10 chỉ báo chính cho thấy Uptober có thể thúc đẩy thị trường crypto tăng trưởng

Uptober chỉ còn một ngày nữa là đến, và sự lạc quan đang dâng cao đối với Bitcoin (BTC) và thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn.

Khi ngành công nghiệp bước vào tháng thứ mười của năm, sự kết hợp của 10 tín hiệu quan trọng từ nội bộ, vĩ mô, kỹ thuật và trên chuỗi cho thấy rằng thị trường tiền điện tử có thể sẵn sàng cho sự tăng trưởng đáng kể trong tháng 10.

Tháng 10 có thực sự là ‘Uptober’? 10 tín hiệu cho thấy một đợt tăng giá sắp tới

Những dấu hiệu hứa hẹn đầu tiên đang xuất hiện từ các tín hiệu thị trường, nơi mà thanh khoản, tâm lý và xu hướng theo mùa đang ủng hộ phe bò.

1. Các mô hình lịch sử tháng 10 của Bitcoin

Từ góc độ theo mùa, tháng 10 đã là một tháng tăng giá cho Bitcoin. Đồng tiền điện tử lớn nhất đã ghi nhận mức lợi nhuận trung bình 21.89%, đóng cửa tháng trong sắc xanh 10 lần trong 12 năm qua.

Lợi nhuận hàng tháng của Bitcoin. Nguồn: Coinglass

Điều đáng chú ý là lần này, có nhiều dấu hiệu cho thấy xu hướng tăng giá này có thể mở rộng ra thị trường rộng lớn hơn.

2. Hạn chót ETF của SEC

Trong tháng 10, SEC phải quyết định về nhiều quỹ giao dịch trao đổi (ETFs) altcoin, điều này có thể là những chất xúc tác lớn cho tâm lý thị trường.

“Những tuần tới sẽ rất quan trọng cho các spot crypto ETFs. Hạn chót cuối cùng của SEC đang đến gần với nhiều hồ sơ. Bắt đầu tuần này với hạn chót cho Canary spot ltc ETF. Sẽ tiếp theo là các quyết định về SOL, DOGE, XRP, ADA, & HBAR ETFs (mặc dù SEC có thể phê duyệt bất kỳ hoặc tất cả trong số này bất cứ lúc nào),” Nate Geraci đã đăng.

Việc phê duyệt có thể sẽ bơm vốn mới vào thị trường, kích hoạt các đợt tăng giá có thể xảy ra. Mặc dù có xu hướng giảm giá theo mùa lịch sử đối với một số altcoin như XRP, những chất xúc tác này có thể vượt qua các xu hướng trong quá khứ.

3. Nguồn cung stablecoin tăng vọt lên mức cao kỷ lục

Thêm vào đó, dữ liệu từ DefiLama cho thấy tổng vốn hóa thị trường stablecoin đã đạt mức cao nhất mọi thời đại mới gần 297 tỷ USD. Cột mốc này phản ánh sự gia tăng thanh khoản trong hệ sinh thái, vì stablecoin thường đóng vai trò là cầu nối cho các khoản đầu tư tiền điện tử. Nguồn cung cao hơn thường tương quan với sự mở rộng thị trường, định vị tháng 10 cho các dòng vốn tiềm năng.

Vốn hóa thị trường Stablecoin. Nguồn: DefiLama

4. Sự hứng thú của nhà đầu tư nhỏ lẻ đang giảm dần

Không chỉ thanh khoản, các chỉ số tâm lý cũng thêm một góc nhìn tăng giá trái ngược. Sự quan tâm tìm kiếm cho các thuật ngữ như ‘crypto,’ ‘altcoin,’ và ‘Bitcoin’ đang giảm, phản ánh sự chú ý công chúng thấp. Sự quan tâm xã hội thấp ở giai đoạn này được xem là tăng giá, cho thấy thị trường vẫn còn sớm trong chu kỳ của nó, trước khi các nhà đầu tư chính thống quay trở lại.

“Dữ liệu của chúng tôi cho thấy cùng một mô hình lặp đi lặp lại: các nhà đầu tư bốc đồng luôn đến quá muộn. Họ bắt đầu nghiên cứu các sàn giao dịch, coin, hoặc thậm chí ‘Satoshi Nakamoto là ai?’ chỉ sau khi các động thái lớn đã xảy ra — sau đó họ khóc về sự thao túng, thua lỗ, và tuyên bố thị trường đã hủy hoại họ. Nhưng sự thật rất khác,” Joao Wedson, người sáng lập Alphractal, nói.

5. Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed

Điều kiện kinh tế vĩ mô cũng đang xuất hiện thuận lợi cho thị trường tiền điện tử trong tháng tới. Theo Công cụ CME FedWatch, thị trường đang định giá 89.3% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 10 sau khi giảm chúng vào tháng 9 vừa qua.

Xác suất cắt giảm lãi suất của Fed trong tháng 10. Nguồn: Công cụ CME FedWatch

Đối với tiền điện tử, khả năng cao về việc Fed cắt giảm lãi suất một lần nữa là một tín hiệu vĩ mô tích cực. Lãi suất thấp hơn làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản an toàn truyền thống như trái phiếu và tăng nhu cầu đối với các tài sản rủi ro, bao gồm Bitcoin và altcoin.

Chi phí vay rẻ hơn cũng tăng cường thanh khoản trên thị trường tài chính, điều này thường dẫn đến việc nhiều vốn chảy vào tiền điện tử hơn.

