo dõi luồng SOL vào/ra sàn trong vòng 30 ngày, đã đảo chiều mạnh mẽ.

Ngày 31/03/2024, chỉ số này ở mức -851,371 SOL, nghĩa là holder liên tục rút token ra khỏi sàn với tốc độ cao. Giá trị âm cho thấy sự tích lũy và nguồn cung bán trên sàn giảm xuống. Tuy nhiên đến ngày 06/04/2024, chỉ số này đã chuyển sang +1,180,864 SOL, biến động hơn 2 triệu token trong chưa đầy một tuần. Giờ đây, holder lại đưa SOL lên sàn, tăng lượng cung sẵn sàng bán ngay đúng lúc đường viền cổ của mô hình vai-đầu-vai sắp bị thử thách.

Sự thay đổi từ tích lũy sang phân phối này lại xảy ra trùng lúc vai phải hoàn thiện và giá tiến gần hơn đến đường viền cổ. Diễn biến tại thị trường phái sinh sẽ cho biết các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy có đang cùng có cái nhìn tiêu cực hay không.

Phái sinh nghiêng về xu hướng giảm nhưng thiếu động lực cho short squeeze

Suất tài trợ (funding rate) cho hợp đồng Solana perpetual đã đi xuống sâu hơn vùng âm trong những phiên gần đây. Đến ngày 07/04/2024, tổng hợp funding rate đã giảm về khoảng -0.02%, gần gấp đôi so với đầu ngày. Funding rate âm nghĩa là người bán khống (short) đang trả phí cho người mua (long), cho thấy thị trường đang nghiêng hẳn về hướng giảm giá.

Open interest (khối lượng vị thế mở) cũng tăng nhẹ, từ 1.91 tỷ USD lên 1.94 tỷ USD. Các vị thế mới liên tục được mở, và funding rate cho thấy đa số các vị thế mới này là lệnh short.

Tuy nhiên, mức tăng open interest vẫn khá khiêm tốn. Việc tăng thêm 30 triệu USD chưa đủ tạo ra áp lực các vị thế short mạnh mẽ — thường cần lớn hơn nhiều mới có khả năng dẫn đến short squeeze (bắt các vị thế short phải mua bù và đẩy giá tăng nữa).

Đòn bẩy trên thị trường phái sinh cũng tăng, nhưng chưa chạm tới mức dễ gây ra hiện tượng thanh lý hàng loạt khi giá tăng đột ngột. Điều này cho thấy thị trường phái sinh đang xác nhận xu hướng giảm, nhưng lại không tạo ra năng lượng cho pha đảo chiều bất ngờ. Khi cả thị trường spot lẫn phái sinh đều đồng thuận một hướng như vậy, xác suất kiểm tra lại đường viền cổ càng cao.

Các mốc giá Solana giữa nguy cơ giữ vững và rơi 20%

Solana cần giữ giá trên mức 78.14 USD để các vị thế long còn lại không bị thanh lý. Nếu giá rớt dưới 78 USD, các lệnh long sẽ bị thanh lý dần, kéo theo lực bán mạnh hơn trên sàn và đẩy giá chạm đường viền cổ nhanh hơn.

Đường viền cổ nằm trong vùng 75.62 USD đến 75.07 USD, trùng với mức Fibonacci 0.382. Nếu có một cây nến ngày đóng cửa dưới 75.07 USD, mô hình vai–đầu–vai sẽ xác nhận hoàn toàn, và mục tiêu giảm giá sẽ kích hoạt với mức giảm dự kiến 19%, tức là về vùng 62.08 USD. Vùng hỗ trợ thấp hơn là 60.56 USD — đây cũng chính là đáy của cấu trúc giá rộng hơn. Nếu giá rớt xuống dưới 60 USD, thì đó cũng là đáy thấp nhất của Solana tính từ đầu năm 2025.

Ở chiều hướng ngược lại, nếu giá Solana quay lên vượt qua 83.11 USD thì sẽ phá vỡ vai phải và làm mô hình này yếu đi. Nếu có một cây nến ngày đóng cửa trên 83.11 USD, nghĩa là lực bán spot cùng vị thế short ở phái sinh đã thất bại trong việc đẩy giá đi xuống, cấu trúc ngắn hạn lúc này sẽ chuyển từ giảm sang trung lập.

Vì thế, đóng cửa dưới 75.07 USD sẽ xác nhận đợt giảm 20% với mục tiêu về 62 USD; còn nếu giá vượt lại 83.11 USD thì mô hình vai-đầu-vai bị phá vỡ, nguy cơ giảm sâu sẽ được xóa bỏ trong ngắn hạn.