Giá vàng giảm mạnh hơn 4% trong tuần này khi tâm lý rủi ro cải thiện
- Giá vàng giảm hơn 1,50% do thỏa thuận thuế quan Mỹ-Trung và sự chuyển dịch vốn liên quan đến tài sản rủi ro.
- Dữ liệu Mỹ cho thấy doanh số bán lẻ chậm lại và các số liệu nhà ở không đồng nhất; kỳ vọng lạm phát vẫn ở mức cao.
- Các quan chức Fed vẫn thận trọng về việc cắt giảm lãi suất mặc dù có tiến triển trong quá trình giảm phát; lãi suất trái phiếu tăng trở lại, hỗ trợ đồng đô la Mỹ mạnh hơn.
Giá vàng đã giảm hơn 1,50% vào thứ Sáu và dự kiến sẽ kết thúc tuần với mức lỗ trên 4% khi tâm lý thị trường cải thiện đã khiến các nhà đầu tư bán kim loại quý này để chuyển sang các tài sản rủi ro hơn. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch ở mức 3.187$ sau khi đạt mức cao nhất trong ngày là 3.252$.
Vàng bắt đầu tuần với tâm lý giảm khi tin tức về việc giảm leo thang trong cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung và thỏa thuận giảm thuế quan 115% đã khiến giá vàng lao dốc. Dữ liệu kinh tế từ Mỹ trong tuần cho thấy XAU/USD giao dịch trong khoảng 3.120-3.265$ trong bốn ngày qua, nhưng cuối cùng người mua dường như đã mất đà.
Trước đó, dữ liệu từ Đại học Michigan cho thấy các hộ gia đình Mỹ đã trở nên bi quan về nền kinh tế, như được thể hiện trong cuộc khảo sát tâm lý người tiêu dùng tháng Năm. Kỳ vọng lạm phát có xu hướng tăng. Dữ liệu nhà ở trước đó không đồng nhất, và giá nhập khẩu đã tăng.
Sau khi công bố dữ liệu, giá vàng đã cắt giảm một phần tổn thất khi các nhà tham gia thị trường định giá hơn 55 điểm cơ bản việc nới lỏng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Tuy nhiên, khi họ tiêu hóa tất cả dữ liệu, lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đã thu hẹp bớt tổn thất trước đó, và đồng bạc xanh đã chuyển sang tích cực.
Điều này là do dữ liệu kinh tế Mỹ trong tuần đã báo hiệu tiến triển liên tục trong quá trình giảm phát. Tuy nhiên, các quan chức Fed vẫn thận trọng về việc nới lỏng chính sách, viện dẫn sự không chắc chắn về các chính sách thương mại và thuế quan cũng như tác động tiềm tàng của chúng đối với lạm phát.
Về mặt tăng trưởng, doanh số bán lẻ tiếp tục giảm tốc trong tháng Tư, nhưng cập nhật mới nhất từ GDPNow của Fed Atlanta cho thấy nền kinh tế Mỹ có thể tăng trưởng với tỷ lệ 2,4% trong quý 2 năm 2025.
Tuần tới, lịch kinh tế Mỹ sẽ có nhiều diễn giả từ Fed, cũng như các chỉ số PMI sơ bộ và dữ liệu nhà ở, sẽ được theo dõi chặt chẽ.
Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Vàng đi ngang khi dữ liệu tâm lý người tiêu dùng Mỹ xấu làm tăng giá USD
- Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan trong tháng Năm đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng Bảy năm 2022, ở mức 50,8, thấp hơn ước tính 53,8, giảm từ mức 52,2 trong tháng Tư. Kỳ vọng lạm phát của người Mỹ cho năm tới đã tăng từ 6,5% lên 7,3%, và cho năm năm tới đã tăng từ 4,4% lên 4,6%.
- Số lượng nhà khởi công xây dựng ở Mỹ trong tháng Tư đã tăng 1,6% so với tháng trước, từ 1,339 triệu lên 1,361 triệu, thấp hơn ước tính. Giấy phép xây dựng trong cùng kỳ đã giảm mạnh 4,7% sau khi ghi nhận mức tăng 1,9% trong tháng Ba.
- Giá nhập khẩu của Mỹ trong tháng Tư đã tăng 0,1% so với tháng trước, cao hơn dự báo và mức giảm 0,4% trong tháng Ba.
- Washington và Bắc Kinh đã công bố một thời gian tạm dừng 90 ngày vào đầu tuần này để làm rõ các chi tiết về việc chấm dứt cuộc chiến thương mại qua lại.
- Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đã xóa bỏ các tổn thất trước đó, với lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Mỹ ổn định ở mức khoảng 4,437%. Trong khi đó, lãi suất thực của Mỹ cũng đang củng cố ở mức 2,0907%.
Triển vọng kỹ thuật XAU/USD: Đỉnh đôi có nguy cơ bị phủ nhận
Như tôi đã viết hôm qua, "Sự phục hồi của vàng có thể ngắn ngủi nếu người mua không đạt được mức đóng cửa hàng ngày trên 3.200$." Mặc dù điều này đã đạt được, nhưng người bán đã vào cuộc, kéo XAU/USD xuống dưới mức này và xác nhận rằng "đỉnh đôi" vẫn đang trong tình trạng hoạt động. Động lực có lợi cho việc giảm thêm, khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) vẫn giảm.
Do đó, nếu XAU/USD giữ dưới 3.200$, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ là Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày ở mức 3.155$, tiếp theo là 3.100$. Ngược lại, nếu vàng vượt qua 3.200$, mức kháng cự tiếp theo sẽ là đỉnh ngày 14 tháng Năm ở mức 3.257$ trước khi đạt 3.300$.
Vàng FAQs
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
