Giá vàng dao động gần mức cao kỷ lục trong bối cảnh kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất và nhu cầu mua tài sản an toàn

• Giá vàng gặp khó khăn trong việc tận dụng sự tăng nhẹ trong phiên giao dịch châu Á để đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại mới.
• Việc mua USD và tâm lý rủi ro tích cực đã hạn chế hàng hóa trong bối cảnh quá mua.
• Các cược cắt giảm lãi suất của Fed, việc chính phủ Mỹ đóng cửa và việc mua trú ẩn an toàn nên hạn chế tổn thất.

Vàng (XAU/USD) giảm nhẹ sau khi chạm đỉnh cao nhất mọi thời đại mới trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba, mặc dù bất kỳ sự điều chỉnh có ý nghĩa nào dường như vẫn khó nắm bắt trong bối cảnh hỗ trợ cơ bản. Đồng đô la Mỹ (USD) giao dịch với xu hướng tích cực trong ngày thứ hai liên tiếp, điều này, cùng với tâm lý tăng giá cơ bản, trở thành yếu tố chính đóng vai trò là lực cản đối với hàng hóa. Tuy nhiên, sự tăng giá của USD thiếu thuyết phục tăng giá trong bối cảnh ngày càng có nhiều người chấp nhận rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm chi phí vay thêm hai lần nữa trong năm nay. Điều này có thể tiếp tục đóng vai trò là động lực thuận lợi cho kim loại vàng không mang lại lợi nhuận.

Ngoài ra, việc chính phủ Mỹ đóng cửa kéo dài giữ nhu cầu đối với vàng trú ẩn an toàn trong bối cảnh gia tăng căng thẳng thương mại và địa chính trị, và nên góp phần hạn chế sự giảm giá. Điều đó nói rằng, phe đầu cơ giá lên XAU/USD có thể chờ đợi một số sự tích lũy trong thời gian ngắn hoặc một đợt thoái lui khiêm tốn trước khi đặt cược mới trong bối cảnh vẫn còn quá mua. Các nhà đầu tư cũng có thể chọn chờ đợi các bài phát biểu từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng, bao gồm cả Thống đốc Fed Jerome Powell vào thứ Năm, và Biên bản FOMC vào thứ Tư. Tuy nhiên, các yếu tố nói trên cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất cho vàng vẫn là hướng lên.

Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố thị trường: Phe đầu cơ giá lên vàng giữ quyền kiểm soát trong bối cảnh hỗ trợ cơ bản

