Dòng tiền ETF Bitcoin tiếp tục chảy ra: Cá voi đang tận hưởng, nhà đầu tư nhỏ lẻ biến mất

Các quỹ giao dịch trao đổi (ETFs) Bitcoin tại Mỹ tiếp tục dòng chảy ra ngoài khi Chỉ số Sợ hãi và Tham lam crypto giảm xuống 11, phản ánh sự sợ hãi tột độ.

Các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã không tham gia vào thị trường trong thời điểm suy giảm này, trong khi dữ liệu cho thấy rằng cá voi là những người mua chính trong bối cảnh bán tháo.

vốn ETF Bitcoin đổ xô ra

Các ETF Bitcoin tại Mỹ đang chứng kiến dòng vốn chảy ra liên tục, với lượng nắm giữ giảm từ 441,000 BTC vào 10/10/2023 xuống còn khoảng 271,000 BTC vào giữa tháng 11. Đây là một sự đảo ngược mạnh mẽ từ sự hỗ trợ của tổ chức trước đó trong năm nay.

Theo dữ liệu Farside Investors, các ETF Bitcoin đã ghi nhận bốn ngày liên tiếp của dòng chảy ra, kéo dài tông phòng thủ đã chi phối trong tháng. Trước đó, số tiền rút ra cao hơn 800 triệu USD chỉ trong một ngày, nêu bật sự suy giảm mạnh mẽ về tâm lý. Con số mới nhất cho thấy dòng chảy ra nhỏ hơn nhiều, khoảng 60 triệu USD, nhưng vẫn cho thấy người mua vẫn thận trọng và động lực chưa thay đổi.

Số liệu kích thước đơn hàng trung bình trên sàn giao dịch cho thấy các nhà đầu tư nhỏ lẻ không quay trở lại, ngay cả khi Bitcoin đã giảm gần 27% từ mức cao nhất mọi thời đại 126,272.76 USD vào 06/10/2023. Dữ liệu trao đổi từ Binance, Coinbase, Kraken và OKX chỉ ra kích thước đơn hàng lớn hơn, nhấn mạnh hoạt động của cá voi hơn là các nhà đầu tư nhỏ lẻ quy mô nhỏ.

Chỉ số Sợ hãi và Tham lam giảm mạnh xuống 11, làm nổi bật sự sợ hãi cực độ của thị trường. Lịch sử cho thấy những mức này thường tương quan với đáy thị trường, nhưng các nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn thận trọng và ngần ngại tham gia. Vào buổi sáng ở Châu Á, Bitcoin giao dịch ở mức từ 91,000 USD đến 92,000 USD, giảm hơn 3% trong 24 giờ và 13-14% trong tuần. Ethereum đã nhanh chóng giảm xuống dưới 3,000 USD và Solana ở khoảng 130 USD, giảm hơn 5% trong 24 giờ và 21% trong tuần.

cá voi tiếp tục tích lũy

Khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ đứng ngoài, các người chơi lớn tiếp tục tích lũy mạnh mẽ. Một cá voi đã mua 10,275 ETH ở mức 3,032 USD với tổng giá trị 31.16 triệu USDT trong vòng 24 giờ trước ngày 17/11/2023, dựa trên theo dõi on-chain từ OnchainLens. Từ 12/11/2023 đến 17/11/2023, địa chỉ này đã thu mua tổng cộng 13,612 ETH với 41.89 triệu USDT, ở mức giá trung bình 3,077 USD.

Các người giữ Bitcoin lâu dài – ví không bao giờ ghi nhận dòng chảy ra – đang hỗ trợ điều mà CryptoQuant mô tả là sự gia tăng tích lũy lớn nhất trong các đợt bán tháo gần đây. Nhu cầu của người giữ lâu dài tăng từ 159,000 BTC lên 345,000 BTC, đánh dấu sự hấp thụ lớn nhất trong nhiều chu kỳ. Sự tích lũy đáng kể này xảy ra ngay cả khi giá giảm, nêu bật sự phân hóa mạnh mẽ giữa hành vi thị trường dài hạn và ngắn hạn.

Sự phân hóa này giữa việc tích lũy của cá voi và sự cẩn trọng của nhà đầu tư nhỏ lẻ chỉ ra một sự thay đổi trong động thái thị trường. Tuy nhiên, CEO CryptoQuant Ki Young Ju lưu ý rằng sự giảm hiện tại liên quan đến các người giữ lâu dài chuyển đổi coin giữa họ thay vì tiền mới vào thị trường. Điều này cho thấy sự giảm giá chưa đánh dấu sự bắt đầu của một thị trường giá giảm mới, mặc dù điều kiện hiện tại có thể không đưa ra thời điểm mua vào kinh điển mà nhà đầu tư nhỏ lẻ tìm kiếm.

thị trường có nhiều điểm khác biệt

Đợt bán tháo này khác biệt so với những mùa đông crypto trước đó. Các tổ chức tài chính lớn, bao gồm JPMorgan, giờ đã chấp nhận Bitcoin làm tài sản thế chấp cho các khoản vay bất chấp sự yếu kém của giá. Hạ tầng đang phát triển này cung cấp nhiều hỗ trợ hơn so với các chu kỳ giảm giá trước đó. Thanh khoản sâu hơn hiện có sẵn, giúp ổn định thị trường.

Tín hiệu kỹ thuật hiện nay vẫn còn giảm. Bitcoin đã giảm hơn 20% từ mức cao kỷ lục; gần đây, đường trung bình động 50 ngày của nó giảm xuống dưới đường trung bình động 200 ngày – một “death cross”.

Các yếu tố kinh tế vĩ mô gây thêm áp lực. Cục Dự trữ Liên bang trì hoãn việc giảm lãi suất, và các ngân hàng trung ương toàn cầu duy trì thắt chặt. Thanh khoản Kho bạc giảm tạo ra trở ngại cho các tài sản rủi ro. Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng xu hướng vĩ mô dài hạn – chẳng hạn như nợ công cao và căng thẳng địa chính trị đang diễn ra – sẽ hỗ trợ cho Bitcoin trong tương lai.

Các công ty khai thác đang điều chỉnh theo điều kiện. Frank Holmes, chủ tịch điều hành của HIVE Digital Technologies, nhấn mạnh rằng công ty của ông sẽ tiếp tục khai thác và giữ Bitcoin, không giống như các đối thủ cạnh tranh đang chuyển hướng sang máy tính hiệu năng cao. Ông lập luận rằng việc xây dựng các trung tâm dữ liệu Tier 3 cho công việc GPU vừa đắt đỏ vừa phức tạp, vì vậy chiến lược khai thác và giữ của ông sẽ tiếp tục bất chấp sự biến động.