Zelle mở rộng ra nước ngoài với stablecoin, nhưng chi tiết vẫn chưa rõ ràng

Zelle công bố kế hoạch mở rộng mạng lưới thanh toán 1 nghìn tỷ USD của mình ra quốc tế bằng cách sử dụng stablecoin. Kế hoạch này hứa hẹn sẽ làm cho việc chuyển tiền quốc tế nhanh hơn và rẻ hơn.

Những nghi ngờ nảy sinh về tính thực chất của sáng kiến này và liệu nó có phải là một nỗ lực thất bại khác của các liên minh ngân hàng trong việc áp dụng công nghệ blockchain hay không.

Zelle mở rộng ra ngoài biên giới Mỹ

Zelle, một trong những mạng lưới thanh toán được sử dụng rộng rãi nhất tại Hoa Kỳ, đang mở rộng ra toàn cầu.

Early Warning Services (EWS), nhà điều hành của Zelle thuộc sở hữu của các ngân hàng, hôm nay đã công bố một sáng kiến mới nhằm mở rộng hệ thống thanh toán 1 nghìn tỷ USD của mình ra ngoài biên giới Hoa Kỳ bằng cách tận dụng stablecoin.

Kế hoạch này hứa hẹn sẽ làm cho việc chuyển tiền quốc tế nhanh hơn, đáng tin cậy hơn và ít tốn kém hơn bằng cách tận dụng công nghệ stablecoin dựa trên blockchain.

“Zelle đã thay đổi cách người Mỹ gửi tiền trong nước. Giờ đây, chúng tôi bắt đầu công việc để mang lại cùng mức độ tốc độ và độ tin cậy đó cho người dùng Zelle khi gửi tiền đến và từ Hoa Kỳ, dựa trên những gì chúng tôi đã học được từ thị trường, người dùng của chúng tôi và các ngân hàng và hiệp hội tín dụng trong mạng lưới của chúng tôi,” CEO EWS Cameron Fowler cho biết trong một thông cáo báo chí.

Động thái này đại diện cho bước đi tham vọng nhất của Zelle kể từ khi ra mắt trong nước vào năm 2017. Khi người tiêu dùng ngày càng yêu cầu các cách gửi tiền ra nước ngoài rẻ hơn và hiệu quả hơn, các ngân hàng truyền thống đang chịu áp lực cạnh tranh.

Tuy nhiên, được hỗ trợ bởi các ngân hàng lớn của Mỹ như JPMorgan Chase, Wells Fargo và Bank of America, EWS hoạt động ở quy mô mà ít công ty fintech nào có thể sánh kịp.

Tuy nhiên, trong khi thông báo đã tạo ra sự phấn khích trong số các nhà đầu tư tổ chức, nó đã để lại nhiều câu hỏi quan trọng chưa được giải đáp.

Quy mô của Zelle có thể thử thách giới hạn cũ

Thông báo của EWS hôm nay thiếu một số chi tiết quan trọng. Fowler không tiết lộ liệu liên minh có kế hoạch tạo ra một stablecoin thống nhất hay cho phép các ngân hàng thành viên riêng lẻ phát hành stablecoin của riêng họ hay không.

Ông cũng không làm rõ những đối tác ngân hàng nước ngoài nào sẽ tham gia vào việc triển khai quốc tế — một chi tiết quan trọng để đánh giá mức độ tham vọng toàn cầu của Zelle có thể đạt được.

Ngày ra mắt của dự án cũng vẫn chưa được biết, mặc dù công ty cho biết sẽ có thêm thông báo trong thời gian tới.

Những người hoài nghi nhanh chóng lập luận rằng việc mở rộng stablecoin của Zelle có nguy cơ đi theo mô hình quen thuộc của việc tín hiệu hóa tổ chức hơn là thực chất. Sự phức tạp của việc phối hợp hàng nghìn tổ chức tài chính, mỗi tổ chức có khung rủi ro và tuân thủ riêng, thường dẫn đến sự chậm trễ, phân mảnh hoặc từ bỏ hoàn toàn.

Simon Taylor, một nhà phân tích fintech đã thảo luận về chủ đề này trên X, đã chỉ ra ví dụ của Fnality để minh họa cách các liên minh ngân hàng đã gặp khó khăn trong việc biến các sáng kiến blockchain thành các hệ thống bền vững và hoạt động.

Fnality là một dự án được khởi xướng bởi một liên minh ngân hàng vào năm 2019 nhằm hiện đại hóa các giao dịch thanh toán xuyên biên giới bằng cách sử dụng các phiên bản token hóa của các đồng tiền fiat lớn như đô la, euro và bảng Anh.

“Fnality (đồng tiền thanh toán tiện ích) được công bố bởi 14 ngân hàng lớn vào năm 2019. Vẫn chưa hoạt động ở quy mô lớn. Để 2,300 tổ chức đồng ý về chiến lược blockchain? Thật khắc nghiệt,” Taylor viết.

Tuy nhiên, Zelle chiếm một vị trí độc đáo so với các thí nghiệm thất bại trước đó. Khối lượng thanh toán 1 nghìn tỷ USD của nó mang lại cho EWS một lợi thế quan trọng: phân phối.

Thách thức đối với sự thành công của thí nghiệm này nằm ở việc liệu Zelle có thể thực sự làm cho công nghệ hoạt động hiệu quả hay không. Nếu EWS có thể cung cấp một hệ thống stablecoin thực sự cải thiện các khoản thanh toán xuyên biên giới, Zelle có thể giúp thúc đẩy việc tích hợp stablecoin trong các tổ chức tài chính truyền thống.