• Đồng đô la Mỹ lấy lại một số lực kéo tích cực sau khi giảm vào cuối ngày hôm trước từ khu vực đỉnh cao vào cuối tháng Chín và giữ mức trần cho sự tăng giá của kim loại quý trong phiên giao dịch châu Á lên đỉnh cao nhất mọi thời đại mới. Nasdaq và S&P 500 ghi nhận mức đóng cửa kỷ lục mới vào thứ Hai trước khi công bố lợi nhuận quý ba vào tuần tới, điều này càng góp phần hạn chế vàng trú ẩn an toàn trong bối cảnh vẫn còn quá mua.
• Các nhà giao dịch đã định giá khả năng cắt giảm lãi suất thêm hai lần nữa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong năm nay, vào tháng Mười và tháng Mười Hai. Triển vọng ôn hòa đóng vai trò là lực cản đối với USD và đã là yếu tố chính đứng sau đợt tăng kỷ lục gần đây của kim loại vàng không mang lại lợi nhuận. Ngoài ra, những lo ngại rằng việc chính phủ Mỹ đóng cửa kéo dài có thể làm gián đoạn hoạt động kinh tế tiếp tục hỗ trợ cho hàng hóa.
• Chính phủ liên bang Mỹ vẫn đóng cửa trong ngày thứ sáu vào thứ Hai, với Thượng viện gặp khó khăn trong việc đạt được sự đồng thuận về một dự luật chi tiêu được đảng Cộng hòa ủng hộ trong bối cảnh kêu gọi tiếp tục trợ cấp chăm sóc sức khỏe. Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết ông sẵn sàng làm việc với đảng Dân chủ về chăm sóc sức khỏe, nhưng chỉ nếu chính phủ được phép mở cửa trở lại. Bất kỳ việc cho nghỉ việc nhân viên liên bang nào cũng đều có rủi ro cho thị trường lao động và hạn chế USD.
• Ukraine cho biết các máy bay không người lái tầm xa của họ đã tấn công một nhà máy đạn dược lớn, một cảng dầu và một kho vũ khí sâu trong lãnh thổ Nga. Cơ quan Năng lượng Nguyên tử Quốc tế báo cáo vào thứ Hai rằng đội ngũ của họ đã nghe thấy nhiều tiếng súng bắn vào và ra gần nhà máy điện hạt nhân Zaporizhzhia của Ukraine. Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy đã cáo buộc phương Tây không có phản ứng thực sự nào đối với chiến dịch ném bom leo thang của Nga.
• Ngày đầu tiên của các cuộc đàm phán gián tiếp giữa Israel và Hamas tại Ai Cập, tập trung vào kế hoạch hòa bình Gaza 20 điểm của Trump, đã kết thúc với một nốt nhạc tích cực. Sáng kiến hòa bình được đề xuất phác thảo một lộ trình đa giai đoạn, bắt đầu bằng một lệnh ngừng bắn và việc thả tất cả các con tin còn lại do Hamas giữ, và đã nhận được sự ủng hộ rộng rãi từ quốc tế. Đổi lại, Israel sẽ thả các tù nhân Palestine. Theo các báo cáo, cuộc thảo luận sẽ tiếp tục vào thứ Ba.
• Tuy nhiên, các rủi ro địa chính trị vẫn đang diễn ra, điều này nên góp phần hạn chế bất kỳ sự thoái lui điều chỉnh nào trong hàng hóa trú ẩn an toàn. Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ các bài phát biểu từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng, bao gồm cả sự xuất hiện của Thống đốc Fed Jerome Powell vào thứ Năm. Ngoài ra, Biên bản FOMC vào thứ Tư có thể cung cấp thêm tín hiệu về các cắt giảm lãi suất, điều này sẽ thúc đẩy USD và cung cấp động lực mới cho cặp XAU/USD.

Vàng cần củng cố trong bối cảnh RSI hàng ngày quá mua; sự bùng nổ trên 3.900$ vẫn đang trong tầm ngắm

Sự bùng nổ qua mốc 3.900$ vào đêm qua được coi là yếu tố kích thích mới cho phe đầu cơ giá lên và hỗ trợ cho trường hợp mở rộng xu hướng tăng đã được thiết lập tốt gần đây cho giá vàng. Tuy nhiên, chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đang giữ vững trên mức 70 và chỉ ra các điều kiện quá mua cực kỳ. Điều này khiến việc chờ đợi một số sự tích lũy trong thời gian ngắn hoặc một đợt thoái lui khiêm tốn trước khi định vị cho bất kỳ đợt tăng nào tiếp theo là hợp lý.

Trong khi đó, bất kỳ sự trượt giá nào dưới khu vực 3.950$ có thể được coi là cơ hội mua và có khả năng vẫn bị giới hạn gần mức tròn 3.900$. Mức này gần với Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ, nếu bị phá vỡ, có thể thúc đẩy một số hoạt động bán kỹ thuật và kéo giá vàng xuống mức hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần khu vực 3.865-3.863$. Sự sụt giảm có thể kéo dài hơn nữa về phía kiểm tra các mức dưới 3.800$ đã chạm vào vào thứ Ba, điều này nên đóng vai trò là một mức đáy mạnh trong ngắn hạn và điểm xoay quan trọng.