Giá XLM đối mặt với đợt điều chỉnh sâu hơn, nhưng một nhóm có thể đang âm thầm mua vào khi giá giảm

XLM đã trở thành một trong những altcoin được theo dõi sát sao trong những tuần gần đây. Trong ba tháng qua, giá XLM đã tăng gần 50%. Tuy nhiên, đà tăng đã giảm; tháng trước giảm 7%, tuần qua giảm thêm 7.5%, và chỉ trong 24 giờ qua đã giảm 5.4%, phù hợp với sự yếu kém của thị trường chung.

Với áp lực bán gia tăng, các nhà giao dịch hiện đang đặt câu hỏi về độ bền vững của sự bứt phá của XLM. Các chỉ số kỹ thuật và trên chuỗi đưa ra một bức tranh hỗn hợp: hầu hết các dấu hiệu chỉ ra sự yếu kém, nhưng một tập dữ liệu cho thấy một nhóm nhà đầu tư có thể đang âm thầm xây dựng vị thế.

Giao dịch giao ngay và phái sinh cho thấy sự yếu kém

Dấu hiệu cảnh báo đầu tiên là sự tham gia của thị trường. Trong khi giá XLM đạt mức cao hơn trên biểu đồ giá (giữa ngày 08/08 và 13/08), On-Balance Volume (OBV) lại in mức cao thấp hơn. Điều này cho thấy sự quan tâm mua giao ngay không theo cùng đà tăng. Sự phân kỳ này chỉ ra rằng các đợt tăng giá đã gặp phải áp lực mua nhẹ hơn, hạn chế tính bền vững.

Trong thị trường phái sinh, câu chuyện tương tự. Lãi suất mở của hợp đồng tương lai Stellar đã giảm đều đặn, từ khoảng 420 triệu USD vào giữa tháng 07 xuống còn khoảng 260 triệu USD tại thời điểm viết bài.

Sự giảm này cho thấy các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy đang rút lui, giảm bớt loại nhiên liệu đầu cơ thường giúp duy trì các đợt bứt phá. Với cả nhu cầu giao ngay và tiếp xúc đòn bẩy đều giảm, tư thế ngay lập tức của thị trường nghiêng về sự thận trọng.

Lãi suất mở hợp đồng tương lai (vĩnh viễn) là tổng giá trị của tất cả các hợp đồng tương lai vĩnh viễn đang hoạt động chưa được đóng hoặc thanh toán, cho thấy bao nhiêu vốn đang cam kết vào thị trường tại một thời điểm nhất định.

Để cập nhật TA và thị trường token: Muốn có thêm thông tin chi tiết về token như thế này? Đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Nhà đầu tư dài hạn giảm bớt, nhà đầu tư ngắn hạn tham gia

Chỉ số HODL Cave lập bản đồ phân phối lợi nhuận lịch sử cho các nhà đầu tư XLM qua các phần trăm khác nhau tại thời điểm hiện tại (ngày 3,837).

Ví dụ, giá trị phần trăm thứ 100 là 117.67x có nghĩa là trong tất cả các khoảng thời gian nắm giữ lịch sử cho khoảng thời gian đó, khoảng thời gian có hiệu suất tốt nhất đã mang lại ít nhất 117.67x lợi nhuận.

Giữa ngày nắm giữ 3,788 và 3,837, lợi nhuận lịch sử trung bình của XLM (phần trăm thứ 50) đã tăng từ 73.79x lên 97.35x — một dấu hiệu cho thấy lợi nhuận trung bình qua tất cả các khoảng thời gian nắm giữ đã được cải thiện. Nhưng sự gia tăng này che giấu một sự xoay vòng:

• Các dải phần trăm cao nhất — 100, 99, 95, 90, và thậm chí 80 — đã giảm mạnh. Điều này cho thấy rằng các lợi nhuận lịch sử tốt nhất cho các nhà đầu tư dài hạn hiện nay thấp hơn, phù hợp với việc chốt lời từ các coin cũ.
• Các dải phần trăm thấp nhất — 0, 1, 10, 20 — đã tăng mạnh (ví dụ, phần trăm thứ 20 từ 59.17x lên 84.81x). Điều này cho thấy rằng ngay cả các lợi nhuận lịch sử yếu nhất cho các khoảng thời gian nắm giữ ngắn hơn cũng đang cải thiện.

Mô hình này cho thấy các coin cũ, có lợi nhuận cao đang được bán ra thị trường, nhưng những người mua mới đang bước vào và đạt được các mức lợi nhuận ngắn hạn mạnh hơn. Nói cách khác, các nhà đầu tư dài hạn đang phân phối, trong khi những người mới tham gia đang tích lũy có chọn lọc trong thời điểm yếu kém.

Khi kết hợp với dữ liệu giao ngay và hợp đồng tương lai, bức tranh vẫn còn hỗn hợp. Khối lượng giao ngay và OBV vẫn yếu, trong khi vị thế hợp đồng tương lai chưa cho thấy sự tích lũy bền vững. Cả hai chỉ số này cho thấy rằng những người mua theo đà chưa trở lại mạnh mẽ. Tuy nhiên, sự cải thiện trong các dải phần trăm thấp hơn trong HODL Cave cho thấy ít nhất một phần của thị trường đang âm thầm định vị.

Các mức giá XLM chính cho thấy sự di chuyển trong phạm vi

Giá XLM hiện đang giao dịch gần 0.42 USD, nằm trong hai vùng quan trọng. Mất mốc 0.40 USD (hỗ trợ quan trọng) có thể kích hoạt đà giảm về 0.38 USD và 0.36 USD. Ngược lại, nếu vượt qua 0.46 USD (kháng cự quan trọng) sẽ mở ra cơ hội đạt 0.48 USD, và nếu vượt qua mức này có thể kiểm tra lại đỉnh cục bộ 0.52 USD.

Tuy nhiên, trong vài phiên giao dịch gần đây, giá XLM đang di chuyển trong vùng hỗ trợ-kháng cự này, cho thấy sự do dự.

Hiện tại, biểu đồ cho thấy nền tảng đang yếu. Nhưng chỉ số HODL Cave gợi ý rằng các nhà đầu tư ngắn và trung hạn có thể đang âm thầm chuẩn bị cho đợt tăng tiếp theo. Toàn bộ xu hướng tăng sẽ mất đi nếu giá XLM giảm xuống dưới 0.36 USD, vì điều đó sẽ mở ra cơ hội cho các đáy mới.