Giá vàng tăng nhẹ trong bối cảnh đồng USD giảm nhẹ; kỳ vọng Fed có lập trường diều hâu và mô hình giảm giá hạn chế đà tăng

• Vàng thu hút một số nhà mua nhắm vào nhịp giảm đầu tuần mới, mặc dù đà tăng có vẻ hạn chế.
• Đà giảm nhẹ của USD hỗ trợ cặp XAU/USD, trong khi các ngân hàng trung ương diều hâu hạn chế đà tăng.
• Thiết lập kỹ thuật ủng hộ các nhà giao dịch giảm giá khi mặt hàng này duy trì dưới đường SMA 100 ngày.

Vàng (XAU/USD) đảo chiều sau đà giảm nhẹ trong phiên châu Á về khu vực 4.420$ và có xu hướng xây dựng trên mức tăng mạnh hơn 2,50% vào thứ Sáu. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ, gặp khó khăn trong việc duy trì trên mốc tâm lý 100 và giảm nhẹ từ gần mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2025, chạm tới đầu tháng này. Đây hóa ra là yếu tố then chốt hỗ trợ mặt hàng này. Tuy nhiên, kỳ vọng về lãi suất cao hơn trên toàn cầu có thể hạn chế sự tăng giá đáng kể của kim loại màu vàng không sinh lãi.

Nhà đầu tư dường như đã tin chắc rằng các ngân hàng trung ương lớn sẽ áp dụng lập trường diều hâu hơn khi đà tăng giá năng lượng do chiến tranh tiếp tục thúc đẩy lo ngại lạm phát. Nỗi lo này càng được khuấy động bởi các báo cáo cho biết Mỹ đang xem xét một cuộc xâm lược trên bộ vào Iran và sự tham gia của lực lượng Houthi ở Yemen. Nhóm chiến binh được Iran hậu thuẫn đã tiến hành các cuộc tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái vào Israel trong vòng chưa đầy 24 giờ và cảnh báo sẽ có các cuộc tấn công tiếp theo trong những ngày tới. Điều này mở ra một mặt trận mới trong cuộc xung đột leo thang nhanh chóng đã làm rung chuyển nền kinh tế toàn cầu, làm tăng nguy cơ gián đoạn thêm thương mại toàn cầu qua Eo biển Bab el-Mandeb ngoài Biển Đỏ. Điều này, cùng với việc đóng cửa hiệu quả Eo biển Hormuz, vẫn hỗ trợ giá Dầu ở mức cao và đe dọa làm bùng phát lại áp lực lạm phát.

Trong khi đó, Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD) đã nâng dự báo lạm phát của Mỹ và hiện ước tính giá tiêu đề sẽ tăng với tốc độ 4,2%, cao hơn nhiều so với dự báo trước đó và kỳ vọng của Fed là 2,7%. Hơn nữa, OECD cho biết dự báo cơ bản của họ là Fed giữ nguyên lãi suất chính sách đến năm 2027. Tuy nhiên, công cụ FedWatch của CME Group cho thấy khả năng trên 50% Fed sẽ tăng lãi suất vào năm 2025. Điều này ủng hộ phe tăng USD và đòi hỏi sự thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ đà tăng nào thêm của giá Vàng. Ngay cả thiết lập kỹ thuật cũng cho thấy nên chờ đợi lực mua mạnh mẽ tiếp theo trước khi xác nhận rằng cặp XAU/USD đã hình thành đáy ngắn hạn quanh mốc 4.100$, hoặc mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2025, chạm tới đầu tháng này.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Phe bán vàng chiếm ưu thế khi điểm phá vỡ SMA 100 ngày vẫn còn hiệu lực

Hành động giá đi ngang trong khoảng một tuần qua có thể được xem là giai đoạn củng cố giảm giá giữa lúc phá vỡ gần đây dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày. Tuy nhiên, sự phục hồi vững chắc tuần trước từ mức hỗ trợ then chốt SMA 200 ngày đòi hỏi sự thận trọng trước khi đặt cược giảm giá mới.

Trong khi đó, đường MACD vẫn nằm dưới đường tín hiệu và trong vùng tiêu cực, với biểu đồ histogram vẫn âm, củng cố đà giảm liên tục. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức giữa 30 sau khi hồi phục từ vùng quá bán, gợi ý áp lực giảm đang giảm bớt nhưng chưa đảo chiều.

Mức kháng cự ngay lập tức xuất hiện gần SMA 100 ngày quanh 4.630$, với việc phá vỡ trên khu vực này cần thiết để mở đường hướng tới 4.880$ như ngưỡng cản tăng tiếp theo. Ở phía giảm, hỗ trợ ban đầu nằm tại mức thấp gần đây quanh 4.380$, nơi đà bán trước đó đã dừng lại, tiếp theo là vùng hỗ trợ thấp hơn tại 4.300$ nếu phe bán tiếp tục kiểm soát.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)