Thiết lập tăng giá của XLM vẫn giữ vững—nhưng lợi nhuận của Stellar có thể tạm dừng bây giờ

Stellar (XLM) đã âm thầm tăng giá, tăng 10% trong tuần qua và 3% trong 24 giờ qua, nhưng tốc độ không quá bùng nổ. Điều này xảy ra mặc dù token đã phá vỡ mô hình tăng giá trên biểu đồ hàng ngày vào đầu tháng này.

Nếu cấu trúc vẫn còn tăng giá, tại sao giá chưa tăng mạnh? Câu trả lời nằm ở cuộc chiến giữa cung và cầu đang diễn ra trên chuỗi và trên biểu đồ.

Áp lực từ phía cung: Số dư trên sàn giao dịch đạt mức kỷ lục

Manh mối đầu tiên đến từ số dư trên sàn giao dịch của XLM. Trong năm qua, số dư này đã tăng lên mức kỷ lục 1.03 tỷ XLM (gần 469.7 triệu USD), với mức đọc từ tháng 07 đến tháng 08 là 1.02 tỷ XLM, đánh dấu một trong những điểm cao nhất trong lịch sử.

Trên thực tế, số dư cao có nghĩa là nhiều token đang nằm trên sàn giao dịch, sẵn sàng để các nhà giao dịch bán ra.

Điều này tạo ra hiệu ứng trần: mỗi lần đẩy giá lên cao có nguy cơ gặp phải làn sóng lệnh bán. Sự dư thừa cung này có thể giải thích tại sao, ngay cả sau khi phá vỡ mô hình tăng giá, giá Stellar vẫn chưa có đợt tăng mạnh như các altcoin khác.

Để cập nhật TA và thị trường token: Muốn có thêm thông tin chi tiết về token như thế này? Đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Phản ứng từ phía cầu: Money Flow Index đang tăng lên

Trước bối cảnh cung lớn này, áp lực mua vẫn chưa biến mất. Chỉ số Money Flow Index (MFI) hàng ngày, kết hợp hành động giá với khối lượng để theo dõi dòng vốn thực, đang giữ trên 50 ở mức 51.32, và gần đây đã tăng cao hơn sau khi tránh được việc kiểm tra lại mức thấp của tháng 07 gần 29.

Điều này cho thấy rằng mặc dù người bán đã sẵn sàng, vẫn có dòng tiền đáng kể chảy vào XLM. Người mua hoạt động đủ để giữ giá không giảm, nhưng chưa đủ mạnh để vượt qua nguồn cung kỷ lục. Sự cân bằng này đang giữ thị trường trong trạng thái chờ đợi.

Phóng to: Biểu đồ giá Stellar 4 giờ cho thấy cấu trúc tăng giá với động lực suy yếu

Để xem liệu sự bế tắc giữa người mua và người bán có sắp bị phá vỡ hay không, chúng ta chuyển sang biểu đồ 4 giờ. Tại đây, giá XLM đang giữ trong một tam giác tăng dần; một thiết lập tiếp tục tăng giá, với hỗ trợ chính ở mức 0.44 USD và các mức kháng cự ở 0.46 USD và 0.47 USD.

Tuy nhiên, động lượng đang cho thấy dấu hiệu suy yếu. RSI trên khung thời gian này đã in một đỉnh thấp hơn ngay cả khi giá đạt đỉnh cao hơn, gợi ý về sự kiệt sức ngắn hạn. Kết hợp với số dư cao trên sàn giao dịch, sự chậm lại này giải thích tại sao Stellar vẫn bị giới hạn trong phạm vi mặc dù có cấu trúc tăng giá.

Một sự bứt phá trên 0.47 USD có thể đẩy giá Stellar (XLM) lên mức cao mới, vì điều đó cũng có nghĩa là một sự bứt phá mô hình rõ ràng. Mức này cũng phù hợp với cụm thanh lý ngắn hạn.

Nếu giá đạt được 0.47 USD, việc thanh lý các vị thế bán khống có thể đẩy giá XLM lên cao hơn, giống như một đợt tăng giá liên tiếp.

Nhưng sau đó, theo biểu đồ, nếu giá điều chỉnh và giảm xuống dưới 0.43 USD, cấu trúc tăng giá sẽ gặp rủi ro—ngay cả từ các vị thế mua dài hạn bị thanh lý ở mức 0.43 USD và thấp hơn.