Vụ kiện 4 tỷ USD cáo buộc Jump Trading góp phần gây ra sự sụp đổ của Terraform

Người được chỉ định quản lý việc thanh lý Terraform Labs vừa nộp đơn kiện Jump Trading, một công ty giao dịch tần suất cao, yêu cầu bồi thường 4 tỷ USD. Họ cáo buộc đơn vị tạo lập thị trường này đã thao túng giá bí mật và góp phần dẫn tới sự sụp đổ của hệ sinh thái tiền số từng rất mạnh của Do Kwon.

Vụ kiện này diễn ra chỉ chưa đầy một tuần sau khi thẩm phán tuyên Do Kwon mức án 15 năm tù giam tại liên bang vì tổ chức một vụ lừa đảo tiền mã hóa trị giá 40 tỷ USD.

Quỹ tài sản của Terraform Labs yêu cầu 4 tỷ USD từ Jump Trading

Đơn kiện nêu đích danh Jump Trading, đồng sáng lập William DiSomma và cựu trưởng bộ phận tiền mã hóa Kanav Kariya. Họ bị cáo buộc trục lợi bất hợp pháp liên quan đến sự sụp đổ của TerraUSD (UST).

Theo các hồ sơ tòa án mà The Wall Street Journal trích dẫn, bên quản lý tài sản của Terraform Labs cho biết Jump đã can thiệp giao dịch quy mô lớn và không công khai để cứu UST trong các đợt mất giá vào năm 2021 và 2022.

Người quản lý cho rằng thay vì giúp thị trường ổn định, các hành động này lại tạo ra cảm giác an toàn giả tạo và che đậy các điểm yếu, làm cho sự sụp đổ của Terra càng nghiêm trọng hơn.

Trọng tâm của vụ kiện là cáo buộc Jump đã mua vào UST một cách tích cực mỗi lần đồng stablecoin thuật toán này rơi xuống dưới mức neo 1 USD. Các hoạt động này bị cho là đã khiến nhu cầu tăng lên giả tạo, làm nhà đầu tư tưởng rằng cơ chế neo giá vẫn hoạt động bình thường.

Bên quản lý nhấn mạnh Jump không đóng vai trò cung cấp thanh khoản trung lập, mà lợi dụng vị trí và thông tin nội bộ để trục lợi từ sự biến động mà chính họ góp phần tạo ra.

Theo hồ sơ, Jump đã thu về khoảng 1 tỷ USD nhờ các chiến lược này, hưởng lợi từ các thỏa thuận token ưu đãi và lợi thế giao dịch mà nhà đầu tư nhỏ lẻ không hề biết tới.

Khi Terra chính thức sụp đổ vào tháng 05/2022, khiến UST và LUNA “bốc hơi” khoảng 40 tỷ USD, vụ kiện cho rằng hiệu ứng ổn định giả trước đó càng làm thiệt hại thêm lớn.

Cũng cần nói thêm, đây không phải lần đầu Jump Trading bị “dính” cáo buộc thao túng thị trường. Vào tháng 10/2024, nhà phát triển game FractureLabs đã kiện Jump Trading liên quan đến cáo buộc thao túng tiền mã hóa.

“Jump sau đó đã bán toàn bộ số DIO mà họ nắm giữ, thu về hàng triệu USD lợi nhuận cho mình,” theo Bloomberg, trích dẫn từ nội dung đơn kiện.

Bản án của Do Kwon thu hút sự chú ý mới về sức mạnh thị trường của Jump Trading

Vụ kiện diễn ra trong lúc nhiều bài báo nhắc lại sự cố sụp đổ của Terra vừa qua. Nó nối tiếp việc Do Kwon bị tuyên án tù 15 năm do lừa đảo liên quan tới dự án này.

Sau phán quyết này, một số nhà quan sát đã dự đoán công khai rằng sẽ có thêm nhiều tổ chức lớn khác bị truy cứu trách nhiệm pháp lý, trong đó có tên Jump Trading được nhắc đến bởi Whale Calls.

Bên cạnh những cáo buộc trước mắt, vụ kiện còn cho thấy khả năng công nghệ siêu mạnh của Jump Trading.

Lợi thế công nghệ của Jump Trading và vai trò trong vụ kiện

Jump được đánh giá là một trong các công ty giao dịch tần suất cao tinh vi nhất thế giới. Truyền thông cho biết họ sẵn sàng chi khoản tiền rất lớn chỉ để rút ngắn vài mili-giây tốc độ truyền dữ liệu, như việc mua lại tháp vi sóng từng dùng cho NATO để đẩy nhanh truyền tải giao dịch xuyên Đại Tây Dương.

Năm 2018, Jump còn hợp tác cùng Citadel xây dựng tuyến cáp quang biển “Go West” nối Chicago với Tokyo, giúp truy cập thị trường hợp đồng tương lai toàn cầu nhanh hơn.

Theo Colin Wu, khả năng xử lý dữ liệu giá quote của Jump nằm ở tầm cao hoàn toàn so với nhiều đối thủ. Điều này phản ánh sức mạnh không cân đối mà các công ty giao dịch lớn nắm giữ ở cả thị trường truyền thống lẫn tiền mã hóa.

Lợi thế công nghệ này hiện là một phần ngữ cảnh rộng hơn cho vụ kiện. Dù đơn kiện không tố cáo Jump sử dụng cơ sở hạ tầng bất hợp pháp, song họ cho rằng quy mô và độ tinh vi của Jump làm tăng mạnh tác động lên thị trường mỗi khi giao dịch UST. Điều này đặt ra câu hỏi về công bằng, minh bạch và tính toàn vẹn của thị trường.

Nếu thắng kiện, vụ này có thể tạo tiền lệ rộng lớn. Một phán quyết có lợi cho bên thanh lý Terraform Labs sẽ định ra ranh giới rõ ràng giữa tạo lập thị trường hợp pháp và thao túng thị trường trong lĩnh vực tiền mã hóa, từ đó có thể khiến các công ty giao dịch lớn phải thay đổi cách hoạt động.

Vụ kiện cũng có thể khiến Jump Trading đối diện khoản phạt tài chính lớn, và nếu thu hồi được tiền thì các khoản này sẽ dùng để bồi thường cho các chủ nợ và nạn nhân của sự cố Terra.

Jump Trading đến Tại thời điểm viết bài vẫn chưa lên tiếng về vụ kiện, nhưng dự kiến họ sẽ phản ứng mạnh mẽ để bảo vệ mình.

Quá trình điều tra tiếp diễn có thể giúp hé lộ cơ chế hoạt động phía sau của các công ty tạo lập thị trường tiền mã hóa, vốn luôn rất bí mật. Hơn cả, đây có thể là ngã rẽ lớn trên con đường minh bạch hóa, buộc ngành tiền mã hóa phải đối diện với trách nhiệm.