Bitcoin có thể giải quyết vấn đề nhà ở tại Mỹ? Động thái thế chấp bằng tiền điện tử của FHFA thu hút sự chú ý khi khủng hoảng ngày càng sâu sắc

Lượng tìm kiếm trên Google cho cụm từ “giúp đỡ với khoản vay thế chấp” hiện đã vượt qua đỉnh điểm của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, báo hiệu căng thẳng gia tăng trong thị trường nhà ở Mỹ.

Các nhà phân tích cảnh báo rằng áp lực về khả năng chi trả đang gia tăng, với các khoản thanh toán tiền thuê nhà trễ hạn tăng cao và chi phí vay thế chấp tăng nhanh hơn nhiều so với tốc độ tăng trưởng thu nhập.

Lãi suất thế chấp báo hiệu áp lực kinh tế thay đổi cho thị trường crypto

Theo nhà phân tích nhà ở Nick Gerli, thu nhập chỉ tăng 21.9% kể từ năm 2019. Trong khi đó, chi phí vay thế chấp đã tăng 91.9% trong cùng kỳ.

“Chi phí mua nhà đã tăng nhanh gấp bốn lần so với thu nhập. Không bền vững,” Gerli viết.

Các nhà bình luận khác, bao gồm Darth Powell và Neil, chỉ ra rằng các khoản thanh toán tiền thuê nhà trễ hạn đang tăng vọt. Cũng có một cuộc đấu tranh ngày càng tăng đối với các chủ nhà để theo kịp các hóa đơn hàng tháng.

Trong khi đó, dữ liệu từ Polymarket và Barchart cho thấy rằng lượng tìm kiếm về trợ giúp vay thế chấp đã vượt qua mức năm 2008. Điều này phản ánh căng thẳng tài chính đang lan rộng từ người thuê nhà sang chủ nhà.

Với khả năng chi trả sụp đổ, hoạt động mua nhà vẫn trầm lắng ngay cả khi điều kiện tín dụng thắt chặt.

Thí nghiệm tiền điện tử của FHFA thúc đẩy sự chấp nhận, nhưng có điều kiện kèm theo

Trong bối cảnh này, Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang (FHFA) đã cố gắng nới lỏng việc tiếp cận tín dụng vào tháng 06 bằng cách cho phép Bitcoin và một số loại tiền điện tử nhất định được tính là tài sản để đủ điều kiện vay thế chấp.

Động thái này áp dụng cho các ứng viên thông qua Fannie Mae và Freddie Mac. Đây là lần đầu tiên hệ thống vay thế chấp liên bang chính thức công nhận tiền điện tử trong việc đánh giá tài sản.

Tuy nhiên, chương trình có những hạn chế. Chỉ những loại tiền điện tử được giữ trên các sàn giao dịch lưu ký được quản lý tại Mỹ mới đủ điều kiện, trong khi Bitcoin được lưu trữ lạnh, thiết lập multisig hoặc ví tự quản lý thì không.

Các ứng viên cũng không thể cam kết những tài sản này làm tài sản thế chấp, vì tài sản tiền điện tử được tính vào giá trị ròng trong quá trình đánh giá.

Các nhà phê bình cho rằng cách tiếp cận này làm suy yếu nguyên tắc cốt lõi của Bitcoin về quyền tự chủ.

“Có vẻ như bitcoin được giữ trong tự quản lý sẽ KHÔNG được tính là tài sản để xem xét cho các khoản vay mua nhà. Đây là một sai lầm Pulte; tự quản lý hoàn toàn phù hợp với các giá trị của Mỹ. Rất dễ dàng để chứng minh quyền sở hữu BTC trong tự quản lý,” viết chuyên gia tự quản lý Nick Neuman.

Công ty dịch vụ tài chính Bitcoin Swan cũng chia sẻ mối quan ngại này. Mặc dù Swan công nhận động thái này là một chiến thắng, nhưng cũng nhận ra những hạn chế.

Bitcoin không tồn tại trong mắt các nhà thẩm định vay thế chấp trừ khi nó hiển thị trên các nền tảng lưu ký được quản lý bởi nhà nước.

Đối với Swan, điều này phản ánh một mô hình lớn hơn: đầu tiên là phớt lờ tiền điện tử, sau đó chấp nhận nó, nhưng chỉ theo các điều khoản được thiết kế để kiểm soát.

Tuy nhiên, những người ủng hộ cho rằng sự công nhận của FHFA vẫn đánh dấu một bước đột phá. Bằng cách bao gồm tài sản tiền điện tử mà không yêu cầu chuyển đổi sang đô la Mỹ, cơ quan này đã mang lại cho tài sản kỹ thuật số một chỗ đứng trong một trong những thị trường quan trọng nhất của Mỹ.

Đối với những người nắm giữ tiền điện tử, đặc biệt là những người có thể thiếu tiền mặt nhưng giàu tài sản, điều này có thể mở ra con đường để đủ điều kiện vay thế chấp mà nếu không sẽ nằm ngoài tầm với.

Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng nhà ở làm nổi bật giới hạn của vai trò tiền điện tử. Sự công nhận này đến ngay khi căng thẳng nhà ở tăng vọt lên mức chưa từng thấy kể từ năm 2008, và phạm vi đủ điều kiện hẹp có nghĩa là Bitcoin khó có thể mang lại sự cứu trợ rộng rãi.

Thay vào đó, việc tích hợp tiền điện tử vào tín dụng vay thế chấp có thể vẫn là một công cụ ngách.

Một mặt, nó là biểu tượng của sự hội tụ tài chính rộng lớn hơn. Mặt khác, nó vẫn còn xa mới là giải pháp cho cuộc khủng hoảng khả năng chi trả đang kìm kẹp các hộ gia đình Mỹ.