Tại sao Bitcoin có thể đã tạo đáy vào tháng 11

Việc xác định đáy của Bitcoin luôn là một nhiệm vụ khó khăn ngay cả đối với những nhà phân tích dày dạn kinh nghiệm nhất. Tuy nhiên, dựa trên các chỉ số on-chain và dữ liệu giao dịch, một số dấu hiệu cho thấy Bitcoin có thể đã hình thành đáy thành công trong tháng này.

Thách thức lớn hơn là xác định liệu đáy này có phải là tạm thời hay báo hiệu sự đảo chiều xu hướng dài hạn.

Hoạt động cá voi và thanh khoản thị trường chỉ ra đáy vào tháng 11

Đầu tiên, chỉ số Whale vs. Retail Delta đang cho thấy dấu hiệu tăng giá chưa từng có trong lịch sử đối với Bitcoin.

Chỉ số Whale vs. Retail Delta đo lường sự khác biệt giữa các vị thế dài của cá voi và nhà đầu tư nhỏ lẻ. Nó phản ánh kỳ vọng của cá voi về sự biến động sắp tới của Bitcoin trên thị trường phái sinh.

Theo Joao Wedson, người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành của Alphractal, các cá voi — những nhà đầu tư lớn sở hữu lượng lớn Bitcoin — hiện đang nắm giữ các vị thế dài thống trị lần đầu tiên trong lịch sử, vượt xa các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Vào tháng 02 và tháng 03, chỉ số này cũng chứng kiến sự tăng vọt. Sự tăng đó đã đánh dấu đáy của Bitcoin gần mức 75,000 USD.

“Mỗi khi các mức giá này đạt đến mức cao trong quá khứ, một đáy cục bộ đã hình thành — nhưng các vị thế lớn cũng đã bị thanh lý,” Joao Wedson cho biết.

Tiếp theo, khối lượng giao dịch spot của Bitcoin đang tăng, trong khi khối lượng mở trên thị trường phái sinh lại giảm. Sự thay đổi này cho thấy thị trường đang lành mạnh hơn với ít phụ thuộc vào đầu cơ.

Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy khối lượng giao dịch spot hàng ngày của Bitcoin trên Binance liên tục vượt mốc 10 tỷ USD trong suốt tháng 11. Mức này cao hơn đáng kể so với mức trung bình của những tháng trước. Trong khi đó, khối lượng mở hàng ngày của Binance giảm 5 tỷ USD so với tháng trước.

Xu hướng này cho thấy các vị thế đầu cơ đang bị loại bỏ. Vốn đang chuyển trở lại vào thị trường spot, nơi các nhà đầu tư mua Bitcoin thực tế thay vì sử dụng đòn bẩy cao. Sự chuyển đổi này mang lại đà tăng mạnh mẽ và bền vững hơn cho Bitcoin.

“Khi hiện tượng thanh lý này xảy ra, các nhà phân tích thường nói rằng nó đã thiết lập lại thị trường và chuẩn bị cho một giai đoạn lành mạnh hơn. Điều này đúng, nhưng chỉ khi thị trường spot tham gia. Và đó chính là những gì đang xảy ra trên Binance ngay bây giờ,” nhà phân tích Darkfost bình luận.

Những dấu hiệu này cho thấy rằng Bitcoin có thể đã hình thành đáy thành công trong tháng 11.

Tuy nhiên, không phải tất cả nhà phân tích đều lạc quan. Nhiều người cảnh báo rằng sự phục hồi hiện tại có thể chỉ là một “cú nảy của mèo chết.” Cụm từ này chỉ sự hồi phục giá tạm thời sau một đợt giảm mạnh, trước khi xu hướng giảm tiếp tục.

Rủi ro này có thể khuyến khích các nhà giao dịch giảm đòn bẩy và cắt giảm vị thế để đề phòng trường hợp thị trường bất ngờ trở nên tiêu cực.