6. Sự nối lại của tương quan M2 toàn cầu

Hơn nữa, Raoul Pal, người sáng lập và CEO của Global Macro Investor, đã lưu ý rằng Bitcoin trước đây đã theo dõi cung tiền M2 toàn cầu với độ trễ 12 tuần. Tuy nhiên, mối tương quan này đã bị phá vỡ vào ngày 16/07.

Điều này xảy ra vì Bộ Tài chính Mỹ đã rút thanh khoản bằng cách phát hành 500 tỷ USD trái phiếu để tái xây dựng Tài khoản Tổng quát của Kho bạc. Pal cho rằng tài khoản này hiện đã được ‘nạp đầy đủ’.

Do đó, ông kỳ vọng việc rút thanh khoản sẽ giảm dần. Điều này, đến lượt nó, có thể cho phép Bitcoin theo dõi M2 một lần nữa.

7. Tín hiệu RSI của Bitcoin

Từ góc độ kỹ thuật, Joe Consorti nhận thấy rằng Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 30 ngày của Bitcoin đang tiến gần đến mức đã thấy vào đáy tháng 04/2025 và mức thấp trước quý 4 của tháng 09/2024. Tình trạng quá bán này báo hiệu động lực đang tăng lên.

Mô hình RSI của Bitcoin. Nguồn: X/JoeConsorti

8. Cấu trúc tăng giá của thị trường altcoin

Đối với altcoin, các nhà phân tích đang so sánh cấu trúc thị trường hiện tại với các mô hình đã thấy vào năm 2017 và 2021, cả hai đều dẫn đến các đợt tăng giá lớn.

“Mùa altcoin SẼ diễn ra trong quý 4. Hãy sẵn sàng cho Uptober, Moonvember và Pumpcember,” nhà phân tích Gordon dự đoán.

Dự đoán mùa Altcoin. Nguồn: X/AltcoinGordon

Hơn nữa, Merlijn The Trader nhận thấy rằng altcoin vừa hình thành một mô hình ‘cốc và tay cầm’. Trong phân tích kỹ thuật, mô hình này được coi là một thiết lập tiếp tục tăng giá. Khi tay cầm hoàn thành, nó thường báo hiệu sự kết thúc của giai đoạn tích lũy và khả năng bứt phá mạnh mẽ lên trên.

“Điều gì xảy ra sau đó? Cơn sốt parabol. Vốn hóa hàng nghìn tỷ là định mệnh,” ông nhận xét.

Phân tích kỹ thuật thị trường Altcoin. Nguồn: X/MerlijnTrader

9. Tín hiệu on-chain làm nổi bật niềm tin của người nắm giữ

Cuối cùng, các tín hiệu trên chuỗi tiếp thêm sự lạc quan cho đợt tăng giá Uptober. Nhà phân tích Darkfost tiết lộ rằng dòng tiền vào sàn giao dịch của những người nắm giữ toàn bộ Bitcoin đã chạm đáy chu kỳ.

Chỉ số này, theo dõi các địa chỉ nắm giữ ít nhất một Bitcoin đầy đủ, cho thấy rằng những người nắm giữ đang giữ lại coin của họ.

“Trên Binance, sau khi đạt đỉnh vào tháng 11/2023 với dòng tiền vào trung bình hàng năm gần 11,500 BTC, con số này hiện đã giảm xuống còn khoảng 7,000 BTC, đánh dấu mức thấp mới của chu kỳ. Xu hướng tương tự cũng thấy trên tất cả các sàn giao dịch, nơi mà tiền gửi trung bình hàng năm của những người nắm giữ toàn bộ Bitcoin đã giảm từ 45,000 BTC vào tháng 05/2024 xuống còn khoảng 30,000 BTC hiện nay. Sự giảm sút trong tiền gửi vào sàn giao dịch cho thấy sự quyết tâm mạnh mẽ hơn để giữ, điều này làm giảm áp lực bán,” Darkfost đăng tải.

Thêm vào đó, việc chốt lời của các nhà đầu tư dài hạn đã giảm, với những người nắm giữ không bán ra. Dữ liệu trên chuỗi bao gồm Coin Days Destroyed (CDD) và Spent Output Profit Ratio (SOPR), cho thấy hoạt động đang giảm và áp lực bán đang giảm. Điều này củng cố tính toàn vẹn của thị trường tăng giá và chỉ ra khả năng tăng trưởng tiếp theo.

10. Tỷ lệ MVRV giảm xuống vùng trung lập

Cuối cùng, tỷ lệ MVRV (Market Value to Realized Value), so sánh giá trị thị trường của Bitcoin với giá trị thực tế, đã giảm về mức 2.0.

“Lịch sử cho thấy, vùng này không phản ánh sự hoảng loạn hay hưng phấn: các nhà đầu tư vẫn đang có lợi nhuận tốt, nhưng thị trường đã hạ nhiệt từ tình trạng quá nóng. Mỗi chu kỳ trước đây đã cho thấy rằng khi MVRV củng cố quanh phạm vi này sau một đợt tăng sớm, xu hướng thường được thiết lập lại trước khi bước vào giai đoạn mở rộng mạnh nhất,” một nhà phân tích nhận định.

Tổng hợp lại, những tín hiệu này cho thấy niềm tin của người nắm giữ đang mạnh lên, áp lực bán đang giảm, và thị trường crypto đang chuẩn bị cho sự tăng trưởng tiếp theo trong tháng 10. Tuy nhiên, các rủi ro như trở ngại về quy định hoặc cú sốc kinh tế vĩ mô vẫn là những yếu tố quan trọng cần theo dõi.