Sự va chạm giao dịch yen: Cú sốc lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản nhắm vào Bitcoin | US Crypto News

Chào mừng bạn đến với Bản tin buổi sáng từ US Crypto News—nơi cung cấp những cập nhật quan trọng nhất về thị trường crypto trong ngày.

Cầm một ly cà phê khi thị trường toàn cầu đang âm thầm chuyển động với lợi suất trái phiếu của Nhật Bản tăng mạnh và Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đã gợi ý về khả năng tăng lãi suất. Cuộc giao dịch yen kéo dài hàng thập kỷ, đã làm tăng giá cổ phiếu, crypto, và các tài sản rủi ro, có thể đang tan rã nhanh hơn những gì ai có thể đoán trước.

Tin tức Crypto trong ngày: Bitcoin chuẩn bị khi BoJ có thể chấm dứt hàng thập kỷ tiền rẻ

Thị trường toàn cầu đang chuẩn bị cho một cú sốc vĩ mô tiềm tàng khi Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) chuẩn bị cho cuộc họp chính sách tiền tệ vào ngày 18-19/12/2024.

Các nhà giao dịch hiện dự đoán với tỷ lệ 90% rằng sẽ có một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, theo sau những tín hiệu từ Thống đốc BoJ Kazuo Ueda và lạm phát dai dẳng trên 2%.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 2 năm đã vượt mốc 1%, mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008, trong khi trái phiếu JGB kỳ hạn 10 năm chạm tới mức cao nhất trong 17 năm, đánh dấu chi phí vay mượn đang tăng.

Tầm quan trọng của giao dịch chênh lệch lãi suất đồng Yên

Gần ba thập kỷ, cuộc giao dịch yen là động lực cho việc chấp nhận rủi ro toàn cầu. Các nhà đầu tư vay yen với lãi suất cực thấp, chuyển đổi sang đô la, và triển khai vốn vào các tài sản có lợi suất cao hơn, bao gồm cổ phiếu Mỹ, trái phiếu, và các đồng tiền số như Bitcoin.

Khi Nhật Bản tăng lãi suất hoặc yen mạnh lên, cuộc giao dịch này bị đảo ngược một cách mạnh mẽ, buộc phải bán tháo tài sản nhanh chóng.

Hậu quả không chỉ là lý thuyết: vào tháng 08/2024, một đợt tăng lãi suất của BoJ đã kích hoạt một vụ thảm họa trên thị trường crypto trị giá 600 tỷ USD, bao gồm Bitcoin giảm xuống còn 49,000 USD và thanh lý 1.14 tỷ USD. Các nhà phân tích cảnh báo rằng kịch bản tương tự có thể tái diễn nếu lợi suất của Nhật Bản tăng thêm.

Bên cạnh Paul Barron, nhà phân tích Great Martis cũng gọi đợt tăng lãi suất của BoJ là “con chim hoàng yến trong hầm mỏ” cho thị trường crypto và toàn cầu.

“Khi BoJ vô trách nhiệm bị buộc phải tăng lãi suất, cuộc giao dịch yen sẽ bắt đầu bị đảo ngược, gây ra hỗn loạn thị trường. Con chim hoàng yến trong hầm mỏ,” Martis viết trong một bài đăng.

Trong khi đó, các dấu hiệu căng thẳng sớm đang xuất hiện, khi các quỹ phòng hộ và các nhà đầu tư tổ chức theo dõi chặt chẽ việc thắt chặt thanh khoản ở Nhật Bản, Mỹ, và Trung Quốc. Sự đồng quy hiếm có này có thể thúc đẩy việc giảm lượng đòn bẩy nhanh chóng.

Dẫu vậy, vẫn có những ý kiến trái ngược. Nhà phân tích Negentropic lưu ý rằng hầu hết các đòn bẩy đã được xóa bỏ từ tháng 10. Cùng với đó, Bob Elliot lập luận rằng cuộc giao dịch yen chủ yếu đã bị lắng đọng.

Dù sự hồi phục nhỏ cũng có thể gây áp lực lên các vị trí crypto sử dụng đòn bẩy cao và các tài sản rủi ro toàn cầu.

Nếu QE không phải là giải pháp ngay lập tức, điều gì đang chờ đợi Bitcoin và các tài sản rủi ro toàn cầu?

Nic Puckrin, đồng sáng lập Coin Bureau, nhấn mạnh rằng nới lỏng định lượng (QE) thường xảy ra sau một cuộc khủng hoảng, chứ không phải các điều chỉnh lãi suất bình thường.

Việc thắt chặt hiện tại ở Nhật Bản, Mỹ, và Trung Quốc cho thấy rằng thị trường có thể đối mặt với sự sụt giảm thêm nữa trước khi có bất kỳ hỗ trợ thanh khoản nào. Các nhà đầu tư đặt cược vào tiền rẻ có thể phải đối mặt với sự biến động lớn hơn mong đợi.

Thị trường crypto thường là nơi đầu tiên hấp thụ những cú sốc về tài trợ, làm cho Bitcoin và Ethereum trở thành chỉ số hàng đầu cho tình trạng căng thẳng thanh khoản.

Với quyết định lãi suất của BoJ đang đến gần, các nhà giao dịch nên theo dõi:

• Lợi suất trái phiếu JGB,
• Mức độ USD/JPY, và
• Các vị trí sử dụng đòn bẩy.

Nếu Nhật Bản tiếp tục thắt chặt, quá trình giảm đòn bẩy toàn cầu có thể kéo dài đến năm 2026, thử thách sự bền vững của cả thị trường crypto và truyền thống.

Kỷ nguyên của dòng tiền dễ dãi từ Nhật Bản dường như sắp kết thúc. Các thị trường hiện đối mặt với một môi trường có nhiều biến động hơn, nơi giá trị cơ bản có thể thay thế đòn bẩy rẻ như là động lực chính cho giá tài sản.

Biểu đồ của ngày

Thông tin Alpha ngắn gọn

Đây là tóm tắt các tin tức crypto Mỹ đáng chú ý hôm nay:

• Lý do tại sao giá XRP từ chối tăng dù động thái lớn của Ripple.
• Nhà giao dịch Polymarket kiếm 1 triệu USD từ cược tìm kiếm Google, gây lo ngại về giao dịch nội gián.
• Nguồn cung trao đổi Bitcoin gần chạm mức thấp nhất trong 5 năm sau khi mua vào 2 tỷ USD trong tuần này.
• IMF cảnh báo stablecoin gây rủi ro ổn định tài chính khi lưu lượng xuyên quốc gia vượt qua Bitcoin và Ethereum.
• Bốn lý do tại sao tháng 12 có thể là thời gian tốt nhất để bắt đầu DCA vào altcoins.
• Wolfe Research xác định ‘bất đồng tối đa’ là tín hiệu thị trường Bitcoin quan trọng: Điều này có ý nghĩa gì.
• Yi He gửi thông điệp đến phụ nữ: “Không ai dễ dàng với bạn trong kinh doanh.”

Tổng quan trước giờ giao dịch thị trường vốn crypto