Hơn 5.6 tỷ USD trong các tùy chọn Bitcoin, Ethereum sắp hết hạn: Nhà giao dịch nên mong đợi điều gì?

Hơn 5.6 tỷ USD trong các hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum sẽ hết hạn hôm nay, gây ra sự biến động mạnh khi các nhà giao dịch đối mặt với các mức hỗ trợ quan trọng.

Việc hết hạn này có thể kích hoạt sự thay đổi lớn tiếp theo trong giá tiền điện tử, với cả niềm tin tăng giá và rủi ro giảm giá đều hiện diện.

Hàng tỷ USD đang bị đe dọa: Sự kiện đáo hạn quyền chọn mang lại sự bất định gia tăng

Thị trường tiền điện tử đang căng thẳng trước khi các hợp đồng quyền chọn hết hạn hôm nay. Lãi suất mở và hoạt động của nhà giao dịch cho thấy cuộc chiến giữa những người mua lạc quan và người bán thận trọng. Kết quả của việc hết hạn lớn này có thể định hình xu hướng cho cả hai tài sản vào cuối tuần.

Theo dữ liệu từ Deribit, hơn 5.6 tỷ USD trong các hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum sẽ hết hạn hôm nay.

Các hợp đồng quyền chọn Bitcoin chiếm phần lớn trong số này, với giá trị danh nghĩa là 4.7 tỷ USD. Mức giá đau đớn nhất, nơi mà nhiều quyền chọn mất giá trị nhất, là 118,000 USD, tạo thành một khu vực hỗ trợ quan trọng.

Tổng lãi suất mở (OI) cho các hợp đồng quyền chọn Bitcoin sắp hết hạn này là 38,870 hợp đồng. Theo các nhà phân tích của Deribit, các nhà giao dịch Bitcoin đang chia rẽ giữa các quyền chọn bán 110,000 USD và quyền chọn mua 120,000 USD. Điều này cho thấy sự đối đầu giữa phe tăng giá và phe giảm giá.

Trong khi đó, Ethereum có vẻ lạc quan hơn, với tỷ lệ quyền chọn bán so với quyền chọn mua là 0.90. Tỷ lệ của Bitcoin là 1.10 cho thấy sự ưu tiên cho bảo vệ giảm giá, trong khi tỷ lệ thấp hơn của Ethereum báo hiệu động lực tăng giá.

Hôm nay, vào lúc 8:00 UTC, 944.5 triệu USD trong các hợp đồng quyền chọn Ethereum sẽ hết hạn trên Deribit. Mức giá đau đớn nhất của Ethereum là 4,400 USD, và lãi suất mở đang tiến gần 217,000.

Việc hết hạn hôm nay, cao hơn đáng kể so với 4.3 tỷ USD đã chứng kiến tuần trước, khiến cả nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức đều lo lắng.

“…các nhà giao dịch BTC đang chia rẽ giữa quyền chọn bán 110K USD và quyền chọn mua 120K USD, trong khi dòng chảy ETH lạc quan hơn,” các nhà phân tích viết.

Sự kiện hết hạn này đang được theo dõi chặt chẽ. Sự gia tăng trong lãi suất mở thường xảy ra trước khi có sự biến động mạnh, với các đợt hết hạn lớn dẫn đến thay đổi giá nhanh chóng và biến động ngắn hạn.

Trong những giai đoạn này, thanh khoản thấp có thể làm tăng cường độ dao động và gây hiểu lầm cho các tín hiệu thị trường cả ở thị trường giao ngay và phái sinh. Các đợt hết hạn quyền chọn lớn có thể làm tăng sự biến động, đặc biệt khi vị thế đang bị chật chội.

Rủi ro gia tăng khi các nhà giao dịch chú ý đến ngưỡng hỗ trợ quan trọng

Theo Glassnode, Bitcoin đang giao dịch trên cơ sở chi phí của người nắm giữ ngắn hạn. Điều này báo hiệu động lực tăng giá đang tiếp diễn nhưng cũng làm tăng rủi ro ngắn hạn. Nếu đợt tăng giá tiếp tục, nó có thể bước vào vùng quá nóng và có nguy cơ điều chỉnh mạnh.

Đối với Ethereum, sự gia tăng lãi suất mở cho thấy sự tham gia của nhiều nhà giao dịch hơn trước những thay đổi có thể ảnh hưởng đến thị trường.

“Bitcoin tiếp tục giao dịch cao hơn cơ sở chi phí của người nắm giữ ngắn hạn. Đợt tăng giá vẫn dưới vùng quá nóng (+1 STD), cho thấy động lực cao nhưng đang tiến gần đến điều kiện rủi ro ngắn hạn,” Glassnode cho biết trong một bài đăng.

Những lần tăng lãi suất mở trước đây đã đi kèm với các đợt bùng nổ giá, thường phản ánh niềm tin ngày càng tăng của các nhà giao dịch.

Tuy nhiên, khi lãi suất mở tăng mạnh, các vị thế có thể trở nên chật chội và dễ bị tổn thương. Dữ liệu từ Glassnode ghi nhận rằng một đợt điều chỉnh gần đây đang thử thách các vị thế có đòn bẩy, với hỗ trợ quan trọng ở mức 118,000 USD cho Bitcoin và 4,400 USD cho Ethereum. Đáng chú ý, đây là các mức giá đau đớn nhất cho cả hai tài sản.

“…Đợt điều chỉnh hiện tại đang thử thách các vị thế này, giúp thiết lập lại đòn bẩy. Điều quan trọng là xem người mua sẽ tham gia ở đâu và liệu các mức hỗ trợ có thu hút nhu cầu mới hay không,” Glassnode viết.

Việc hết hạn tuần này là một phần của xu hướng lớn hơn kết nối hoạt động phái sinh với giá giao ngay và rủi ro thanh khoản. Các giai đoạn hết hạn quyền chọn có thể kích hoạt dao động mạnh hơn do vị thế của nhà giao dịch. Trong khi quyền chọn có thể giảm bớt sự biến động dài hạn, các sự kiện hết hạn đông đúc thường gây ra các đợt tăng giá ngắn hạn.

Do đó, khi các quyền chọn này gần hết hạn, các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên chuẩn bị cho sự biến động, với Bitcoin và Ethereum có khả năng hướng về các mức hỗ trợ giá đau đớn nhất của chúng. Tuy nhiên, sự biến động này sẽ giảm sau khi quyền chọn hết hạn, khi các nhà giao dịch điều chỉnh với môi trường thị trường mới.

Nếu người mua hấp thụ các vị thế hết hạn, niềm tin có thể trở lại, tăng cơ hội cho sự tăng giá tiếp theo, đặc biệt là trong cuối tuần khi khối lượng giao dịch thấp.

Tuy nhiên, nếu phá vỡ dưới mức hỗ trợ với lãi suất mở giảm, có thể dẫn đến sự biến động ngắn hạn tăng mạnh.