Jane Street có phải là nguyên nhân gây ra đợt sụt giảm Bitcoin lúc 10 giờ sáng hôm nay?

Những tin đồn cho rằng công ty giao dịch phố Wall Jane Street gây ra “đợt xả” Bitcoin vào lúc 10 giờ sáng mỗi ngày lại bùng lên vào ngày 12/12/2023, sau khi giá BTC giảm mạnh trong phiên giao dịch trong ngày.

Cộng đồng mạng lại tiếp tục cho rằng các tổ chức lớn và các nhà tạo lập thị trường ETF đứng sau biến động này. Tuy nhiên, khi xem xét kỹ dữ liệu, câu chuyện thực tế còn phức tạp hơn vậy.

Câu chuyện “Jane Street 10 giờ sáng” là gì?

Theo giả thuyết lan truyền, giá Bitcoin thường sụt giảm quanh thời gian từ 9:30 đến 10:00 sáng (giờ ET), khi thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa. Jane Street thường được nhắc tới do đây là nhà tạo lập thị trường lớn và là đơn vị được phép tham gia các ETF Bitcoin spot tại Mỹ.

Cáo buộc cho rằng các công ty này cố ý đẩy giá xuống để kích hoạt lệnh thanh lý, sau đó mua lại với giá rẻ hơn. Tuy nhiên, cho đến nay vẫn chưa có cơ quan quản lý, sàn giao dịch hay nguồn dữ liệu nào xác nhận hoạt động phối hợp này thực sự xảy ra.

Dữ liệu hợp đồng tương lai Bitcoin không cho thấy nhà đầu tư bán tháo mạnh

Giá Bitcoin đi ngang trong phiên mở cửa thị trường Mỹ ngày hôm nay, giữ mức dao động nhỏ quanh 92,000–93,000 USD. Không xuất hiện đợt bán tháo mạnh đúng vào 10 giờ sáng (giờ ET).

Đợt giảm mạnh xuất hiện muộn hơn, gần giữa ngày theo giờ Mỹ. BTC có thời điểm rớt dưới 90,000 USD sau đó phục hồi lại, cho thấy áp lực bán xuất hiện trễ chứ không phải do thị trường vừa mở cửa.

Khối lượng hợp đồng mở cho Bitcoin futures trên các sàn lớn vẫn khá ổn định. Tổng hợp đồng mở gần như không thay đổi so với ngày hôm trước, cho thấy không có lượng lớn vị thế short mới được tạo ra.

Trên CME, nơi các tổ chức lớn thường giao dịch, hợp đồng mở giảm nhẹ. Điều này thường phản ánh hành động giảm rủi ro hoặc phòng ngừa, chứ không phải động thái đặt cược giá giảm mạnh.

Nếu thực sự có một tổ chức lớn nào đó thao túng, đẩy giá xuống hàng loạt, thì dữ liệu khối lượng mở sẽ tăng hoặc giảm đột ngột. Tuy nhiên điều này đã không xảy ra.

Thanh lý giải thích cho biến động

Dữ liệu về thanh lý cung cấp cái nhìn rõ ràng hơn. Trong 24 giờ qua, tổng số vị thế bị thanh lý trên thị trường crypto vượt 430 triệu USD, trong đó phần lớn là các vị thế long.

Riêng Bitcoin ghi nhận hơn 68 triệu USD bị thanh lý. Ethereum còn ghi nhận con số lớn hơn. Điều này cho thấy đó là một đợt “giải chấp” đòn bẩy trên toàn thị trường, chứ không chỉ riêng Bitcoin.

Khi giá thủng các mốc quan trọng, lệnh thanh lý cưỡng bức đẩy giá giảm nhanh hơn nữa. Điều này thường tạo ra các nhịp giảm sốc mà không cần một bên bán lớn nào.

Đáng chú ý, các quỹ ETF Bitcoin spot tại Mỹ cũng ghi nhận dòng vốn rút ra 77 triệu USD vào ngày 11/12/2023, sau hai ngày liên tiếp dòng vốn vào đều đặn. Biến động giá mạnh trong hôm nay phần lớn đã được thể hiện từ động thái này.

Không có sàn giao dịch nào dẫn đầu đợt bán tháo

Đợt giảm giá này diễn ra trên nhiều sàn giao dịch khác nhau như Binance, CME, OKX, và Bybit. Không xuất hiện dấu hiệu áp lực bán tập trung trên một sàn hoặc một sản phẩm cụ thể.

Điều này khá quan trọng bởi các hoạt động thao túng thường để lại dấu vết rõ rệt. Sự kiện vừa rồi có sự tham gia của nhiều bên trên thị trường, phản ánh động thái chốt vị thế tự động trên diện rộng.

Vì sao câu chuyện về Jane Street luôn quay trở lại

Biến động của Bitcoin thường tập trung vào khung giờ thị trường Mỹ mở cửa, do hoạt động giao dịch ETF, các tin tức kinh tế vĩ mô và động thái điều chỉnh danh mục của các tổ chức lớn. Các yếu tố mang tính cấu trúc này khiến biến động giá có vẻ như có quy luật lập lại.

Jane Street vốn là cái tên nổi bật trên thị trường ETF nên thường bị gọi tên trong các đợt biến động. Tuy nhiên, hoạt động tạo lập thị trường chủ yếu là cân bằng danh mục, phòng ngừa rủi ro chứ không phải chủ động đẩy giá lên/xuống theo hướng nào đó.

Diễn biến hôm nay cũng giống với nhiều đợt trước: đòn bẩy tăng, giá giảm nhẹ, các vị thế bị thanh lý hàng loạt và nhiều góc nhìn, nhận định xuất hiện sau đó.