Dự đoán tăng giá Bitcoin của CEO VALR đối mặt với thử thách ‘ngắn hạn’

Giá Bitcoin đang đi ngang sau khi giảm nhẹ 1% trong ngày, trong bối cảnh một dự báo vĩ mô táo bạo của Farzam Ehsani, CEO của VALR, thu hút sự chú ý.

Quan điểm của ông cho rằng Bitcoin sẽ tăng mạnh khi dòng tiền chuyển hướng khỏi kim loại quý. Tuy nhiên, hiện tại, Bitcoin vẫn phải vượt qua một số khu vực cản ngắn hạn trước khi kịch bản đó có thể xảy ra.

Vì sao CEO VALR cho rằng xu hướng tăng chỉ bị trì hoãn, chứ không bị từ chối

Quan điểm của Ehsani tập trung vào việc luân chuyển dòng vốn thay vì chỉ dựa vào biểu đồ. Đây là chia sẻ ông dành riêng cho BeInCrypto:

“Giá Bitcoin và Ethereum có thể tăng mạnh sau khi sóng tăng của kim loại quý chững lại,” ông nhấn mạnh.

Ông liên kết diễn biến đi ngang của Bitcoin với dòng tiền toàn cầu đổ về đâu:

“Trong một năm qua, giá vàng đã tăng 69%, trong khi bạc tăng đến 161%… Vì thế, đà tăng của các đồng crypto hàng đầu như bị chậm lại,” ông giải thích.

Mối liên hệ này thể hiện rõ qua số liệu. Mức tương quan ngắn hạn giữa Bitcoin với vàng hiện ở khoảng -0.11, cho thấy hai loại tài sản này di chuyển hơi ngược pha nhau. Khi dòng tiền nhắm vào kim loại trong giai đoạn căng thẳng địa chính trị và thanh khoản thắt chặt, nhà đầu tư dường như ít vội vàng với crypto hơn.

Muốn cập nhật thêm thông tin về token? Đăng ký nhận bản tin Crypto hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Mấu chốt, Ehsani không cho đây là dấu hiệu yếu kém về mặt cấu trúc:

“Các nhà đầu tư Bitcoin dài hạn đã ngừng bán ra, lần đầu tiên kể từ tháng 07,” ông đề cập.

Điều này làm giảm một nguồn cung lớn trên thị trường. Ông mô tả giai đoạn hiện tại là:

“Sự yên ắng trước cơn bão, thường chuẩn bị cho một làn sóng tăng giá mạnh của thị trường crypto,” ông nói.

Kịch bản chính của ông dựa vào sự thay đổi về xu hướng kim loại quý:

“Trong quý đầu tiên năm 2026, Bitcoin có thể tăng lên 130,000 USD… nhưng điều này khó xảy ra nếu chưa có sự dịch chuyển về giá của vàng và bạc,” ông nhấn mạnh thêm.

Dự báo vĩ mô rất rõ ràng. Tiềm năng tăng giá của Bitcoin chỉ bị trì hoãn bởi việc phân bổ dòng tiền, chứ không phải vì yếu tố nền tảng yếu. Tuy nhiên, vẫn còn vài thách thức trên chuỗi cần lưu ý.

Nhà đầu tư nhỏ lẻ ngắn hạn đang tạo ra thử thách thực sự đầu tiên

Dù các nhà đầu tư dài hạn không còn bán ra, như Ehsani phân tích, thì hiện tại những người nắm giữ ngắn hạn mới chi phối giá trong ngắn hạn. Nhà đầu tư ngắn hạn là các ví đã mua Bitcoin trong vòng khoảng 155 ngày trở lại đây và thường có phản ứng mạnh ở các vùng giá hòa vốn.

Ngưỡng hòa vốn đó chính là giá mua trung bình hiện tại của nhóm nhà đầu tư ngắn hạn, khoảng 99,100 USD. Đây là mức giá mà những người mua gần đây đã mua vào. Ở quanh vùng này, hành vi nhà đầu tư thay đổi: giá xuống dưới thì họ chịu lỗ, còn quanh đó thì muốn bán cho đỡ lỗ. Điều này có thể kích hoạt lực bán nếu không có dòng tiền mới bù vào.

Áp lực này được thể hiện rõ qua chỉ số NUPL (Lãi/Lỗ chưa thực hiện ròng) của nhà đầu tư ngắn hạn. Vào ngày 18/12, NUPL ngắn hạn từng giảm xuống khoảng -0.18, báo hiệu mức lỗ lớn. Từ đó, chỉ số này tăng lại về khoảng -0.05, nghĩa là mức lỗ ngày càng nhỏ đi.

Khi NUPL về gần 0, thường sẽ xuất hiện lực bán, không phải vì thị trường chuyển sang xu hướng giảm mà là nhà đầu tư muốn bán ra để không bị lỗ. Điều này lý giải vì sao Bitcoin có thể tạm chững lại ở khoảng 99,100 USD dù các tín hiệu vĩ mô đang dần tích cực.

Các mức giá Bitcoin quyết định xem dự đoán có chính xác hay không

Biểu đồ giá Bitcoin hiện cũng cho thấy rõ những áp lực này.

Giá BTC đang tích lũy trong mô hình “cup-and-handle”, một mẫu hình tiếp diễn xu hướng tăng, sau khi bật lên từ vùng kháng cự quanh 95,180 USD. Để mẫu hình này phát huy hiệu lực tăng giá, Bitcoin cần vượt qua hai trở ngại chính, với điều kiện trước hết phải phá vỡ đường cổ (neckline) trên 95,180 USD.

Ngưỡng cản đầu tiên nằm quanh 99,400 USD, gần trùng với giá hòa vốn của nhà đầu tư ngắn hạn. Nếu đóng nến ngày trên vùng này, sẽ là tín hiệu lực bán chốt lỗ đã được hấp thụ hết.

Mức cản thứ hai nằm gần 101,600 USD, trùng với đường trung bình động 365 ngày. Đường trung bình động này theo dõi xu hướng dài hạn của Bitcoin trong vòng một năm. Việc lấy lại mốc này thường báo hiệu sự chuyển đổi từ giai đoạn tích lũy sang mở rộng.

Nếu giá có thể vượt qua cả hai mức này và giữ được mức đóng cửa ngày, cấu trúc của Bitcoin sẽ ủng hộ xu hướng tăng và hướng đến các mục tiêu cao hơn, đúng như quan điểm vĩ mô của Ehsani. Theo phân tích từ biểu đồ mở rộng, mục tiêu đầu tiên sẽ là 108,000 USD.

Ở chiều ngược lại, kịch bản tăng giá vẫn giữ được nếu Bitcoin duy trì trên vùng 91,900 USD, là ranh giới dưới của mô hình tay cầm. Nếu giá giảm sâu xuống dưới 84,300 USD, tức đáy của mô hình chiếc cốc, cấu trúc này sẽ bị phủ nhận và làm chậm lại nhịp tăng, dù vẫn chưa đủ để phủ định xu hướng lớn hơn.

Câu chuyện dài hạn của Bitcoin vẫn tích cực. Hiện tại, thị trường đang cần thêm các tín hiệu xác nhận vượt qua các rào cản ngắn hạn. Khi lực bán từ các nhà đầu tư ngắn hạn dịu xuống, dòng tiền mới sẽ có cơ hội tiếp tục thúc đẩy giá.